综述：国债收益率上升美股低收

http://www.sina.com.cn 2009年06月11日 04:00 新浪财经

　　新浪财经讯美股周三小幅下跌，但主要股指收盘时已远离盘中低点。国债收益率的上升以及油价上涨令投资者担心贷款成本的提高以及通货膨胀将阻止美国经济的复苏。

　　贷款利率成为周三市场关注焦点，因为10年期国债收益率通常是制定抵押贷款利率的基准。

　　截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了24.04点，报收8739.02点，跌幅为0.27%；纳斯达克综合指数下跌了7.05点，报收1853.08点，跌幅为0.38%，标准普尔500指数下跌了3.28点，报收939.15点，跌幅为0.35%。

　　美联储在《褐皮书》上表示美国经济依然疲弱，但恶化速度有所减缓。美联储的《褐皮书》报告对市场影响有限。

　　美国财政部宣布，五月份的联邦预算赤字增至1897亿美元，这主要与收入下降和开支增长有关，而开支增长源自政府加大对援助计划和刺激经济项目的投入，今年前五个月的累计预算赤字已逼近1万亿美元关口。

　　因市场传言俄罗斯央行将减持国债，国债市场受到压力。此外，190亿美元10年期国债的发行结果也令人失望。10年期国债价格下跌了20个价位，收益率上升至3.9%以上。10年期国债收益率在不到1个月时间里已经上升了近80个基点。

　　国债收益率的上升令许多投资者感到不安，他们担心贷款利率也将相应提高，进而将对经济复苏，尤其是房地产市场的复苏造成负面冲击。

　　美股周三盘中仅有公用事业板块维持上涨，原材料、电讯与能源板块在临收盘前随股市反弹翻红。

　　金融板块下跌了1.6%，非必需消费品板块下跌了1.0%。

　　纽约商业交易所的7月原油合约上涨1.32美元，收于71.33美元，创自去年10月20日以来新高，涨幅为1.9%。

　　纽约商业交易所8月黄金合约收于954.70美元/盎司，与昨天收盘价持平。

　　英国富时100指数上涨0.73%，德国DAX 30指数上涨1.07%，法国CAC-40指数上涨0.56%，日经225指数上涨2.1%。

　　纽约证交所成交量为12亿股，高于周二的11亿股。

　　家居建材零售商商家得宝(HD)上涨0.2%，该公司预计全年调整后盈利有可能较去年减少20%至26%，而此前预期为下降26%，预计今年销售额较去年缩水9%。

　　原美国运通旗下子公司Ameriprise Financial(AMP)在宣布发行9亿美元股票的计划后，股价大跌7.3%。

　　美联储《褐皮书》报告揭示经济衰退速度正在放缓

　　据国外媒体报道，美联储周三公布调查报告称，经济大幅下滑的速度已经在今年春末放缓，未来商业活动的希望有所上升，暗示经济衰退的最坏时期已经成为过去。

　　据美联储今天公布的这份经济状况调查报告显示，12家地方联储中有5家报称：“经济下滑的趋势正显示出趋于缓和的迹象。”此外，还有“几家”地方联储称，它们对未来商业活动的预期有所上升，但在年底以前不会有“大幅度的增长”。

　　美国政府本财年前8月预算赤字逼近1万亿

　　五月美国政府的支出增至3069亿美元，较08年同期增长6%。上述开支中包括用于问题资产救助计划(TARP)的180亿美元。TARP是美国政府一项援救银行和汽车业的重大计划。政府五月的收入降至1172亿美元，同比下降6%。

　　当前财年的前八个月中，美国政府的预算赤字增至9919亿美元，较上年同期的3194亿美元高出两倍多。

　　与前一财年的前八个月相比，美国政府本财年前八个月的收入下降了18%，至1.37万亿美元，创下过去四年来同期新低，而支出增长19%，至2.37万亿美元。

　　至于整个财年的赤字前景(美国政府的财年截至每年九月底)，奥巴马政府预计年预算赤字将达1.84万亿美元。可以肯定的一点是，今年七月白宫完成预算中期再评估后将上调这一预期，因为去年11月发布这一赤字预期后美国经济的状况比政府当时的预期要糟得多。

