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纳指跳离、标普逼近200日线

http://www.sina.com.cn 2007年11月14日 23:38 新浪财经

  昨天,纳斯达克综指在200日均线成功获得支撑,带动大盘强劲反弹,各主要股指均收复大片近期失地。昨天大盘大幅跳空高开之后,整个上午窄幅横向运行,并在下午再度上扬。纳斯达克综指大涨3.5%,将前4个交易日累计跌幅缩小到5.4%。标普500指数和罗素2000小型股指数均高收2.9%,道琼斯工业平均指数上涨2.5%,标普400中型股指数上扬2.2%。同前几个交易日不一样,昨天所有主要股指均收于当日高点。

  表面上看,昨天的大幅反弹容易让人以为低潮已经过去,底部已经形成。但这种看法是很成问题的,因为昨天的反弹伴随的成交量要低于周一的下跌行情。纽约证交所与纳斯达克交易所总成交量较上一交易日均有5%的萎缩。通常情况下,真正的下跌趋势反转一定伴随着成交量的放大,说明机构的做多热情已经复苏。但不幸的是昨天推动大盘上扬的多头、共同基金、对冲基金和其他机构投资者并未表现出应有的吸筹热情。

  昨天整个交易日,我们一直在密切关注大盘的价格动向,看看“幕后”资金的动能到底有多大。除了前面提到的成交量下降,还有一个大问题,就是昨天涨幅最大的都是上个星期超跌的

股票。如果真的出现机构重新大举入场,我们应该看到的是少数仍在高位进行盘整的股票获得突破。然而恰恰相反,UTHR、ONXX和MBT等领先股昨天几乎没有动。不错,昨天
苹果
公司(AAPL)股票是暴涨了10%,但这是在它向新高突破失败、4天跳水20%之后。昨天领涨的股票情况都同苹果差不多。总的来说,昨天反弹的主要驱动力是散户的空仓回补和抄底行为。我们之所以认为不是机构的手笔,是因为机构在这种情况下应该会加仓强势股,并导致向52周新高的突破。

  在昨天早晨的Wagner Daily中,我们在谈到纳斯达克综合指数时曾说:“尽管指数盘中试图突破200日均线的支撑,这一主要支撑位应该会导致一定的反弹出现。”突破没有发生,反弹确实出现了。纳指跳离200日均线对后市是有利的,但是标普500的情况正好相反。昨天的上涨导致标普逼近200日均线的最新阻力位。见下图:

  

纳指跳离、标普逼近200日线

  请大家记住技术分析的一条基本教义:前期支撑位被突破后将成为新的阻力位。因此,不单200日均线是一个阻力,10月份的前期低点同样是阻力位(图中水平虚线所示)。在今天的行情中,我们要密切关注标普500接近并可能测试200日均线的上方阻力时的价量表现。类似地,纳指如果进一步上扬,也将在50日均线(2718点)的阻力位附近有一番争夺。

  周一,我们在India Index (INP)回调至前期上升趋势线支撑时买入了该ETF。原本我们是打算持有一段时间,但是昨天跳空高开后,我们当即决定出手并立即锁定3.5个点的收益。因为我们觉得INP积压的上档供给很大,至少需要经过数天或长得多的整理之后才会往上走。耐心等待调整结束原不是什么难事,但是从大市来看,目前尚难确定短期底部是否形成。如果大盘恢复跌势,可能足以让INP迅速跌回我们进入的点位。这是一个弱市中的多头仓位,所以我们还是选择了直接锁定收益的简便方法。不过,我们依然会继续关注INP,等待时机重新进入,关键要看大市的情况如何。

  除了INP平仓,我们还在S&P Metals and Mining SPDR (XME)昨天出现反弹时建立了一个新的空头仓位。以前我们曾讨论过,XME图形形态跌势很明显,所以昨天一出现反弹我们便认为这是一个很好的做空机会。如果大盘在未来数天继续回暖,还会有更多低风险的做空良机出现。就目前而言,大家切勿追涨,而应该随着大盘的反弹做空弱势板块。昨天,那些听了我们的建议短线做多金融和零售板块的投资者小有斩获,但是接下来如果继续做多的话,一定要高度收紧止损、快进快出。昨天的反弹要放在近期股市大跌的前提下去看,谨防在大家的欣喜情绪中被套牢。

  (本文作者:Deron Wagner of The Wagner Daily)

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