这是Capital Essence对2009年5月12日(周二)的市场技术分析。

　　昨天我们说到：“考虑到中国的刺激计划是推动大宗商品走高的主要力量，因此在我们看来，市场已经超涨且面临大跌风险。”恰如我们所料，受金融服务板块获利回吐盘的打压，周一美股低收。很显然，在标普500指数8周时间里飙升大约37%之后，投资者开始谨慎起来。事实上，在经过如此迅猛的攻势之后，出现某种回调整理行情既非不健康亦不会令人惊讶。话又说回来，尽管市场面临巨大的下跌风险，但多头仍掌握着主导权，至少就目前而言。

　　尽管大盘下跌，周一硬币计数器生产商Coinstar Inc.(CSTR)股价大涨近4%，成交量高于日均水平。大家知道，自从我们在3月3日的Swing Trader Bulletin中作出推荐以来，该股涨幅已经超过40%。

　　

　　图1.1 Coinstar Inc.(日线图)

　　该股2008年12月创出多年新低，但随后一路上攻，直奔去年夏天创出的历史高点，继而回调至关键支撑位(上图白线所示)并触发强劲反弹。周一的行情强烈预示着一个重要低点已经形成，该股已经启动新一轮上涨行情，指向对38.92美元历史高点的测试。继续上涨将在上周四的向下跳空缺口处遭遇阻力，大约34.97美元。只有坚定跌破31.56美元才能开始逆转近期看涨的形态。

　　周一金融股遭遇疯狂砸盘，主要原因是U.S. Bancorp(USB)、Capital One Financial(COF)、BB&T(BBT) 和KeyCorp(KEY)等金融机构均宣布增发普通股，希望能够用募集的资金来归还从政府的银行救援计划那里获得的注资。结果KBW银行指数(BKX)暴跌7%。

　　

　　图1.2 KBW银行指数(日线图)

　　如上图所示，银行指数上周攻至44点的位置之后遭遇新一轮强劲抛盘，已经从红色区域(极度超买区域)开始回调。44点是一个重要阻力位，1月高点和2007-2009年下跌行情的23.6%斐波纳契折线在这里重合。如果指数突破这一阻力，上升空间将大大拓宽。紧邻支撑位大约在38点，跌破这一位置将触发大规模抛盘，看到30点附近。

　　金融股的暴跌拖累了大盘，标普500指数下跌家数与上涨家数之比达4比1。

　　

　　图1.3 标普500指数(日线图)

　　如上图所示，尽管经过周一的下跌，标普500指数今年依然处于上涨区域。这是非常振奋人心的，但现在关键之处在于指数能否继续停留在上涨区域。紧邻支撑位大约在900点，跌破这一位置将增加测试4月份向上突破位的概率，位于875点。紧邻阻力位大约在940点，击穿这一阻力将使得指数加速攻向1000点大关。

　　总结：尽管周一股市下跌，但标普500指数并未突破2个月来的上升趋势线。换句话说，在3月份开始的趋势线被突破之前，多头暂时仍占据上风。另一方面，如果标普跌破上升趋势线或900点心理关口，预计将重新测试875点。

　　(本文作者：Michelle Mai）

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