这是Capital Essence对2010年5月18日(周二)的市场技术分析。

　　昨天我们说到：“上周五的大跌确认了周四发出的二级卖出信号。这是看跌的，意味着跌势还将延续。最可能出现的情况是指数测试短期交易区间的底部。”恰如我们所料，周一上午股市大幅下挫，标普500指数超过80%的成份股均进入下跌区域。标普盘中最低来到1115点，跌幅超过1%，随后多头入场，收复早盘失地。最终标普收于平盘线附近。

　　引人注目的是，防御型的电信和必需消费类股受到买盘支撑。SPDR Consumer Staples(XLP)劲扬1.0%， iShares Dow Jones US Telecom(IYZ)上涨0.9%，而可选消费品板块Consumer Discretionary SPDR(XLY)仅上涨0.8%。这说明规避风险依然是市场主基调。

　　说到消费股，全球消费产品品牌名称设计和经销商Helen of Troy Ltd(HELE)昨天逆市大涨3%以上，收于27.89美元，成交量高于日均水平。这是看涨的，意味着周一的大涨背后有强劲的买盘支撑。事实上，正如下图所示，该股可能沿着上升趋势通道不断走高，有望攀升至31美元。大家知道，自从我们最早在2010年2月11日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，HELE涨幅已经超过22%，而且形态依然不错。

　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了HELE和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

　　图1.1 Helen of Troy Ltd(日线图)

　　从HELE跨度为1年的日线图上我们可以看到，该股处于明确的上升趋势之中，形成了一系列的“高点更高”和“低点更高”。另外，除了2009年和5月初的几次短暂回调，资金流向指标在股价于2009年春季创出8.55美元的暂时性底部之后一直坚守在零线上方。这是看涨的，应该可以继续给进一步的上涨行情提供支撑。事实上，周一的行情强烈意味着一个重要的近期底部已经形成，该股处于新一轮上升行情的初期，指向对4月高点28.98美元的测试。如果突破这一阻力，将触发加速上攻行情，剑指31美元附近的下一个阻力位，即2005年2月份的向下跳空缺口。支撑位在23.98美元，即短期交易区间的底部。在目前关头，只有收盘跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。

　　图1.2 标普500指数(日线图)

　　标普从短期交易区间的底部支撑区域强劲反弹，这是看涨的，增加了测试1170-1180点之间阻力位的概率。不过买家应该当心，尽管周一的反弹可圈可点，资金流向指标仍未能站上零线，意味着反弹幅度可能有限。因此建议大家低仓操作。紧邻支撑位在1110点，即短期交易区间的底部。持续跌破这一位置将使得指数迅速跌至1065-1044点之间的下一个支撑带。

　　总结：尽管标普500指数周一的反转烛线并不能确保大盘直线回升，但它意味着近期下跌趋势有所缓和。因此市场有可能处在构筑一个重要的近期底部的初级阶段，并继而启动新一轮上升行情。

　　(本文作者：Michelle Mai)