美东时间6月10日 与新浪财经独家合作的市场研究机构ThinkEquity LLC发布了一份针对市场研究公司comScore的研究报告，分析师罗伯特·库尔波斯(Robert Coolbrith)建议买入这只股票。以下为研究报告的摘要。

　　研究总论：

　　我们参与了comScore的2010年分析师日，对该公司雄心勃勃的产品规划感到印象深刻(尤其是成长中的广告有效性测量套装、新的媒体规划工具、以及跨媒体测量功能等)，同时也因comScore管理层发布的长期营收增长和EBITDA(即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润)利润率目标与经济衰退以前发布的目标相一致而深感鼓舞。鉴于我们对comScore开发中产品和增长/利润率前景的正面预期，我们认为，comScore自公布第一季度财报以来的股价下跌(跌幅为13%，纳斯达克综合指数同期跌幅为12%)走势代表着有吸引力的买入机会。我们认为，comScore的风险回报率有利，并将其股票评级从“持有”(Hold)上调至“买入”(Buy)。

　　分析要点：

　　* 管理层再次确认了长期增长和利润率目标：在2008年5月作为上市公司举行的首次分析师日中，comScore管理层提供的长期营收增长目标为25%，EBITDA利润率为27%到32%。自经济衰退以来，comScore一直没有对长期增长或利润率目标作出更新，且最近以来的商业投资表明，其长期利润率可能低于管理层此前发布的目标。但管理层在此次分析师日中预计，comScore的长期营收增长目标为23%到27%，EBITDA目标为27%到32%。

　　* comScore在分析师日披露了令人印象深刻的产品规划。

　　* 我们维持对comScore2011年营收为1.941亿美元(同比增长18%)，以及调整后EBITDA利润率为23.1%的预期。但我们注意到，与comScore管理层的长期增长和利润率目标相比，这些预期数据现在看来相对保守。

　　估值：

　　基于2011财年EBITDA为4490万美元的预期以及12倍的市盈倍数，我们预计，comScore股票的公允价值为每股20美元。过去两年时间里，与comScore拥有类似商业模式、现金流特点以及预期增长率的互联网、软件和营销服务公司股票的市盈倍数为7到15倍。鉴于这些可比估值标准，我们认为，comScore的市盈倍数为12倍是合理的。

　　投资风险：

　　comScore潜在的投资风险包括客户集中度、竞争增强、经济增长速度放缓、估值溢价、以及媒体购买行为可能发生变化等。(文武)