路透：中通快递送来今年最大规模美国IPO 筹得14亿美元

　　新浪美股讯 北京时间27日路透报道，熟悉情况的消息人士透露，中国快递公司中通快递（ZTO Express）周三通过首次公开发行（IPO）融资14亿美元，成为今年迄今最大规模的美国IPO。

　　这也是电商巨头阿里巴巴2014年250亿美元IPO以来规模最大的一次。中通快递总部位于上海，这次IPO使其市值超过120亿美元。

　　中通赴美上市，使其在全球最大的快递市场抢占了先机，因为这使该公司更快地获得资金展开扩张。

　　该公司想用IPO所得资金中的7.2亿美元来购买更多卡车、土地、设施和设备。

　　中通快递在中国国内的竞争对手--顺丰速运、圆通速递、申通快递和韵达快递都公布了在深圳和上海上市的计划，但中国待批准上市的企业多达800家左右，而且上市规则也在不断变化，因此在纽约上市被视为更快、更可靠的融资方式，并可吸引更广泛的投资者。

　　在美国市场规则下，私募股权投资公司美国华平投资集团、高瓴资本（Hillhouse Capital）和风投公司Sequoia Capital等中通的现有股东，亦将获得更大空间和灵活度来退出投资。而在中国，上市之后一到三年内投资资金都会被锁住。

　　中通共发行7，210万股，每股发行价定在19.50美元，高于之前的指导区间16.50-18.50美元。

　　据熟悉中通财务情况的人士，此次发行价约为中通2017年预期每股盈余（EPS）的27倍。

　　据海通证券的估计，相比之下，顺丰速运、圆通速递、申通快递和韵达快递的股价是每股盈余的43-106倍。

　　美国联合包裹（UPS）和联邦快递（FedEx）的股价分别是2017年预期EPS的17.8和13.4倍。这两家公司的成长速度要慢得多。

　　由于定价尚未公布，消息人士要求匿名。中通未对置评请求作出回应。

　　国际并购

　　根据熟悉中通快递的人士说，随着对人民币贬值忧心日益浓厚，在纽约IPO的话，中通快递进行国际并购时就能以较稳定的美元计价股票进行交易。

　　中通快递为双层股权架构，公司创始人赖梅松在IPO之后虽仅持股28%，但将拥有80%表决权。

　　赖梅松的持股大多数为B类普通股，而该公司在美国发行的新股属于A类股票。B类股表决权效力是A类股的10倍。中国市场并不允许双层股权架构。

　　同业对手申通快递、圆通速递均已公布计划，将分别进行价值25亿美元和26亿美元的反向收购上市。中国最大速递商顺丰速运以及另一家对手韵达快递，也在进行类似计划，规模分别为64亿美元和27亿美元。

　　中通快递欲以股号ZTO在纽约证交所挂牌。

　　摩根士丹利和高盛为本项IPO牵头承销行。（完）

　　（编译 王颖/王琛/李婷仪 审校 张涛/张荻）（路透中文网）

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