　　油价收盘突破71美元再创7个月来新高

　　纽约市场主力原油期货合约的收盘价突破71美元/桶，创去年10月20日以来新高。今晨美国政府发布的数据显示，上周商业原油库存出现市场预料之外的环比下降，这主要与进口量下降和汽油需求的增长有关。

　　美国能源信息署(EIA)宣布，在截至6月5日的一周中，原油库存下降440万桶。据能源信息提供商Platts的调查，油市分析师的平均预期为环比增加80万桶。

　　上述数据公布后，昨天已创下七个多月新高的油价继续攀升，一度涨至71.79美元。截至周三美东时间下午2:30(北京时间周四凌晨2点30分)，纽约商业交易所的7月原油合约上涨1.32美元，收于71.33美元，涨幅为1.9%。

　　EIA的报告还显示，上周美国的原油进口量环比减少67.6万桶/天，而过去四周的汽油需求增长0.4%。

　　EIA还称，纽约商业交易所上市的能源期货的实物交割点：俄克拉荷马州Cushing的原油库存下降90万桶至2900万桶，此外汽油库存下降160万桶，馏分油库存下降30万桶。上周美国提炼业的产能利用率为85.9%，略低于前一周。

　　能源研究公司WTRG Economics的经济学家詹姆斯-威廉斯(James Williams)表示：“无疑这是一份唱多油价的报告。原油、汽油、馏分油库存的全面下降将加剧油市投机的大鱼吃小鱼。”

　　期货交易商：Tyche资本咨询公司的高管塔里奇-萨希尔(Tariq Zahir)表示：“EIA报告的整体状况和Cushing的库存似乎告诉我们原油价格还有上涨可能，但我们感觉当前油价已体现了这些因素。”

　　英国石油公司发布的世界能源统计报告显示，截至2008年底，全球不计加拿大油砂的已证实石油储量为1.258万亿桶，较截至2007年底的1.261万亿桶减少0.2%。过去一年中全球石油消费量减少0.6%，至日均42万桶，这是1993年以来石油年消费量首次同比下滑，同时0.6%的跌幅创下了27年来新高。

　　美元汇率转涨纽约金价平收

　　纽约市场的主力黄金期货合约由升转跌，最终平收。今天金价的先扬后抑主要与美元对欧元汇率在美国最新的贸易数据发布后转涨有关。

　　截至周三美东时间下午1:30(北京时间周四凌晨1点30分)，纽约商业交易所Comex部门上市的8月黄金合约收于954.70美元/盎司，与昨天收盘价持平。盘中8月合约的最高值为966.70美元，最低为947.50美元。目前交易较为清淡的最近期黄金合约：6月合约亦平收于954美元。6月合约的盘中最高价为966美元，最低为949.20美元。

　　TheBullionDesk.com的分析师詹姆斯-摩尔(James Moore)表示：“现在金价和美元的反向联动关系再度占据金市的主导位置。我们依然认为短期内黄金处于超买状态。”进入今年以来金价已上涨9%以上。

　　汇市方面，纽约金市收盘时美元指数已由跌转升，上涨0.75%至80.38点。通常情况下美元走强将打压以美元计算的金价。

　　今晨联邦商务部宣布，四月份美国的贸易赤字连续第二个月增长。今年二月美国的贸易赤字曾创下九年来新低。但是，贸易赤字的涨幅符合接受MarketWatch调查的经济学家的平均预期。

　　今日早盘金价曾与油价携手攀升，通胀风险增强了这种贵金属对投资者的吸引力。

　　纽约金市收盘时，油价上涨近2%突破71美元/桶。昨天油价收于70美元上方，七个多月以来首次突破这一重要关口。今天上午美国能源信息署(EIA)宣布，上周美国的商业原油库存环比下降，这主要与汽油需求有所增长有关。

　　美国最大的黄金ETF：SPDR Gold Trust宣布，截至周二收盘的黄金持有量为1132.15吨，与前一交易日收盘时持平。

　　中国经济复苏预期推动欧股收高

　　周三欧洲股市收高。受中国经济将迅速复苏的乐观预期推动，金属采矿业及石油开采商等板块大幅上扬。

　　泛欧道琼斯Stoxx 600指数(ST:SXXP)上涨1.18%，收于212.58点；该指数中的15个工业板块几乎全线攀升。今天盘中该指数一度攀升至215.05点，创08年11月以来新高。

