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技术前瞻:市场严重超卖http://www.sina.com.cn 2008年03月11日 23:15 新浪财经
这是Capital Essence对2008年3月11日(周二)的市场技术分析。 昨天,受金融板块新一轮利空消息的打压,美股再次收于振幅低位。花旗集团(C)对数家投资银行的盈利预期作出了调降,并预计几大美国公司还将减记按市值计算达90亿美元的资产。同时,由于有报道称Countrywide(CFC)和其他15家次贷提供商因为证券舞弊行为受到FBI调查,整个板块都面临巨大压力。 金融板块的负面消息对股市形成了压制,但却没有阻止原油价格创出新高。昨天原油价格大涨2.70美元,收于每桶107.90美元的历史新高。
图1.1 轻质低硫原油指数(日线图) 昨天的走势是看涨的,同时也确认了我们在3月7日市场前瞻中提出的“测试110美元大关”的判断。当时我们提到:“短期趋势依然看涨……目前已经做好了测试110美元心理关口的准备。” 从近期来看,尽管周一的突破是有利的,上升空间却颇为有限。我们注意到,相对强弱指标(RSI)出现看跌背离,这意味着原油价格已经处于或非常接近短期顶部。目前我们最应该关注的位置显然是110美元的关口。如果油价未能攻占这一要塞,回调将是不可避免的,有可能测试100美元的关键支撑。 俗话说大盘跟着银行走,金融股面临的保证金追缴和对手风险带来的忧虑情绪拖累了标普500指数。标普昨天下跌20点,收于1273点,跌幅1.55%。
图1.2 标普500指数(日线图) 尽管周一的价格走势不利,但量能依然低迷,这意味着“恐慌性抛售”的高潮还远未到来。不过我们相信,如果标普跌破1270点的1月低点,将触发抛售狂潮。 我们都知道,人们普遍认为当市场出现抛售狂潮之后,将会有大量被严重低估的股票出现。原因在于,这时候所有想要出货的投资者,不论因为何种原因(哪怕是为满足保证金要求而被迫卖出),都已经出货了。这样从理论上讲,价格将会出现触底反弹。换句话说,恐慌性抛售通常意味着市场底部的形成。 目前我们应该密切关注指数在1月低点关键价位(1270点)的动向。如果测试成功,激发的动能将足以导致一波持续2到7个交易日的实质性逆势反弹。标普短期阻力位大约在1310点附近。
图1.3 道琼斯工业平均指数(日线图) 同标普类似,道指也指向1月低点附近的关键价位。量能比平常略高,但仍属中等水平。在目前形势下,我们还无法预知1月低点能否提供有效支撑,不过一旦有效跌破该支撑,将触发大量止损,从而将股指推向11000点的区域。关键支撑位在1月低点附近,大约11634点。阻力位大约在12600点。 总结:随着指数不断逼近关键支撑,市场超卖状态越来越严重。从历史经验来看,在市场进入“抛售高潮”阶段之前,超卖状态有可能持续加压。如果以往经验有效的话,我们预计市场可能在进一步下探之后迅速出现一波强劲的逆势反弹。 (本文作者:Michelle Mai) 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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