多空之战已见分晓？

　　昨天股市遭遇一波抛盘浪潮，投资者在周二标普500反弹行情之后逢高出货。各大股指跳空低开，然后稳步下滑，直到收盘。昨天同上周不同，下跌十分坚决。标普500指数跳水2.9%，纳斯达克综合指数大跌2.7%，道琼斯工业平均指数下挫2.6%。另外，罗素2000小型股指数在下破“颈线”之后暴跌3.2%，将我们UltraShort Russell 2000 ProShares (TWM)空头仓位的未实现收益扩大到5个点。标普400中型股指数出现2.3%的跌幅。同前一个交易日相反，所有主要股指均收于当日暴跌出来的低点。

　　两大交易所成交量均有放大，纽约证交所总成交量较上一交易日上涨15%，但纳斯达克交易所只有2%的放大。成交量的放大主要出现在收盘前的恐慌性抛盘中。大盘的放量下跌使标普500和纳斯达克综合指数又一次出现“出货日”，为近几周出现的第六个。在过去一个月，大盘已经出现了5个以上机构派发的交易日，因此市场多头整体获利的空间被大大压缩。昨天的抛盘使市场内部多空形势十分不利。纽约证交所下跌股成交量与上升股成交量之比为14比1之巨，纳斯达克交易所这一比率为6比1多一点点。

　　估计大家都不想再听到更多关于昨天的技术细节，只能说昨天的行情实在太糟糕了！最近我们一直在关注纳指的多头和标普与道指的空头之间的歼灭战，这场战役可能已经接近尾声，空头占据了上风。各大股指在最终趋于同步之前，走出一波更长期的强劲背离走势可能性已经很小。尽管从图形上看，纳指较其他股指走势依旧要好一些，但它已经跌破了3个月来的上升趋势线支撑，从而使得10月31日的突破尝试失效。同时下跌还造成了对20日EMA的突破：

　　标普500的图形要难看得多，昨天已经大幅跌破了10月最低点和200日均线的支撑。请看下面标普的日线图：

　　尽管我们预计标普最终会在近期下探10月低点和200日均线，但没想到昨天的暴跌如此坚决、兵不血刃。目前，1483点到1489点之间的前期支撑区域将充当下一波反弹的主要阻力位。昨天的破位造成了上档供给的大量积压，因此我们预计标普很难迅速返回前期点位，至少在短期内。昨天1475点的收盘位大概在8月低点到10月高点之间的50%斐波纳契折线附近。如果昨日低点继续被突破，下一个主要支撑将在61.8%斐波纳契折线的1449点附近。如果该支撑也守不住，那估计标普将面临对8月低点的重新测试。

　　同标普500一样跌破200日均线的还有标普400中型股指数，而且马上就面临跌破一个重要的水平价格支撑。下图中的水平虚线是10月低点的支撑位，也是9月出现回调的位置。如果今天标普400跌破该支撑，将激发进一步的下跌动能：

　　道指尽管还在200日均线之上，但已经跌破了10月低点。道指后续的反弹将在13407到13446的区间面临阻力。目前200日均线的支撑位在13212点。

　　罗素2000小型股指数仍然是各大股指中最为低迷的，继续在图形上沿着“头肩顶”的形态运行。在昨天的评论中，我们曾担心罗素2000的弱势会波及大盘，也许昨天我们已经开始目睹这一过程了。幸运的是，我们在罗素2000的空仓回报十分可观，不过我们已经收紧止损以保证收益。昨天，我们在iShares Mexico Index (EWW)建立空头仓位，因为它在一周图形上出现“高点越来越低”的走势后跌破了200日均线。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)