这是Capital Essence对2009年10月29日(周四)的市场技术分析。

　　昨天我们说到：“美元最近的涨势更有可能仅仅是一波修正走势，而非真正的底部。尽管如此，资金流向指标大幅飙升并站上9月峰值，目前已经处于年内最高点，这是强劲的吸筹信号。因此这轮上涨应该还有一定空间……如果美元继续走高，我们可能还会看到股市出现更深的跌幅。”恰如我们所料，由于美元连续第四天大涨，导致原材料和大宗商品相关个股大幅下挫，周三美股遭遇重创，标普500指数重跌近2个百分点。

　　周三行情中表现最糟糕的板块之一是Materials Sector SPDR(XLB)，跌幅超过3个百分点。不过，正如我们从下图看到的，尽管近期大幅跳水，该板块仍处于明确的上升趋势之中。事实上，它正在快速接近一个关键转折点，板块在这一位置的表现将决定未来数周的运行方向。

　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了XLB和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

　　图1.1 Materials Sector SPDR(日线图)

　　如图所示，XLB即将回调至一个关键价位，自从板块3月份向上突破以来这一位置多次成功击退价格的下跌走势。我们可以看到，到目前为止，回调都被证明是买入的机会。换句话说，如果历史重演的话，我们在未来几天至少可以看到一次反弹尝试。不过多头应该当心资金流向指标转负的信号，这是投资者派发筹码的信号，因此我们应该采取谨慎策略。紧邻阻力位在30.67美元，即上图白线的位置，收盘站上这一位置将增加重新测试10月高点的概率。至于支撑方面，板块在29.27-28.80美元之间有一个强大的支撑带。收盘跌破这一区间将打破“逢低买进”的交易模式，接下来有可能测试夏季低点。

　　周三的行情属于全线抛盘，标普十大经济板块中有九个板块下跌。成交量也高于日均水平，纽交所换手股份接近17亿股，这是一个多月来的最高量能，说明投资者出货意愿强烈。

　　图1.2 标普500指数(日线图)

　　标普500指数周三行情的关键技术进展是明确跌破了3月份开始的上升趋势线。这对后市是不利的，意味着可能出现二级回调走势。目前最重要的一点是关注指数对1025点的测试，即10月低点。如果未能守住这一支撑，将破坏7月份以来形成的看涨的“高点更高、低点更高”的形态，有可能触发新一轮抛盘，最终将标普打压至短期交易区间的底部。紧邻阻力位大约在1080点。

　　总结：经过近期下跌之后，我们看到各大股指的短期图形遭到了一些技术破坏，因此抛盘很有可能会加速。不过，除非标普500指数能够成功突破1025点，从而破坏3个月以来看涨的“高点更高、低点更高”的形态，空头应该不会有太大机会。

　　(本文作者：Michelle Mai)

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