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综述：高盛业绩超预期美股小幅上扬

http://www.sina.com.cn 2009年07月15日 04:00 新浪财经

　　新浪财经讯受高盛业绩好于预期消息推动，美股在昨日大涨后周二小幅上扬。今日公布的经济数据好坏参半，提醒投资者上市公司仍面临着多种挑战。

　　因6月PPI报告反映出通货膨胀压力增强，国债市场大幅下跌。

　　截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨了27.81点，报收8359.49点，涨幅为0.33%；纳斯达克综合指数上涨了6.52点，至1799.73点，涨幅为0.36%；标准普尔500指数上涨了4.79点，报收905.84点，涨幅为0.53%。

　　由于交易与承销盈利大增，高盛第二季度利润远远好于分析师预期。强生上一财季利润下降了3.5%，但这一业绩也超出了市场预期，强生上涨了51美分，收报58.23美元。

　　经济数据方面，6月美国零售额增幅创5个月来新高，其中大部分增强来自油价上涨的贡献。因6月中旬以来汽油价格大幅回落，零售额的上升趋势可能将无法延续。

　　五月份商业库存下降了1.0%，市场预期为下降0.8%。四月份商业库存降幅为1.3%，商业库存已连续9个月下降。

　　美国劳工部报告，6月份生产者价格指数(PPI)环比上涨了1.8%，超出市场预期，但同比下降了4.6%。扣除食品与能源价格因素不计，6月核心PPI同比上升了0.5%。

　　英特尔与Yum! Brands将于今日收盘后发布财报，Abbott Labs与德州仪器将于明天开盘前披露业绩。

　　DTN资深分析师Darin Newsom表示，“市场需要不断有利好消息来支撑。”

　　一些人士认为上市公司公布业绩后可将会吸引部分观望资金入场，但许多投资者可能更愿意等到更多公司发布财报后再做出投资决定。这可能便是今日成交量萎缩的重要原因。

　　纽约商业交易所8月期轻质低硫原油合约下跌17美分，收于59.52美元/桶，跌幅为0.3%。过去10个交易日中纽约市场油价有9天跌收，10天累计跌幅超过16%。

　　纽约商业交易所8月黄金合约上涨30美分，收于 922.80美元/盎司，涨幅为0.03%。

　　欧洲主要股指方面，英国富时100指数上涨0.85%，收于4,237.68点。德国DAX 30指数上涨1.26%，收于4,781.69点。法国CAC-40指数上涨0.98%，收于 3,081.87点。

　　纽约证交所成交量为9.788亿股，低于周一的12亿股的水平。股票涨跌比为2比1。

　　高盛第二季盈利超预期增长

　　高盛集团公司(GS)表示，第二财季业绩轻而易举地超过了市场预期，这主要得益于其交易业务的强劲表现以及证券承销业务创纪录的业绩。

　　高盛长期以来一直被视作金融行业实力最雄厚的公司之一，分析师普遍预期该公司的盈利将继续反弹。受信贷危机的影响，该公司2008年最后一季曾一度陷入亏损，但2009年第一季已恢复盈利。

　　截至6月26日的第二财季，高盛净盈利从上年同期的20.5亿美元，合每股4.58美元，增至34.4亿美元，合每股4.93美元。

　　扣除优先股息后，盈利从上年同期的16.6亿美元，合每股3.39美元，增至27.2亿美元，合每股4.93美元。

　　高盛还表示，第二季为偿还美国政府问题资产救助计划(TARP)项下的100亿美元注资而计入了每股78美分的开支。

　　扣除此项开支后，该公司当季每股盈利5.71美元。

　　季度营收从上年同期的94.2亿美元增至137.6亿美元。

　　汤森路透调查的分析师平均预期该公司当季每股盈利3.54美元，营收106.6亿美元。

　　第二财季，高盛证券承销业务的净营收达到创纪录的7.36亿美元，超过了2000财年第二季创下的原纪录。

　　固定收益、货币与商品交易业务的营收达到68亿美元，同样创下历史新高。不过，该部门业绩中包括商业抵押贷款上的大约7亿美元的亏损。高盛资产负债表上悬而未决的问题之一是其巨额的商业房地产风险敞口。

