纳指出现“趋同”走势

　　昨天早盘，前一天抛盘带来的下跌动能继续导致标普和道指大幅跳水，但随后在金融股反弹的带动下，两大股指止跌回升。标普500和道指最终走出了当天1.7%左右的跌幅，收盘仅小幅下挫0.1%和0.3%。纳指却没有这么幸运。受科技板块拖累，纳斯达克综合指数下跌1.9%。不过，比起当天午盘3.9%的深跌，下午还是有明显的回暖。昨天小型和中型股上扬。罗素2000中型股指上涨0.6%，标普400中型股指高收0.4%。除了纳指外，所有主要股指均收于当日振幅的上三分之一。纳指最为低迷，收于振幅中位之下。

　　昨天成交量急剧放大，机构大量出货。纳斯达克证交所成交量较上一交易日暴涨40%，纽约证交所也有36%的类似涨幅。两大交易所交易活跃度均为8月中旬来最高。纳指出现连续第二个“出货日”。纳斯达克交易所下跌股成交量与上升股成交量之比为4比1，纽约证交所两者基本持平。

　　我们在昨天的评论中说道：“最近我们一直在关注纳指的多头和标普与道指的空头之间的拉锯战，这场战役可能已经接近尾声，空头占据了上风。各大股指在最终趋于同步之前，走出一波更长期的强劲背离走势可能性已经很小。”因此昨天纳指大跌、标普与道指微跌的走势恰恰说明，纳指开始在图形上慢慢同标普和道指的相对熊势“趋于同步”。标普已经跌破200日均线，但纳指仍在该线之上运行，不过已经失去了50日均线和10月低点的支撑。也许用不了多久，纳指就将在图形上同标普和道指并驾齐驱。

　　在昨天的Wagner Daily中，谈及标普500周三的价格走势时我们还提到：“昨天1475点的收盘位大概在8月低点到10月高点之间的50%斐波纳契折线附近。如果昨日低点继续被突破，下一个主要支撑将在61.8%斐波纳契折线的1449点附近。如果该支撑也守不住，那估计标普将面临对8月低点的重新测试。”因此昨天该股指最低走到1450点也就不足为奇了，刚好在61.8%斐波纳契折线支撑位上方1点。请参看下面标普500的日线图：

　　尽管最后标普500在8月低点与10月高点之间的61.8%斐波纳契折线处获得反弹，但依然面临200日均线的上方阻力。今天我们要关注的关键区域是昨日高点的1483点附近。只要指数继续在1483点之下运行，我们就继续唱空，尤其当纳指也开始复制标普和道指的疲软走势。明显的支撑位在昨日低点1450点。如果股指跌破该支撑，将迅速下探8月低点支撑位。

　　昨天，由于UltraShort Russell 2000 ProShares (TWM)逼近9月数个高点的阻力位，我们平掉了TWM的多头仓位。尽管我们一直在收紧止损以锁定收益，但昨天出现反弹后，我们还是决定高位平仓。不但TWM面临9月高点的压力，我们还注意到罗素2000开始表现出超出大盘的相对动能。昨天在标普、道指和纳指下跌的情况下罗素2000高收更证实了这一点。我们出手TWM的价位是71.74美元，如下方日线图所示：

　　TWM的交易获利不菲，持有7天，收益率11%(6.9点)。在平掉TWM仓位之后，现在我们唯一保留的是iShares Mexico Index (EWW)的空头仓位。现在，标普在200日均线之下运行，而纳指也表现出明显的趋同迹象，我们没有理由不唱空大市。别忘了，最近出现了大量“出货日”，也就意味着上档供给压力更大了。下跌过程会有反弹出现，我们应该在出现反弹的时候平掉多头仓位，或者建立新的空头仓位。如果市场给我们足够的理由，我们也非常乐意放弃唱空的论调。但我们认为顺市操作、避免主观才是一个专业的投资者长远获利之道。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)