平均收益率达22.41% 中国概念ETF成美国市场明星

2017年09月18日 07:22 中国证券报-中证网收藏本文

　　记者吴娟娟

　　据美国ETF公开信息，最近一年中国概念ETF的赚钱效应凸显，多数业绩超过22.41%，领跑全美国2000多只ETF。为了抢占市场份额，美国不少中小型基金公司打“中国牌”，推出包括“一带一路”基金在内的中国概念ETF。

　　中国概念赚钱效应凸显

　　据美国ETF网站ETF.COM的信息，过去一年中国概念ETF成为美国ETF市场的明星。在该网站登记的有业绩数据的中国概念ETF共44只，过去一年平均收益率为22.41%，同期标普500指数涨幅为16.44%。

　　中国概念ETF投资在全球主要交易所上市的中资公司，以港交所上市的中资公司为主。根据ETF.COM的数据，中国概念ETF最近一年收益率排名前五位的是：全球X（Global X）中国材料ETF、迪莱信（Direxion）富时中国牛ETF（含三倍杠杆）、智慧树（Wisdom Tree）中国非国企ETF；金瑞基金（Krane Shares）沪深中国互联网ETF；迪莱信（Direxion）沪深300ETF（含两倍杠杆）。截至9月14日，上述5只ETF过去一年平均收益率为55.25%。

　　中国材料ETF由摩根资管旗下的指数公司“全球X”发行，投资于中国香港和内地上市的中资材料股。由于捕获了周期股行情，截至9月14日，该ETF过去三个月收益率达31.55%，过去一年收益率达65%，是该公司同期收益率最高的ETF。该ETF的主要持仓为洛阳钼业、九龙纸业、建滔化工、建滔积层板控股、中国铝业、鞍钢股份、中国五矿等。

　　除ETF外，今年以来中国概念对冲基金的业绩也领跑对冲基金行业。对冲基金研究机构eVestment的统计数据显示，前8个月，中国概念对冲基金平均收益率为23.02%，位居地区概念对冲基金之首。

　　中小公司打“中国牌”

　　为了“弯道超车”，美国不少中小型基金公司打出“中国牌”。

　　目前美国ETF市场三足鼎立。道富环球投资管理（State Street Global Advisors）、领航集团（Vanguard Group）、贝莱德（Blackrock）三巨头旗下指数产品占ETF行业资管规模的86%以上。

　　近年来，ETF成为美国基金公司赚钱的主力和“兵家必争”之地。在市场竞争中，中小型基金公司试图借ETF“上位”，不少公司打出了“中国牌”。

　　在上述最近一年收益率排名前五位的中国概念ETF中，四只来自中小型基金公司。其中，两只来自主打杠杆和逆向指数的另类指数公司迪莱信，另外两只来自金瑞基金。金瑞基金堪称主打“中国牌”，目前在管的产品中除一只新兴市场指数涵盖印度公司外，其余产品均为中国概念ETF。

　　2013年，金瑞基金推出跟踪受益于“十二五规划”关键公司的“Zacks新中国ETF”。2016年，该公司设立中国互联网ETF。今年7月，中金公司宣布，已就收购金瑞基金50.1%股权事宜签署最终协议。金瑞基金表示，将在中金公司的助力下，打造中国概念ETF的旗舰店。9月，该公司推出“MSCI一带一路ETF”。

　　尽管中国概念ETF业绩突出，但中小基金公司能否靠“中国概念”上位仍有不确定性。业内人士表示，中国概念ETF虽然业绩突出，但资金流入不够理想，因为投资者对中资公司还不够了解。

　　美国ETF市场火热

　　根据美国投资公司（ICI）统计数据，截至8月31日，美国ETF规模逾3万亿美元。去年美国ETF获资金净流入超过1000亿美元。截至9月14日，今年以来美国ETF获资金流入3200亿美元。

　　“股神”巴菲特今年在伯克希尔·哈撒韦股东大会前夕再次强调，多数对冲基金跑不赢标普500指数。对于普通投资者来说，投资指数基金是最佳选择。

　　事实上，一些对冲基金也注重配置ETF。以美国最大的对冲基金桥水基金为例，该基金二季度持仓中就有大量ETF仓位。

　　随着越来越多的资金流入ETF，业内人士表示，理论上ETF如果过热，将令资金流入大市值公司，从而推升市场的整体估值。香港对冲基金方灜投资CEO徐莹曾表示，ETF火热降低了市场效率，此时擅长主动管理的基金管理人优势将凸显。