　　投资银行业务营收下降15%，至14.4亿美元。财务咨询业务营收下降54%，至3.69亿美元，原因是由于并购活动的大幅收缩。

　　证券交易业务营收31.8亿美元，部分得益于衍生品交易的强劲。自营投资业务(Principal Investment)营收达到8.11亿美元。

　　此外，高盛还表示，包括薪水、预期中的年终奖及相关成本在内，其第二季薪酬与福利开支达到66.5亿美元，高于上年同期。该公司表示，此项开支的增加主要是由于净营收的增长。上半年薪酬与福利开支在净营收中所占比例达到49%。

　　该公司还表示，第二季员工数量减少了1%。

　　美国6月生产者价格指数环比上涨1.8%

　　美国劳工部报告称，受到汽油价格攀升的推动，美国6月份生产者价格指数(PPI)环比上涨了1.8%，超出市场预期。

　　汽油价格上涨使美国生产者6月份的支付价格指数涨幅攀升至预期值的两倍。

　　劳工部报告显示，工厂、农场及其他生产者5月份的支付价格指数环比上涨了0.2%，6月份的此项指数环比上涨了1.8%。扣除食品与能源价格因素不计，6月核心PPI同比上升了0.5%。

　　受到消费者与企业开支疲软的影响，各家公司被迫增加促销手段或者限制产品售价，以售出商品。最近几个月以来的能源成本突然大幅攀升，但在这个月已经逐步下降，预示未来几个月内的通货膨胀形势将较为和缓。

　　在劳工部公布6月PPI数据之前，RBC Capital Markets驻纽约资深经济学家汤姆-波塞利(Tom Porcelli)表示，“汽油价格大幅攀升，将成为推动名义PPI数字上涨的主要原因。”他认为，“近期内，汽油价格仍然存在下行风险。”

　　此前接受MarketWatch调查的经济学家平均预期6月PPI将环比上涨1.2%；接受彭博新闻社调查的73位经济学家对此的预期中值为0.9%，预期值从持平到增长1.8%不等。

　　对比去年6月份数字，今年6月份的PPI同比下降了4.6%。

　　接受彭博新闻社调查的经济学家平均预计美国6月份核心PPI将环比上涨0.1%；5月份的核心PPI环比下降了0.1%。

　　能源成本攀升6.6%，导致6月份PPI上涨。6月份的汽油价格环比上涨了18.5%，民用燃料油(3710,12.00,0.32%)价格环比增长率15.4%。7月份的燃料价格有可能下滑。截至周一(7月13日)收盘，美国的原油期货价格收于每桶59.69美元；6月11日的原油价格收于每桶72.68美元。

　　扣除食品与燃料价格不计的核心PPI上涨，主要是受到了轻型卡车、家具以及药品等成本上涨的推动。

　　6月份的乘用车价格环比增长率2%，为2006年9月以来最大增幅；5月份的乘用车价格环比下降了0.1%。鉴于汽车生产商为了削减车辆库存而扩大了折扣幅度，预计未来汽车价格将继续下滑。

　　食品价格环比增长率1.1%，其中蔬菜价格环比攀升了22%。

　　生产者价格指数是劳工部每月公布的三项通货膨胀指标之一。上周劳工部报告称，受到进口石油成本出现10年来最大涨幅的推动，美国6月进口价格指数环比增长了3.2%。劳工部将在明天公布6月消费者价格指数(CPI)，市场平均预期该数字将环比上涨0.6%。美国5月CIP环比增长了0.1%。

　　美国芝加哥地区联储银行总裁查尔斯-伊万斯(Charles Evans)表示，预测通货膨胀前景“非常困难”，通货膨胀和价格下跌两种情况都有可能出现。

　　伊万斯表示，“就近期内而言，我认为通货膨胀率面临的下行压力比上行动力更强一些。”

