号称中国最大最早的独立第三方财富顾问公司的诺亚财富控股公司(Noah Holdings Limited)昨天(10月28日)在香港举行了首次机构见面会，正式拉开了该公司赴美国纽约证交所上市的进程。

　　据诺亚向机构投资者披露的招股材料，这次公司将会发行840万美国存托凭证(ADS)，而每两份ADS将对应一股诺亚普通股股份，每股面值为0.0005美元。由摩根大通公司与美银美林担任共同的承销商，他们有权额外发售126万份的ADS。公司材料显示，每份ADS的定价界于9美元至11美元，由此来看，公司初步融资规模在7560万至9240万美元之间(不计超额配售)。公司计划以“NOAH”为股票代码在纽约证券交易所上市。

　　诺亚披露的招股材料称，所募集资金将主要用于三大部分：首先，有约1500万美元将用于扩大公司的结构建设与分销网络，包括聘请更多的销售经理等；公司目前有超过300名的客户经理以及28个分支机构。其次，有约1500万平均将用于IT基础设施的建设；最后，另有1500万美元的资金将用于成立基金之基金(Fund of fund)。除上述三大用途外，其余资金将用于公司一般用途，包括未来有可能进行的互补性收购等。

　　有到会的机构投资者对《第一财经日报》表示，以ADS的发行价来看，诺亚的每股市盈率高达80倍以上，定价并不便宜；不过他认为该公司的概念较好，在赴美上市的中国公司中，较有独特性。

　　诺亚控股在中国的主要业务通过诺亚财富管理中心(以下简称“诺亚”)进行，后者是一家专注为中国高净值资产的客户提供全方位的理财规划顾问机构。公司创办于2003年，在2007年10月，获得美国最大的风险投资机构“红杉资本”的注资。

　　诺亚主席汪静波向到会的投资者介绍，公司定位为一家低成本的财富管理服务供应商，即主要是向中国高端的富裕人士推荐金融或是投资产品，或是向他们集资成立基金中的基金(Fund of fund)进行私募投资。

　　目前诺亚公司拥有中国高端的富裕阶层客户数近12000人(截止今年6月底数字)，而其中70%为企业家，平均年龄介于40-45岁之间——这意味着公司与这些客户的服务还可以维持多年。据汪静波介绍，公司的盈利模式并非向注册客户收取费用，而主要是向这些客户推价各个金融机构的产品，事后向这些产品的发行商收取佣金，此举可以避免其在向客户服务过程中为了追佣金而销售一些风险较大或是不合适投资者的产品。

　　“中国市场的富裕人士增长迅速，去年增长超过30%，但是总人数也只有50万人，”她说，“而且这个行业仍然非常分散。”

　　目前诺亚除了在一线城市扩大业务，同时也集中力量在浙江、江苏以及广东等富裕地区和民营企业较多的地方扩大客户群体。“我们有60%的客户来自于老客户的推荐。”汪静波说。

　　根据第三方调查公司的统计，在2009年，以客户数与网络覆盖情况来看，诺亚公司已经是中国最大的独立的财富管理产品的分销商。在介绍自己的成功模式以及如何面对内地私人银行业的竞争时，汪静波对机构投资者解释，2008年金融海啸以前，私人银行曾经是被投资者认为是不倒的百年老店，但是在金融风暴过后，他们认识到，如果对产品不了解，私人银行的投资也可能损失更大。“而我们不是做金融超市，什么都卖，我们是做精品。”她说。她表示，诺亚曾看过上千个产品，最终只向客户推荐了不足30个投资产品。