　　按照涨幅计算，金属采矿业成为今天欧洲股市中表现最突出的板块。Xstrata (UK:XTA)股价上涨了6.9%，Vedanta Resources (UK:VED)上涨了8.5%。

　　哈萨克的金属矿业企业欧亚自然资源公司(Eurasian Natural Resources) (UK:ENRC)上涨了8.1%，此前该公司报告第一财季销售收入及产量均已超出市场预期，并预计美元汇率走低将导致该公司的高碳铬铁(high-carbon ferrochrome)售价提高。

　　欧洲主要股指方面，英国富时100指数(UK:UKX)上涨0.73%，收于4,436.75点。德国DAX 30指数(DX:1876534)上涨1.07%，收于5,051.18点。法国CAC-40指数(FR:1804546)上涨0.56%，收于3,315.27点。

　　今天有两家中国报纸先于官方报道称，中国5月份工业产值增加了8.9%。中国政府将在本周五正式公布工业产值数据。这两家报纸此前都在政府正式公布数据之前准确报道了中国的生产者价格指数(PPI)及消费者价格指数(CPI)数据。

　　Argonaut Asset Management机构基金经理人奥利弗-鲁斯(Oliver Russ)表示，“只有在人们想要相信它的时候，这类传言才能对股市产生影响。现在大家都宁可相信中国经济将会迅猛复苏。”鲁斯表示，“我早已经买进了大量石油。虽然收益率可能有些低，但从基本面因素以及石油行业的长期供求关系来看，买进石油不失为一种相当不错的交易。”

　　今天纽约商业交易所7月份交割的原油期货价格突破每桶71美元，创7个多月以来新高。

　　石油生产商行业当中，皇家荷兰壳牌石油公司(Royal Dutch Shell) (RDS.A) (UK:RDSA)与法国道达尔能源集团(Total) (TOT) (FR:FP)均上涨了0.8%。

　　英国石油公司(BP) (UK:BP)上涨了0.6%，此前荷兰国际集团将该公司的股票评级从“持有”调升至“买进”。荷兰国际集团分析师表示，“鉴于大型石油公司具备的财政灵活性，这些公司将至少能够安然渡过2009年下半年的动荡复杂的经济及石油市场环境，因此这些公司的股票仍能为投资者提供颇具吸引力的回报。”

　　银行板块普遍上扬

　　周三欧洲金融板块普遍上扬，其中汇丰控股(66.75,2.75,4.30%)集团(HSBC Holdings) (HBC) (UK:HSBA)上涨了3.5%；西班牙国际银行(Santander) (STD) (ES:SAN)上涨了2.8%。

　　Argonaut机构的鲁斯表示，欧洲银行业“去年遭遇的流动性问题已经得到解决。现在这个行业面临的问题是止住亏损、恢复盈利。”他认为，目前欧洲银行业板块当中有一些公司股价相当便宜。

　　瑞典银行企业SEB (SE:SEBA)上涨了6.8%；瑞典银行(Swedbank) (SE:SWEDA)大涨9.2%。瑞典央行在周三表示，已从欧洲央行借贷30亿欧元(42亿美元)，以提高该行的外汇储备。瑞典央行(Riksbank)表示，“瑞典中央银行融资的很大一部分是外国货币，央行需要足够多的外币储备才能满足本国银行系统的潜在需求。”

　　德意志银行(Deutsche Bank) (DE:DBK)股价上涨了1.2%，此前JP摩根大通降这家公司的股票评级从“低于大盘表现”调升至“中立”。JP摩根大通表示，相对于传统的全球性贷款银行，该机构更加看好投资银行。

　　欧洲汽车制造业公司普遍上涨，其中菲亚特(Fiat) (IT:F)上涨了4.8%，此前美国最高法庭取消了暂不批准该公司收购克莱斯勒(Chrysler)资产的禁令。

　　欧洲最大的时装零售商Inditex (ES:ITX)股价上涨了5%，此前该公司宣布5月份及其6月上旬销售形势良好。自5月1日至6月7日，这家公司按照当地货币计算的同家店面销售收入提高了9%。Inditex同时报告称，第一财季销售收入同比增长了5%，达23亿欧元(32亿美元)，但净所得同比减少了16%，降至1.84亿欧元。(明煜)

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