　　美国6月零售业销售收入环比增长0.6%

　　美国商务部报告称，美国6月份零售业销售收入环比增长了0.6%，超出市场预期，为5个月以来最大涨幅。

　　报告表明，6月份汽车销售增长强劲，抵消了很多行业销售下滑的影响。

　　此前市场平均预期美国6月份零售业销售收入将环比增长0.5%。

　　扣除汽车销售不计，美国零售业6月份的销售收入环比增长了0.3%；市场预计此项数字将增长0.7%。

　　扣除汽油销售不计，美国零售业6月份的销售收入环比下降了0.2%，为连续第四个月下滑。

　　美国5月商业库存下降1.0%

　　美国商务部报告称，美国5月份商业库存连续第九个月大幅下滑，商业销售稍有减少。

　　商务部报告表明，美国5月份商业库存环比下降了1.0%；商业销售环比减少了0.1%。

　　此前市场平均预期美国5月份商业库存将环比下降0.9%。

　　经济学家表示，如果商业销售形势稳定下来，美国企业界将逐步增加库存数量。经济学家预计，即使未来商业库存并不回升，但也不会继续直线下降。正式基于这种预期，很多经济学家都认为美国第二季度的国内生产总值(GDP)将会回升。

　　随着库存下降的速度超过销售下滑的速度，美国5月份的库存/销售比率从4月份的1.43下降至1.42，表明目前的商业库存水平远远高于销售速率。

　　商业库存报告对早间金融市场几乎没有产生影响，因为本次报告中的很多数据都是此前已经予以公布了的。但经济学家仍然从本次报告中找到了用以预测季度经济增长率的有用数据。

　　此前已经公布的数据表明，美国工厂库存数字环比下降了0.6%，批发企业库存环比减少了0.8%。

　　零售业库存数据是本次数据中的唯一一项新数据。报告表明，美国5月份的零售业库存环比减少了1.6%，其中汽车零售业库存量环比减少了4.2%，为2005年6月以来最大跌幅。

　　扣除机动车辆库存不计，美国零售业5月份的库存量环比减少了0.6%。

　　除了食品之外，今年5月份美国零售业的其他所有门类库存均有所增加。

　　商务部报告表明，美国零售业的库存/销售比率从4月份的1.53下降至1.50。

　　对比去年5月份，今年5月份美国商业库存同比减少了8.0%，商业销售环比减少了17.8%。上述数据未经过价格因素调整。

　　纽约油价波动剧烈跌收0.3%报59.52美元

　　纽约市场的主力原油期货合约小幅跌收，收盘价创5月18日以来新低。今天油价的波动颇为剧烈但涨跌幅度不大，早盘在市场需求疲软预期打压下一路下滑，午后开始上行，尾盘又遭遇美元汇率转涨的阻击。

　　今天对油市影响最大的当属石油输出国家组织(OPEC)发布的需求预期和美国最新的经济报告。OPEC指出，预计今年的全球石油需求较去年将减少160万桶/天。美国商务部宣布，六月美国零售业的销售收入环比增长，但许多零售领域仍维持疲软势头。

　　纽约油市收盘时美元指数上涨0.15%，至80.24点。早先该指数一度跌至79.88点。

　　期货交易公司PFGBest Research的副总裁菲尔-弗林(Phil Flynn)指出：“我并不认为经济报告足以刺激买家进场。”

　　截至周二美东时间下午2:30(北京时间周三凌晨2点30分)，纽约商业交易所8月期轻质低硫原油合约下跌17美分，收于59.52美元/桶，跌幅为0.3%。今天盘中8月合约的最高值为61.46美元，最低为59.15美元。

　　过去10个交易日中纽约市场的油价有9天跌收，10天的累计跌幅超过16%。昨天8月合约收于59.69美元，创5月19日以来纽约市场最近期合约收盘价的新低。

　　Kerr贸易国际公司的总裁凯文-科尔(Kevin Kerr)表示，鉴于8月合约的重要支撑位处在60美元附近，“现在油价就在这一价位附近反复波动，涨跌全凭交易者选择站在哪一边。”

