这是Capital Essence对2010年5月26日(周三)的市场技术分析。
昨天,对于欧洲债务危机的持续担忧和朝韩新出现的紧张局势令标普创出6个月新低,盘中跌幅一度超过3%,但随后多头展开了一轮绝地反攻,最终标普上涨不到1点,收于平盘线附近。道琼斯工业平均指数盘中暴跌300点,收盘跌幅收窄至大约22点或0.2%。纳斯达克综合指数收盘下跌大约2点或0.1%。事实上,周二的绝地反攻行情确认了我们在当天的市场前瞻的提出的“短期超卖反弹”判断的有效性,我们当时写道:“从技术上来讲,标普500指数目前已经超卖,应该出现一轮短期反弹。”
原材料板块在周二的行情中出现了最富戏剧性的大逆转。该板块盘中最高跌幅超过3%,但收盘上涨1.6%。说到金属,昨天Freeport McMoRan Copper&Gold Inc(FCX)股价涨幅超过3%,成交量高于日均水平。这对后市无疑是一个利好信号。事实上,正如下图所示,在下跌趋势被扭转之后,该股有可能攀升至52周高点90.55美元。大家知道,自从我们最早在2009年4月30日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来,该股已经上涨了65%,而且形态依然不错。
下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”,显示了FCX和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示,淡蓝色带代表短期交易区间,向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示),向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
图1.1 Freeport McMoRan Copper&Gold Inc(日线图)
如上图所示,FCX从短期交易区间底部的支撑区域强劲反弹,大约在63美元。这一位置也是2008年12月-2010年1月上升行情的38.2%斐波纳契折线的所在。这样的走势是非常激动人心的,意味着下跌趋势正在缓和。另外,尽管上周股价暴跌,资金流向指标坚守在1月低点上方,也说明该股已经处于或接近一个竭尽抛售点,增加了短期内反转走高的概率。紧邻阻力位在66.20美元,即1月低点。有效突破这一位置将触发大规模轧空行情,有望将价格推升至75美元,即上图白线的位置,然后一路上攻90美元,即2010年1月初创出的52周高点。关键支撑位在62美元附近,在目前关头,只有收盘跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。
图1.2 标普500指数(日线图)
如上图所示,标普在1044点的关键支撑处收出看涨的长下影线。从蜡烛图技术来看,这样的形态通常与关键转折点相关联,尤其是当其出现在重要价位之时。事实上,上一次我们看到这样的形态是在2月初,当时指数向下测试短期交易区间的底部支撑,随后的走势便是尽人皆知的了,标普在短短两个月的时间里暴涨170点或17%。如果未来几天指数能够延续反弹走势,将确认这一反转信号,从而有望测试1144点的阻力位,即上图白线的位置。支撑位在1040点,即周二的盘中低点。在目前关头,只有收盘跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。
不过买家应该当心,资金流向指标比2月份之时要疲软得多,因此即便指数出现反弹,上涨空间也将有限。换句话说,标普可能正在接近一个竭尽抛盘点,有可能在短期内反转走高,但中期趋势依然看跌,未来几个月指数仍可能进一步下跌。
总结:从近期走势来看,市场可能已经最终来到了短期投降式抛售点,未来几天标普500指数或将反转走高。
(本文作者:Michelle Mai)
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