每经记者 于春敏 发自上海

　　在次贷危机的冲击之下，全球金融市场陷入了极度的动荡不安和混乱，证券市场的违法违规行为也大幅增多。

　　美国证券交易委员会(SEC)上周三发布公告称，9月30日结束的2008财政年度，该委员会所处理的内幕交易和市场操纵的案件数量触及历史高位；各类强制执行案件达671宗，数量为历史第二高。与此同时，该委员会通过公平基金分配的形式，连续第二年，向违规交易中受损害的投资者返还了超过10亿美元的补偿金。

　　违法案件数量大幅增加

　　美国证券交易委员会公布的数据显示，刚刚过去的财政年度里，证券交易委员会共完成了671起强制执行案件，这其中，与上年相比，内幕交易和市场操纵的案件数量分别增加了25%和45%。此外，还有50多起与次级抵押贷款市场有关的案件，证券交易委员会正在进行紧锣密鼓的调查。

　　证券交易委员会执法部还与竞价利率证券(Auction-RateSecurities，或ARS)市场中最大的公司中的六家达成了初步的原则性和解协议，虽然，该数字不包括在2008年财政年度的强制执行案件的统计之中，但是，这些将由证券交易委员会作出最终核准的和解协议，将是该交易委员会有史以来规模最大的，作为补偿金将返回给投资者的就高达500多亿美元之巨。

　　数据显示，2008年财政年度，美国证券交易委员会采取了创纪录数量的执法行动，以打击市场操纵行为，这其中，包括指控华尔街空头交易商散播虚假谣言，还包括指控了10家上市公司的内部或发起人收取非法回扣进行股票销售。

　　内幕交易案创历史高位

　　在2008年财政年度所查处的欺诈案件中，美国证券交易委员会起诉了贝尔斯登两个对冲基金经理，原因在于该两人就公司两个最大的对冲基金的财务状况向投资者提供了具有欺诈误导的信息。该机构还指控了圣迭戈市 (the Cityof San Diego)的五名前雇员，原因在于他们没有向投资大众披露所购买的城市市政债券有资金问题。

　　2008年财政年度，美国证券交易委员会处理了有史以来最多的内幕交易案件，这其中，包括对前道琼斯董事会成员李大维(David Li)和其他三名香港居民所进行的2400万美元的内幕交易的执法行动，还包括对前安然公司某分支机构的董事长兼首席执行官的起诉，原因是他基于内幕信息非法出售了数以十万计的安然公司的股票。

　　与此同时，打击包括非法股票期权倒签在内的会计欺诈行为，也是2008财政年度里美国证券交易委员会高度重视的一项重要工作。在这一年里，美国证券交易委员会以根据不当的股票期权倒签行为向投资者提供虚假信息为由，指控了八家上市公司和27个管理人员。

　　另外一个案件大幅增长的领域是，上市公司使用公司的资金贿赂外国官员，这是外国腐败行为法案(反海外腐败法FCPA)所禁止的行为。在2008财政年度，美国证券交易委员会提交了15个反海外腐败法的案件。自2006年1月以来，证券交易委员会已经进行了38次“海外腐败”执法行动——这一数量，比1977年反海外腐败法生效以来所有年度处理的案件总和还多。

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