　　近来导致油价连续下跌的最重要因素可能是市场人士预计石油库存将继续保持在很充足的水平。

　　据能源信息提供商Platts的调查，目前油市分析师预计最新的库存报告将包含如下内容：在截至7月10日的一周中，美国的汽油库存将环比增加75万桶，包括柴油和取暖用油在内的馏分油库存将增长160万桶。

　　这些分析师还预测原油库存将环比下降120万桶，而美国石油提炼业的产能利用率将下降0.3个百分点，至86.5%。

　　美国石油协会(API)将于今天下午油市收盘后发布其每周库存报告。API是美国一个重要的石油和天然气行业组织。明天上午，美国能源部麾下的能源信息署(EIA)将发布市场更为关注的官方库存报告。

　　PPI超预期纽约金价微涨收报922.8美元

　　纽约市场的主力黄金期货合约微幅高收，延续着昨天突破920美元关口的强势。美国六月的生产者价格指数(PPI)和零售业销售收入均超预期增强了黄金作为替代性投资品的吸引力。

　　早盘金价即小幅上扬，在美国劳工部发布六月PPI环比增长1.8%后，金价的涨势进一步增长。

　　截至周二美东时间下午1:30(北京时间周三凌晨1点30分)，纽约商业交易所Comex部门上市的8月黄金合约上涨30美分，收于 922.80美元/盎司，涨幅为0.03%。盘中8月合约的最高值为927.80美元，最低为917.80美元。周一金价收于922.5美元，7月7日以来首次挺立于920美元之上。

　　在零售业销售收入报告公布后，投资者对通胀的担心进一步缓解，这也促成了金价的上涨。近来金价因市场担心全球经济低迷将缓解价格压力而明显回调。上周金价整体下滑1.6%。

　　德国商业银行的分析师芭芭拉-拉姆布雷克特(Barbara Lambrecht)表示，今天金价高收是在“股市上涨的情况下取得的，这表明目前黄金并未扮演投资避风港的角色，但金价的变化依然主要受美元汇率的影响。近来美元汇率再度受压，而股市的上涨导致投资者规避风险的意识下降，这反而为金价提供了支撑”。

　　纽约金市收盘时，美元指数下跌0.07%，至80.07点。

　　美国最大的黄金ETF：SPDR Gold Trust宣布，截至上周五收盘的黄金持有量为1109.81吨，与前一交易日收盘时持平，较一个月前减少22吨以上。今天金市收盘时SPDR上涨0.6%，至90.74美元。

　　欧股连续两日收高银行股继续领涨

　　周二欧洲股市收高。高盛集团盈利超出预期，增强了投资者对企业界第二财季业绩的信心，推动银行板块连续第二天大幅上扬。

　　泛欧道琼斯Stoxx 600指数(ST:SXXP)上涨了1.34%，收于203.50点。

　　周一该指数攀升，银行板块表现强劲，原因是一些美国大型贷款机构将在周二公布财报。

　　周二美国股市开盘之前，高盛集团(Goldman Sachs) (GS)报告称第二财季盈利同比增长了65%。

　　Argonaut Asset Management机构基金经理人奥利佛-拉丝(Oliver Russ)表示，“对于一家投资银行而言，如果在这种情况下仍然不能实现盈利，那么不如关门歇业算了，因为现在有超多的债券和股票发行承销业务。”

　　欧洲股市中，涉及投资银行业务的银行板块普遍攀升，其中巴克莱银行(Barclays) (UK:BARC)上涨了1.2%，法国巴黎银行(BNP Paribas) (FR:BNP)上涨了3.1%。

　　瑞士信贷分析师表示，他们认为巴克莱银行和法国巴黎银行是欧洲投资银行业当中最有价值的两家公司，而且投资者们对这两家公司过于谨慎，因此这两家公司评级被调升的可能性非常大。