本报记者 袁朝晖 北京报道

　　首批境外证券交易所设立中国代表处将花落纽约证券交易所与纳斯达克。

　　中国证监会发布的 《境外证券交易所驻华代表机构管理办法》自7月1日起实施，此前，纳斯达克、纽交所等多家证券交易所都透露了设立代表处的打算。

　　知情人士表示，由于中国证监会在正式场合公开承认接受两家交易所的申请，因此也应该是两家同时宣布获得开设代表处的资格。

　　这也是实现去年底首次中美战略经济对话中的承诺，当时中美双方同意在中国设立纽约证券交易所和纳斯达克代表处。

　　“北京办公室”

　　“纳斯达克正在申请在中国设立代表处，地点将选在北京。我们和相关的机构一直在积极地沟通，尽快把北京办公室的事情定下来，早点拿到执照。”纳斯达克中国首席代表徐光勋表示。

　　而他们最大的竞争对手纽约证券交易所也相当积极，表示也正在紧张筹备、等待当中，并声称对内地企业而言，美国资本市场是中国资本市场的重要补充，但 “在中国证监会批准之前，不好谈关于代表处的事情”。

　　此前，在谈及设立代表处时，纽交所总裁兼联席运营官凯瑟琳·金尼说过，代表处的主要职责是将纽交所信息和能够给公司带来的价值传达给公司。“我们也会和一些律师事务所和会计师事务所合作，为他们的客户提供服务。要知道，当你拥有一个特定地区的上市公司的时候，在当地建立起一定的关系是十分重要的。”

　　“原来没有办公室的时候，企业、监管层都不容易找到我们，现在这种局面就可以改变了。我们可以直接为公司提供服务，离中国市场更近了，中国企业离纳斯达克也更近了，不用等上7个或是12个小时，而以前我们吃过这方面的亏！”徐光勋对设立北京代表处非常看重。

　　代表处是指境外证券交易所在我国境内获准设立并专门从事联络、推介和调研等非经营性活动的常驻代表机构，其主要负责人被称为首席代表。根据相关规定，申请设立代表处的境外证券交易所应符合有关条件。比如，申请人设立20年以上，运作稳健规范，财务状况良好；申请人所在国家或地区的金融监管当局与中国证监会签订了监管合作谅解备忘录，并保持着良好的合作关系；申请人只能申请设立一个代表处等。代表处主要负责人称首席代表。首席代表的任职资格由中国证监会审批，首席代表应当具有从事金融或经济工作10年以上，在最近5年内至少有3年以上从事中国业务的经历等。首席代表不得由其总部或地区总部人员兼任，也不得在中国境内任何经营性机构中任职。首席代表在其他机构兼职，或未报告擅自离境超过30日的，中国证监会可以要求其交易所更换首席代表。

　　除纽交所和纳斯达克外，中国证监会还将陆续批准其他境外证券交易所在中国设立代表外。韩国证券期货交易所亚洲区首席代表Chang-WooHan表示，韩国证券期货交易所有意愿落户北京。

　　新的竞争

　　2006年共有9家中国公司在纳斯达克上市，而今年第二季度还未结束，在纳斯达克上市的中国公司已达到了10家。

　　“中国是纳斯达克除美国以外发展最快的市场，我们对未来几个月新上市公司的数量很乐观。”徐光勋说。

　　纽交所也不甘落后，2007年3月16日，以“TCM”为代码的中国中药企业同济堂在纽交所正式挂牌，这标志着这个全球最大的股票交易市场正式迎来首家中药企业；4月20日，先声药业上市融资2.3亿美元；5月3日，以电视直销闻名的橡果国际和移动通信设备制造商侨兴移动在纽约证券交易所挂牌交易，开创了两家中国公司同日在纽交所上市的先河；6月5日，江西省省长吴新雄和江西赛维LDK董事长兼首席执行官彭小峰再次共同敲响了纽交所的开市钟声，庆祝总部位于江西新余的光伏企业赛维LDK在纽交所成功上市；6月8日，备受国内A股市场投资者关注的英利绿色能源挂牌上市。至此，2007年时间尚未过半，已经有6家中国大陆公司在纽交所公开发行上市。

　　凯瑟琳·金尼认为，到纽交所交叉上市的好处在于，上市公司可以接近世界上最大的资本池，可以参与到最高质量的市场中，近距离接近上市地的散户投资者，“我们希望为中国公司提供一个本土市场之外的优秀的全球上市平台。”

　　“融资仅是上市的一个方面，更为成熟、良好的市场监管实现企业治理结构、管理理念与方法的提高也很重要。”徐光勋说，“中国企业现在已越来越能适应美国的市场监管，比如在信息披露方面就有了很大的进步。”

　　包括韩国、新加坡、英国、德国等国家和地区在内的国际证券交易巨头正在争相推动中国企业在自己的市场上市。有些证券交易所还开出各种优惠条件，例如降低企业上市门槛和费用等。

　　在上市费用方面，深圳中小企业板的平均发行成本为400万元—450万元，纳斯达克是深圳的3—4倍，而韩国仅需深圳的一半。

　　“尽管在美国上市费用相对较高，但在纳斯达克上市的公司受到更多的关注，并能吸引更多愿意购买这些公司股票的风险投资者。”徐光勋说，“以后中国的业务就是我们自己来管，去开展自己的业务。从人员配置上，固定的将有4个，但后台会有非常庞大的队伍在支持。”

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　　来源：经济观察网

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