公用事业和生技板块展现相对动能

　　昨天开盘延续了前一天收盘的疲软，各大股指跳空低开，然后在整个交易日稳步下行。标普500下跌1.3%，纳斯达克综指低收1.0%，道琼斯工业平均指数下挫0.9%。另外，罗素2000小型股指数和标普400中型股指数分别下挫1.4%和1.1%。收盘前最后15分钟的一波小幅反弹将主要股指带出当日低谷，最后收于振幅下三分之一。

　　成交量方面，尽管昨天是过去7个交易日中的第6个下跌日，值得庆幸的是过去两天都是缩量下跌。纽约证交所成交量较上一交易日下跌1%，纳斯达克交易所下跌3%。如果是放量下跌，那就说明出现机构持续派发的局面，幸好11月13日反弹之后的下跌行情成交量都有小幅下滑。但是昨天市场内部形势比前天要糟，纽约证交所下跌股成交量与上升股成交量之比为4比1，纳斯达克交易所为3比1。

　　在过去一周，我们讨论了生技指数(Biotech Index)($BTK)的相对强势。该指数的龙头股依然没有突破前期下降区间，不过也没有跟随大盘一起下跌。如果大盘最终回暖，该板块UTHR、ONXX、CRL和IVGN等个股将最早突破至新高。昨天，生技指数一度突破至50日均线和中期下降趋势线阻力位上方，但收盘最终折回阻力位之下。不过我们依然可以关注生技板块的突破，届时Biotech HOLDR(BBH)等生技板块ETF将出现短期套利机会。从下面生技指数的日线图我们可以看到昨天的突破尝试：

　　尽管我们较少提及公用事业版块，不过Utilities HOLDR(UTH)近期表现出相对大盘的强势。UTH从几天前向下测试50日均线支撑后，一直紧贴20日均线下方窄幅盘整。如果UTH能够反弹至昨日高点之上，将触发对3周下降趋势线和20日EMA的突破。见下图：

　　昨天开盘前我们剩余的仓位是3个，但是昨天我们平掉Mexico Index(EWW)的仓位，这个空头仓位是前天开盘出现跳空高开时建立的。本来我们打算迟些再平仓，但是目前大盘短期局势不明朗，所以在获得超过2个点的收益后，我们决定平仓。从整体来看，目前自然是空头占优，但是周四出现的大幅反弹说明，如果进入时机不当，做空者很容易受到挤压。就目前的大市行情来说，不论做空还是做多，快进快出，锁定收益，应该是可行的策略。

　　EWW平仓之后，我们剩下的两个仓位就是UltraShort Oil and Gas ProShares(DUG)的多头仓位和S&P Metals and Mining SPDR(XME)的空头仓位了。昨天两只ETF均出现理想走势，已经获得不错的未实现收益。如果XME在未来交易日继续疲软，将出现下破200日均线支撑的走势。见下面XME的日线图：

　　今天是本月的期权到期日。仿佛股市近期的波动还不够剧烈，期权合约的到期将使得今天下午更加热闹。今天最佳的操作策略是关注现有仓位，避免建立新仓。等过完周末、期权到期影响过去后，我们再来重新分析股市格局和周一的建仓机会。不过，下周四感恩节的来临对成交活跃度会有影响。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)