做空金融股才明智

　　【MarketWatch西雅图1月31日讯】你可以将其称为金融世界的完美风暴，或者使用其他任何你认为合适的字眼。总之，华尔街已经以其各种结构性抵押相关产品使得全球众多的金融机构变成了傻瓜。

　　至少，华尔街的真实损失并没有他们的客户那么大。股市正陷入巨大的不幸，债券保险商正寻求2000亿美元的救助，垃圾债券市场正面对遭受更大损失的风险，更不必说人寿、住宅和汽车保险商们背负的风险还没有得到充分的评估。

　　我们真的需要那种能够在必要时候真正立即采取必要行动的金融领导力量，这一需要现在更显得尤其迫切。无论总统候选人、议会还是经济学家都应该从哪里来回哪里去。我们需要的不是他们。

　　前联储主席沃克尔(Paul Volcker)、前联邦存款保险公司董事长伊萨克斯(Bill Isaacs)和任何值得相信的人都是不错的选择。他们都曾经击败通膨，成功地主持了储蓄及贷款的情理工作。至于伯南克，最好还是让贤罢。

　　从个人角度出发，对于每个人而言，现在的情况已经充分危及到了他们自己和自己的家人。看看图表罢，不要再怀疑了：这就是一场熊市。

　　华尔街的蛀虫们已经使我们的经济内核腐烂起来。令人头昏眼花、迷惑不已的信用市场，再加上全球化带来的诸多变革，我们的经济已经陷入了困境。联储的降息即便能够短期振奋人们的士气，这一强心剂的效用也不可能超过一星期的时间。

　　如果美国的领导者们愿意采取行动，我们现在缺少的不是金钱(有4万亿递延所得税)。

　　如果你想保护自己的财产，你就必须真正明白究竟什么东西的价值会在当前这种危机当中获得增长，并真正信赖它们。简而言之，我们必须做空特定的股票，重新配置自己的投资，如果必要，就使用杠杆和其他各种可以利用的工具和技术。我们必须自己保护自己的退休积蓄，不要指望政府的帮助。

　　联储的降息其实只是简单包扎。他们的确可以成功削弱美元相对于外国货币的汇率，鼓励外国政府以跳楼价格买进美国资产。这对于美国而言显然并非好事。

　　2000年至2002年期间，股市从缓慢下滑逐渐走向了急遽暴跌的深渊，那样的痛苦人们今天还记忆犹新。事实上，本世纪至今，标准普尔500指数也只是将将保本而已，但是现在，我们就进入了新的熊市。在当前的阶段，真正明智的做法是选择现金部位，或者，更为激进的投资者也可以考虑那些做空主流股票指数的共同基金或ETF。反转型ETF在股市下跌的时候会上涨，而使用杠杆手段的反转型ETF还会获得相对于股市跌幅而言两倍甚至三倍的涨幅。

　　等到二月下旬，当保险公司不得不承认自己的投资组合存在问题，我们等待的第二只鞋子就会落下。那时，它们无论在股价还是在信用评级方面都会回天乏力。

　　如何才能利用金融服务类股未来的巨大变数获利？我们有两个选择：一是做空iShares Dow Jones U.S. Insurance Index Fund(IAK)，一是买进双倍反转型产品ProShares UltraShort Financials ETF(SKF)。

　　(本文作者LBill Donoghue)