新浪财经讯 北京时间12月4日早间消息，美国证券交易委员会(SEC)周五公布了一项计划，这项计划将决定哪些公司和基金将被迫持有更多现金，才能在有利可图的店头交易衍生品市场上进行交易。

　　继美国商品期货交易委员会(CFTC)以后，美国证券交易委员会也在周五开始对哪些公司将被分类为掉期交易商和大型掉期市场参与者作出定义。证券交易委员会的这项计划将让华尔街公司受到更多监管审查，其目的是将风险转移给市场，避免美国国际集团(AIG)无担保衍生品对全球金融体系造成威胁的情况重现。

　　根据这项计划，如果一家公司在信用衍生品、外汇掉期交易或利率掉期交易等任何重大的掉期交易类别中持有“重大头寸”，则将被判定为大型的掉期市场参与者。此外，证券交易委员会还将以那些未结清掉期头寸会带来“重大的交易对手风险敞口，从而可能对美国金融体系造成严重副作用”的公司为监管目标。

　　所谓“店头市场交易”(Over-the-counter Market Transaction)，又称“柜台交易”，是指证券公司之间、证券公司与顾客之间在证券交易所外某一固定场所进行的股票交易，其交易对象包括注册股票与不上市的股票。衍生品则是与股票、债券、贷款、货币和商品相关，或是与利率或天气变化等特殊事件相关的不受监管的金融工具，其功能是降低潜在资产的损失风险。

　　证券交易委员会委员特洛伊-帕雷德斯(Troy Paredes)称，他担心判定大型掉期市场参与者的门槛过高。

　　根据证券交易委员会工作人员的估测，仅有大约10家华尔街公司将不得不开始经历测试，由该委员会来判定其是否大型掉期市场参与者。这些公司很可能包括美国国际集团(AIG)和持有大规模投机性掉期头寸的对冲基金。

　　目前，华尔街公司主导着美国的衍生品市场。截至今年中期为止，摩根大通(JPM)、美国银行(BAC)、高盛集团(GS)、花旗集团(C)和摩根士丹利(MS)在店头市场上总共持有大约171万亿美元的掉期协议。根据美国总统巴拉克-奥巴马(Barack Obama)今年早些时候签署为正式立法的“多德-弗兰克法案”，证券交易委员会和商品期货交易委员会获得了监管店头交易衍生品市场的权力。(文武)