表现强劲个股的共同特点

　　【MarketWatch加州3月30日讯】牛市总是存在于某个地方。

　　我认为从这条股谚可以得出一个必然的推论是：在市场每一个规模不等的门类里，几乎总有一些表现强劲的个股。有鉴于此，在广泛的范围内进行充分的多元化就显得合理了。

　　虽然我长期以来都在宣扬投资微型股的好处，但我逐渐认识到，微型股并不适合所有人。因此，我一直在寻找能够扩大市场追踪面的方法，并对小型股、中型股、大型股、蓝筹股、ETF和共同基金给予更多的关注。

　　我们的研究(得到数十年来更多成熟学术研究的支持)显示，如果你的目标是发现最大的潜在赢家，那么微型股(市值低于2亿5000万美元)是最合适的投资领域。

　　2005年表现最好的50支

股票，去年年初时的市值均为15亿美元或更低，除了9支股票以外，其余的市值都在2亿5000万美元以下。威尔夏微型股指数(Wilshire Microcap Index)追踪道琼威尔夏5000指数(Dow Jones Wilshire 5000 Index)中最小的2500支股票，最近不断创下历史新高，而且去年的表现几乎是威尔夏大型股750指数(Wilshire's Large Cap 750 Index)的两倍。

　　然而，选择微型股的关键是潜力。微型股是一把双刃剑——它涨得快，跌得也同样快。这种高波动率以及伴随而来的风险使得微型股并不适合许多投资者。

　　另外，把太多精力放在微型股上，也可能变得“只见树木不见森林”。微型股只不过是股市这个大森林中的一棵树罢了，如果你只在这个塘里钓鱼，就忽略了市场上其它95%至99%的投资机会。

　　如果用另一种方式来分析2005年表现最好的股票，就会发现市值较高的股票也有很好的机会。去年表现最好的200支股票中，有15支股票去年年初时的市值在2亿美元至10美元之间；另外24支股票去年年初时的市值在10亿美元至100亿美元之间；在这200支股票中，去年年初时市值超过100亿美元的股票只有4支。

　　在上述表现最好的小型股中间，大多数盈余稳定，市值在2亿美元至6亿美元之间，流通股数量少于6000万股，52周高点的数量至少达到52周低点的两倍。大多数在那斯达克上市，价格在10美元至25美元之间。

　　在表现最好的中型股中，我的发现也差不多，大多数市值在10亿美元至60亿美元之间，流通股不足3亿股。股价大多数在10美元至35美元之间。除了一家公司，其余均有利润；28家公司中23家的净利率至少达5%。

　　从中传达出来的讯息对我而言是明确的：愈低愈好！更低的市值，更低的流通股数量，更低的52周低点与52周高点的比率。

　　在我最近的报告中——The Coolcat Emerging Stock Market Leaders Report和The Coolcat Total Stock Market Report，推荐的股票符合下面标准：

　　股价高于三个月、六个月和12个月前的水平；

　　过去两个月中创下新的52周高点；

　　过去12个月盈余有成长。

　　我们再增加一些量身定制的选股标准以适合不同规模的门类，与此同时要求平均日交易量达到相当水平。这些标准把选股范围缩小到基本面和技术面都强劲的那些股票，而且这些股票的流动性比一般微型股要好很多。

　　最近，我们在投资通讯中重点介绍过下面一些市场规模不同的股票：

　　微型股：eOn Communications(EONC)。该公司提供各种载体(包括语音、电子邮件和网路)的客户管理/联络服务软体。我在2.75美元以下看好该股。

　　小型股：Zygo Corp.(ZIGO)。为

半导体固定设备和工业市场提供光学设备、精密光学和电子光学设计及制造服务。

　　中型股：Randgold Resources(GOLD)。在西非和东非从事矿产、勘探和矿产资源(主要是黄金)的开发。

　　大型股：超微(Advanced Micro Devices)(AMD)。电脑、通讯和消费电子方面创新性微处理器的全球供应商。我在36美元以下看好该股。

　　蓝筹股：Exelon(EXC)。全美最大的供电服务公司，客户约达520万，年营收超过150亿美元。我在55美元以下看好该股。

　　资金应该分散，你也许不能发现那么多大赢家，但可以把投资组合构建得更稳固一些，并在这个基础上寻找挖掘赢家的大量机会。

　　(本文作者Kevin Kennedy发行投资通讯The Coolcat交易报告(coolcatreport.com)，报告包括Explosive Small Cap Growth Stock、ETF & Fidelity Select、Emerging Stock Market Leaders和Total Stock Market等几种。作者本人不持有文中提及的任何股票的部位。文章代表作者个人观点，投资者依此决策责任自负。)