这是Capital Essence对2011年3月10日(周四)的市场技术分析。 

　　美国股市周三窄幅震荡走低，道琼斯工业平均指数下跌近2点，收于12213点，跌幅0.01%。标普500下跌约2点，收于1320点，跌幅0.14%。由于大型科技股走弱，纳斯达克综合指数下跌14.05点，收于2751.72点，跌幅0.5%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳测量标准的CBOE波动率指数突破20点，涨幅2.02%。

　　事实上，美国股市周三的走势确认了我们曾在“美国市场ETF交易地图”中提出的“震荡走势”判断，当时我们写到：“交易环境激进、高波动性是目前市场气候的特点，这在过去都是股价的不利因素，因此交易者对市场出现更多震荡走势不应感到奇怪。”

　　电信、公用事业之类的防守型股票周三受到买盘支撑，Utilities Select Sector SPDR(XLU)创下52周新高，收涨1.02%至32.82美元。事实上仔细观察XLU的日线图可知，从所谓的“杯和杯柄”看涨形态突破之后，该ETF可站上34美元。

　　下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，其中显示了XLU、雅虎(YHOO)和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Utilities Select Sector SPDR(日线图)

　　如上图所示，XLU近来走势强劲。自从3月7日我们的“美国市场ETF交易地图”发出重大买入信号以来，XLU已上涨了近3%。XLU周一突破1月以来的下降趋势线阻力，表明为期5个月的“杯和杯柄”看涨形态已断然进入一轮升势，使34.20美元成为上探目标。XLU周三突破61.8%斐波纳契线阻力，是周一看涨信号的确认和延伸。

　　XLU的资金流向指标从零线上方走高强化了我们的看涨判断，表明买压增加。虽然如此，买家需注意该板块在近期上涨后已处于超买领域。因此我们至少应等待一次短期回调再投入更多资金。目前位于31.95美元的移动平均趋势线(上图白线所示)是XLU的支撑所在，只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨形态。

　　引人注目的是，雅虎逆市大涨4%至17.65美元，成交量高于日均水平。从技术角度分析，这是看涨的。事实上正如下图所示，在下跌趋势终结后，该股可站上19美元并测试52周高点。大家知道，自从我们最早在2010年12月2日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，雅虎已上涨10%左右，而且形态依然不错。

图1.2 雅虎公司(日线图)

　　如上图所示，雅虎周三的突破清除了2月以来下降趋势线的阻力，表明该股已转入一轮升势。资金流向指标在零线上方走高确认了周三的突破。动能指标也从超卖领域之上反转走高，这是下降趋势业已缓和的又一迹象。

　　当前须重点关注2月高点17.84美元附近的走势。如果收盘突破这一位置，雅虎股价可迅速攀升至下一阻力位，即2010年4月高点19.12美元。目前位于16.67美元的移动平均趋势线是紧邻的支撑位所在。虽然眼下看似不可能，但收盘跌破这一位置将宣布周三的看涨信号无效，对短期交易区间底部这个关键支撑位的测试将迅速展开。

　　从我们的“美国市场ETF交易地图”来看，目前的市场气候体现出高波动性的防守交易环境特点，这在过去都是股市的利空(参看下图“A”区域)。因此交易者应考虑在市场上攻期间获利回吐，或至少对已经持有的股票设好止损。

图1.3 标普500指数(日线图)

　　标普在接近1310点的3月收敛三角形下沿支撑位处盘整。该位置与移动平均趋势线大致重合，从日线图来看非常稳固。它是市场2010年11月末行情的支撑区域，也是为期10周的大规模上攻的启动点。将来指数从这一位置反弹是不足为奇的。资金流向指标虽已走低但仍位于零线上方，表明市场对股票存在正的净需求。市场处于超卖领域是多头的又一近期利好。这就增加了今后数日至少再进行一次上攻尝试的可能性。

　　当前最重要的是关注标普在1330点附近区域的走势。该区域是3月份收敛三角形的上趋势线，收盘突破这一位置将破坏盘整态势，标普突破2月高点1344点，进而迅速向为期6个月的上升通道上沿攀升的可能性将因此增加。至于支撑方面，1310-1300点是一个强大的支撑带。该区域是一个重大心理支撑区域。收盘跌破这一位置将破坏为期6个月的上升趋势并再次触发大规模抛盘，使1250点附近的短期交易区间底部成为下探目标。

　　总结：标普目前超卖且正在测试支撑位。总体技术面仍看涨，支持再次向近期高点上攻。不过由于市场波动剧烈，建议紧设止损。短线交易者应避免隔夜持仓。

　　(本文作者：Michelle Mai)