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证券时报记者 孙晓辉 吴家明
美国现任总统布什24日曾表示,一旦其他机构需要帮助,政府还可能采取更多类似的行动,这也被市场广泛解读为,未来美国政府还将继续扮演“救火队长”的角色。因此,关于这个角色背后的含义以及谁将是下一个花旗,眼下便成了除新总统的新团队之外,华尔街最受关注的焦点问题。
银行业隐藏着不可告人的秘密?
就在不久前花旗集团CEO潘迪特还反复强调花旗资金充足,但转眼之间便慷然接受了财政部的注资,这从另一个角度说明花旗之前一直在说谎。基于此,投资者开始质疑其他银行的可信度,除花旗之外的其他银行究竟还隐藏着什么不可告人的秘密?
虽然花旗获救使得周一美股大涨,但投资者依然担心的是他们手中持有的银行股份是否真正有价值。
今年以来,美国经联邦存款保险公司FDIC接手托管的破产银行达22家,二季度FDIC担保的商业银行和储蓄机构净收益仅为50亿美元,为1991年以来的最低季度收益,这要比去年同期下滑87%。其中,FDIC担保的银行中有20%的银行二季度处于亏损。
虽然FDIC表示,目前银行的状况比不上大萧条时严重,但在很多市场人士眼里,政府或者公司在为某个问题反复重申时,其背后往往隐藏着将产生更大裂缝的秘密。就像曾经的贝尔斯登、雷曼以及现在的花旗都曾经向人们展示过的那样。
花旗不是一个好先例
除此之外,批评人士指出,援助花旗也为政府对银行业救助行动提供了一个新的模式,这种模式就是:公开保障相关行业的不良资产免于损失的风险,而其成本则由纳税人承担。
按照“金援”花旗的计划,美国政府已超越了由财政部注资和美联储提供信用的原始架构。如今,花旗集团3060亿美元的债务将与美国政府直接相关,而花旗超过290亿美元以上的部分不良资产损失,美国政府也需要分担90%。
美国霍夫资本首席执行官与资产组合经理艾利克霍夫表示,现在许多金融机构都需要政府救助,目前的状况已经超出美国财政部注资和美联储的预期。路易斯安那州立大学教授梅森指出,官方担保花旗集团不良资产的此例一旦施行,其它银行申请援助时也会要求按照此比例办理。据统计,目前在美国银行业,其它银行仍面临着约2万亿美元的不良债务难题。
不过,虽有花旗援例在先,但其他银行可能无法完全照搬这种模式,美国政府也不会每一单都照此办理。美国银行业分析师Bert指出,美国政府不会愿意为所有国有银行的问题资产提供担保,因为这样可能使纳税人蒙受巨大损失。
下一个:美国银行?富国银行?
美国银行收购Countrywide并承接数10亿美元抵押贷款资产之后,表现一直疲弱,当前持有超过2500亿美元的住房抵押贷款。华盛顿资本管理公司Miller &Washington的总裁迈克尔法尔表示,从股价表现上看,美国银行可能会是美国政府下一个救助对象。仅仅在11月份,美国银行的累计跌幅就达到50%,仅次于花旗。独立调研公司CreditSights则表示,如果商业和住宅房地产市场下滑程度超过银行的预期,美国银行一级资本充足率将下降至7.15%,达到警戒水平。
巴菲特持股的富国银行情况也不容乐观。富国银行在收购美联银行之后,忙于应付后者1200亿美元的房贷资产损失。CreditSights预计,若金融市场持续动荡,富国银行一级资本充足率将下降至6.98%。
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