二次建仓须确保形态继续有效

　　昨天大盘呈现出典型的“联储消息日”表现，上午多空双方都偃旗息鼓、按兵不动，降息25个基点的消息一公布，战场硝烟四起，大盘剧烈震荡。联储公告在下午2点15分公布后，标普500指数和纳斯达克综合指数15分钟内出现近1%的跌幅，那些赌公告出来后大盘出现反弹的多头止损出局，同时注意到标普跌破20日EMA，大批空头迅速入场。接着，一眨眼工夫，大盘又抬头上行，创出当日高点，空头止损出局，而那些在5分钟前的低点出货的多头则懊悔不已。收盘前一个小时，各大股指再度反转下行，但跌幅不大，并最终小幅反弹至当日高点附近。联储消息日好玩吧？纳综指高收1.5%，标普500上涨1.2%，道指上涨1.0%。另外罗素2000小型股指数和标普400中型股指数分别上涨1.5%和1.7%。

　　昨天经历了成交量的全面放大，使标普和纳指均出现看涨的“吸筹日”。纽约证交所总成交量较上一交易日增加28%，纳斯达克交易所上涨16%。对标普而言，昨天的放量上涨是10月9日以来第一个机构吸筹的信号。10月7日标普形成10月走势的顶点。两大交易所内部形势均十分乐观。纽约证交所上升股成交量与下跌股成交量之比为7比2，这样的比率是非常良性的。纳斯达克交易所这一比率为略低于3比1。

　　在昨天的评论中，我们用图形说明了罗素2000指数正在形成“头肩顶”图形的右肩部分。联储消息一公布，该股指便跌至前一日最低点，使得我们UltraShort Russell 2000 (TWM)的多头仓位反弹至买入的价位。但是消息公布后大盘震荡十分剧烈，股指又回到了当日振幅的新高位置。因此，我们在罗素2000指数反弹到右肩高点上方时，平掉了TWM的仓位。尽管我们不再卖空罗素2000，但昨天提到的“头肩顶”形态从技术上看依然完整。如果罗素2000跌破200日均线和小时上升趋势线，在昨天低点下面一点点，那么将提供一个有效的重新做空的机会。请注意，在指数跌破这个位置之前建立空仓无异于赌博，所以还是应该耐心等待一下。

　　我们U.S. Natural Gas Fund (UNG)的多头仓位便很好地说明了有利的交易形态对寻找重新进入点有时是很有必要的。我们最初在UNG上破日线图下降趋势线和10月中旬水平价格阻力后买入，因为这两个都是很明显的反转信号。但是几天后我们止损平仓，因为UNG明显开始了一轮下降趋势。但我们依然看好UNG的图形，于是在它两天后反弹至50日均线之上时再次买入。两天前，我们平掉了一半的仓位锁定收益，但目前另一半仓位已经有10%(4个点)的未实现收益。现在第二次进入获得的收益已经超过了第一次的损失。从下面UNG的日线图我们可以看出昨天对区间的突破：

　　尽管很多人并不害怕在刚刚平仓的交易中二次建仓，但有一个核心原则是必须要注意的，就是图形的技术形态必须是继续有效的！如果客观分析交易形态后，并没有找到建仓的技术支持，那么这样的二次建仓就只能算是“复仇交易”。显然，我们谁都不想这么做。但是如果说即便你根本没有第一次进入，依然会选择进入这笔交易，那么也就不存在所谓“重新进入”的问题了。尽管你第二次的买入价可能比第一次的卖出价还高一到两个点，但是从6个点的可能收益中锁定4个点的收益依然强过什么都没有。

　　总体而言，昨天股市以多头胜出而告终。标普500指数和道琼斯工业指数均面临来自10月高点的上方阻力，但纳斯达克综合指数收于6年来新高。不过谨记，股市对经济政策变化的真实反应通常要一到两天后才会显露出来。联储消息公布日下午股市的震荡只是典型的多空双方短兵相接产生的应激反应。因此，明智的人应该不会在下周前大量买入股票或ETF。如果股市经历本周后几天和下周初后依然坚守阵地，那么接下来的中期走势应该是看涨的。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)