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【MarketWatch辛辛纳提8月1日讯】经历过七月暴跌之后,美国股市最具影响力的两个板块正在展开拉锯战,将主要股指向完全相反的方向牵引。
金融板块无疑是近来最令人心痛的话题,科技股则展现出了惊人的强势。
这种分歧可能将持续到8月份,并为投资者寻找机遇、规避风险提供线索。
在分析具体板块之前,我们先来看看标普500指数趋势图。
标普500指数在7月下旬的暴跌中下破了50日均线(图中黑色线)。
接着,该指数继续走低,并成功考验了200日均线(图中蓝色线)。
在某种意义上,标普500指数与200日均线的关系预示了美国股市的长期走势。标普500指数站在200日均线之上就意味着美国股市看涨,而跌破200日均线则表明看跌。
此外,标普500指数和其主要均线 (50 日均线和200日均线)的关系还是评估市场其他板块的一个有用的指标。
如上图所示,标普500指数在7月结束时落在了50日均线和200日均线之间的位置。
谈到具体的板块,银行股指数看起来要比标普500指数弱很多。
如图所示,该指数已经形成了一条源自2月份的高点、为期5个月的下跌趋势线。
在7月中旬,主要均线成为银行股指数的阻力区间,而该区域恰好和下跌趋势线汇合。
在突破下跌趋势线的尝试失败之后,该指数猛烈下跌,创下了52周新低。
和银行股指数相比,券商股指数表现得较为强势,但其形态也不乐观。
如图所示,在该指数于6月下旬跌破支撑位之后,先前的支撑位就变成了阻力位。
该指数在此位置徘徊了一阵,随后便急剧下挫,一路跌破200日均线。
这说明银行股指数和券商股指数都在7月份遭遇到重要阻力,最终导致了技术面上的严重破位。
在这个过程中,银行股指数和券商股指数双双跌破200日均线,和标普500指数相比显示出了相对的弱势。
金融服务行业的另一项指标Financial Select Sector SPDR 在7月份也暴跌至10个月来的低点,且成交量大幅上升。
除非出现"V"型反转,金融服务板块恐怕需要经历更长时间的盘整才能有显著的回升。
金融股在标普500指数中占有22%的权重。该板块呈现出的弱势对大盘构成了严重的冲击。
在回避金融股的同时,我们也应该注意到有几类科技股表现出了惊人的弹性。
科技板块中表现最为强劲的可能要属网络股(Networking Index)了。
如图所示,网络股指数一直保持着4个月来的急剧上升趋势,即便在困难重重的7月,该指数仍然守住了这条上升趋势线。
同时请注意,网络股指数还轻松地守了50日均线,和整个大盘相比显示出了相对的强势。
同样,半导体股指数(Semiconductor Index)7月份也果断地向上突破,达到52周高点。
之后,该指数又回调至4、5月份高点,在支撑位附近创造了更为有利的介入点。
和网络股指数一样,半导体股指数也守了50日均线,较标普500指数显示出了相对的强势。
与此同时,电脑硬件股指数(Computer Hardware Index)尽管形态并不完美,但仍比其它大多数板块强势很多。
该指数在7月中旬向上突破并创下6年新高,随后温和回调至先前的突破点位。
和前面几个科技股指数一样,电脑硬件股指数总的来说也守住了50日均线,表现好于大盘指数。
电脑硬件股指数的强势得益于IBM、Research In Motion 和苹果等大型成分股的利好财报。
这对8月份又意味着什么呢?
在股市经历了七月暴跌、开始寻找新方向之际,我们可以从上面的图表中发现具有相对强势或弱势的板块。
最明显的是,次级抵押贷款困扰和信贷市场紧缩令企业融资更加艰难,从而将金融类股送入低谷。
结果是各类金融板块纷纷下破200日均线,从而触发了更长期的颓势。
相比之下,一些科技板块就显得具有吸引力。
正如上面的图表所显示的那样,网络股指数、半导体股指数以及电脑硬件股指数都经受住了7月大跌的考验,守住了各自的50日均线。
这意味着金融股仍将是“减持”板块,而科技股已经变成了更具吸引力的建仓选择。
(作者:Michael Ashbaugh)
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