这是Capital Essence对2012年7月17日(周二)的市场技术分析。

　　我们在周二的市场前瞻中提到：“从近期走势来看，标普已进入可持续三五天的短期整理模式。总体技术面仍然有利，风险天平主要指向上涨。”不出我们所料，由于交易者认为美联储仍然对进一步量化宽松持开放态度，周二美国股市振荡收高。当日道琼斯工业平均指数上涨78.33点，收于12805.54点，涨幅0.62%。标普500指数上涨10.03点，收于1363.67点，涨幅0.74%。纳斯达克(微博)综合指数上涨13.10点，收于2910.04点，涨幅0.45%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)下降3.63%，收于16.48点，显示市场恐慌情绪消散。

　　周二标普十大板块全部收高，其中原材料股和医疗保健股领涨。Health Care Select Sector SPDR(XLV)上涨1.28%至38.69美元，创出历史新高。从技术角度来说，这是看涨的。事实上正如下图所示，XLV不久可突破40美元测试127.2%斐波纳契线。

　　以下两图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，分别显示了XLV和标普500指数的近期技术形态和交易区间。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。下图为XLV最新日线图。

图1.1 Health Care Select Sector SPDR(日线图)

　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”从2012年6月4日开始看涨XLV。在5月份下调整理时对2011年8月至2012年4月上涨行情的38.2%斐波纳契线进行成功测试后，XLV几周来便一直不断走高。周二的突破清除了交易区间顶部阻力，发出2009年3月以来主要上涨行情已经恢复的信号。XLV的资金流向指标在零线上方走高强化了我们的看涨判断。这就增加了XLV向下一阻力位迅速攀升的可能性，即40美元上方的127.2%斐波纳契线阻力。

　　不过交易者须知，XLV近期上涨后已突破短期交易区间进入极端超买领域，因此在上攻的当前阶段，我们不应持仓过重。

　　38美元附近的近期向下突破位是XLV紧邻的支撑。不打破这一支撑的回调应视为买入机会。其下更重要的阻力位是图中白线所示的移动平均线，目前位于36.76美元。只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”给予标普“持有”评级。指数对6月上涨趋势线支撑进行了成功测试，重申了上周的突破。资金流向指标已经转为正值，表明买压增加，有利于市场的短期筑底。

　　周二的突破清除了粉色带下沿处的阻力，为测试1375点的6月初复苏高点打开了局面。其上更重要的阻力位在红色带下沿，目前位于1380点。从过去几年的经验看，突破1380点通常标志市场短期见顶，交易者应引起注意。

　　目前位于1345点6月上升趋势线是标普的支撑所在。其下更重要的支撑为目前位于1332点的移动平均线。该支撑不守将打破6月以来的上涨趋势，对短期交易区间底部支撑的测试将接踵而至。

　　总结：周二的突破标志着6月上涨趋势的恢复，使目前位于1380点的红色带下沿进入视野。如上所述，突破1380点通常标志市场短期见顶，因此交易者应考虑获利回吐或至少在指数接近1380点时逢低吸纳保护现有头寸。

　　(本文作者：Michelle Mai)