新浪财经讯 北京时间2月4日凌晨消息,全球最大的上市商品交易商嘉能可国际(GLEN)正在与瑞士矿业巨头斯特拉塔(XTA)展开并购谈判,预计该公司可能需要为每股斯特拉塔股份提供3股的嘉能可国际股票才能达成交易,也就是最多需要支付400亿美元的价格。
嘉能可国际目前已经持有34%的斯特拉塔股份,该公司可能需要提供价值最多253亿欧元(约合400亿美元)的股票来收购斯特拉塔的剩余股份,这一数字是基于2月1日两家公司的收盘价而计算得出的,也就是斯特拉塔宣布嘉能可国际有意收购该公司剩余股份的前一天。据彭博社编纂的数据显示,这一价格比2011年矿业公司并购交易中收购方所支付的平均价格高出23%。就目前而言,每股斯特拉塔股票的价值大约相当于2.66股的嘉能可国际股票。
嘉能可国际与斯特拉塔合并将会为必和必拓(BHP)创造出一家市值820亿美元的竞争对手,这桩交易将是这一行业内规模最大的。据瑞士银行(UBSN)发布的数据显示,合并后公司将成为全球最大的锌、铅和热煤生产商,同时还将成为全球范围内排名前五的铜和镍生产商。瑞士银行还称,基于2月1日以前的股价计算,这项交易可能为嘉能可国际节省10亿美元的资金,从而允许其支付20%的溢价。。
伦敦投资公司Liberum分析师埃什-拉增比(Ash Lazenby)、多米尼克-奥凯恩(Dominic O’Kane)和理查德-奈斯(Richard Knights)今天发布报告称:“按当前的比率计算,嘉能可国际能支付14%的溢价,但这一价格是否能被斯特拉塔的股东接受仍属未知。我们的感觉是,当前的比率看起来是合适的,并相信这项交易的换股比率将为2.7倍到2.8倍。”
法国巴黎银行(BNP)旗下证券部门的分析师塞尔文-布鲁奈特(Exane BNP Paribas)则在今天发布报告称,根据所谓的“平等合并”交易,也就是双方股东在交易结束后都各自控有合并后公司的50%的股份,嘉能可国际将需为每股斯特拉塔股票提供3.63股的自身股票来作为交换。他指出:“对于斯特拉塔的股东来说,零溢价将令这项交易变得没有意义。”他猜测,在对等持股的交易模式下,嘉能可国际将需提供39%的溢价。(金良/编译)
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