本周各大股指将测试50日均线

　　上周五，股市继续恶化，周初抬头的做空势力急剧增强。各主要股指均跳空低开，并马上进入稳定的下降通道，一直持续到收盘。标普500指数、纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数均下跌2.6%。小型股损失更惨重，罗素2000指数大跌3.2%。标普400中型股指数跌去2.4%。所有主要股指均收于当日和一周的最低点，为股市今天的开盘积聚了强力卖压。

　　同时，两大交易所均经历成交量的急剧放大，为确定无疑的机构出货日。纽约证交所总成交量较上一日剧增41%，纳斯达克交易所上涨16%。不过，上周五成交量的放大部分应归因于当日为每月一次的期权到期日，但是由于成交量的巨大增幅，标普和纳指仍然形成了一个“出货日”。在10月16日的The Wagner Daily中，我们曾提到：“……短期内4个以上的机构出货日绝对是一个警告信号。如果某股指在短短几个星期内就出现5个以上的机构出货日，那么它通常马上将面临一波强力回调。记住最终总是机构的总体动向在主导股市的走势……”上周四是第四个放量下跌的成交日，完全预示了周五的成交量井喷行情，并形成近几周第五个“出货日”。在目前机构做空明显占据市场主导的情况下，多方获利的可能性微乎其微。

　　上周五之前，道琼斯工业平均指数是惟一低于前期上升通道下方边界运行的股指。同时由于道指相对其他股指疲软，它也第一个跌破50日均线。受9月4日高点的水平支撑，道指可能暂时止住跌势。见下图：

　　标普500周五收于50日均线之上数点，但可能在今天下探这一关键支撑位。在下图中，我们可以看到9月4日的前期高点水平线与50日均线的交汇点。同道指一样，这一水平区域可能在今天对标普形成支撑，尤其它的50日均线也在这个位置。

　　纳指从技术上看依然要比标普和道指更令人乐观。纳指不但没有跌出前期上升通道的范围，而且依然位于7月的前期高点之上：

　　尽管上周五大盘血流成河，但在我们却依然是获利丰厚和繁忙的一天。首先，我们平掉了两个仓位：IWM的空头仓位和LQD的多头仓位。在IWM接近我们200日均线附近的目标价位的时候，我们对10月11日的卖空作出回补，获得3%的收益。下午罗素2000卖压大增，导致IWM同时跌破50日和200日均线。通常情况下，对于盈利仓位，我们会跟踪止损以获得最大收益，但如果股指逼近200日均线等重大支撑/阻力线，我们宁愿逢高卖出(或逢低回补空头仓位)。在iShares Corporate Bond Fund (LQD)上，我们也通过卖出多头仓位锁定收益率相当的回报。数天前，我们曾指出固定收益ETF可能出现突破，因此我们在LQD涨到经过派息调整的目标利润区域时将其卖出。

　　上周五除了两个平仓，我们也有两个建仓。第一个是S&P Utilities SPDR (XLU)的空头仓位，我们是在它跌破20日EMA的时候建立空仓的。上周后几天，我们一直在寻找合适的做空时机。我们进入后，XLU下跌2%以上，但我们的看跌目标价格还要更低，在从8月低点到10月高点的61.8%斐波纳契折线支撑附近。最后，受石油服务板盈利预警的影响，Oil Service HOLDR (OIH)颓势凸显。于是我们在OIH跳空低开之后建立了一个空头仓位，随后OIH跌至开盘20分钟低点之下。最终收盘，OIH暴跌6.1%。不可否认，我们没有想到它居然在一天之内下跌超过12点。现在，它已经接近我们定在50日均线的目标价格，可能在今天开盘就能到达这一价位。

　　很明显，多头已经全线退场。不但成交量形态转向利于空方，各大股指的主要支撑位也纷纷被突破。在日线图上，标普和道指均形成熊势的“双重顶”形态。这种图形常常会因为被套住的多头转向看空并平掉未能形成突破的仓位，产生急剧下跌动能。总的来说，我们应密切关注各大股指在50日均线附近的表现，以把握目前下跌动能的强度。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)