监管在行动 法网恢恢能否疏而不漏 　　

　　据美国《福布斯》杂志早在今年1月份的报道，FBI已经开始对14家与次贷危机有关的金融机构进行有关金融诈骗的问讯。联邦调查的重点放在会计作假和内部交易。

　　随着金融危机的升级，美国司法部门FBI目前正就在全球信贷危机中有欺诈嫌疑的华尔街金融企业展开一场紧急调查，意欲将涉嫌金融诈骗的机构高管绳之以法。据称，FBI的调查范围涉及全美26家著名金融机构，包括此前倒闭的贝尔斯登、雷曼兄弟以及AIG等，一场调查风暴已经来临。

　　据CNN10月18日报道，在FBI就雷曼兄弟是否涉嫌欺诈展开初步调查之际，包括该公司前首席执行官理查德•富尔德在内的12名高管已经接到了检方传票，将接受有关该公司破产的调查。据知情人士透露，富尔德等雷曼兄弟高管涉嫌在9月10日向投资者和分析师们夸大其词，误导投资者购买该公司股票，随后迅速申请公司破产。据《纽约邮报》18日报道，威嘉律师事务所律师哈维•米勒透露，他们正进行三项法庭调查，目的是对雷曼兄弟在3300亿美元的标售利率债券(ARS)市场上所扮演的角色以及6月份发行60亿美元股票时可能存在的相关罪行等问题进行调查。具有讽刺意味的是，面对着雷曼倒闭造成近5000人失业、仅第三季度经济损失就达39亿美元的恶果，富尔德在10月6日的国会听证会上竟然称其所有决定都是“谨慎和适宜的”。

　　据新华社消息，美国联邦检察官米歇尔•加西亚和纽约州总检察长安德鲁•科莫10月20日宣布，他们已经展开不同寻常的联合行动，以调查信贷违约互换(CDS) (信贷违约互换是债权人为了转移债务风险，从市场上购买的一种类似损失保险的金融合约)市场是否存在问题。这一市场出现的风险被认为是引发美国信贷危机的原因之一。银行常购买这类合约来对冲抵押贷款和其他债券的违约风险。这一市场过去数年发展迅速，规模达到上万亿美元。不过，由于信贷违约互换合约买卖多是所谓“店头交易”(OTC)，缺乏监管，在美国信贷危机爆发后，这一不规范的市场被很多人指责为引发危机的元凶之一。

　　美国当地媒体10月21日报道，10月20日纽约曼哈顿联邦调查负责人和纽约司法部长称他们将联合对华尔街金融市场的暗角和未被监管的死角进行调查，这些暗角和死角与金融市场的巨额损失和投资银行及其他金融机构的崩溃有密切关系。美国纽约东部地区律师Benton Campbell说，金融机构和他们的产品也许越来越复杂，但是每个市场崩溃背后的犯罪行为都非常简单——无非是说谎，欺骗，窃取资料。他说，无论事情变得如何复杂，万变不离其宗。

　　前曼哈顿联邦调查员Anthony Barkow说，目前政府各个层面对于金融诈骗的调查工作都非常繁忙。他说，调查金融领域的诈骗行为是一种伸张正义的行为，这种调查虽然并不能起到恢复经济的作应，但是能够对未来经济领域犯罪起到一种威慑作用，从而帮助未来经济成长。目前调查员们正在扩充他们的队伍，他们将对证券诈骗，做假帐，内幕交易等行为进行深入调查。

　　直到现在金融市场上的诈骗仍继续，目前调查仍面临重重困难，距离整个事件的水落石出仍待时日。

　　法律之外，如何规避信托责任缺失带来的道德风险及使高管薪筹吻合大众公平正义心理更为棘手。

　　9月16日，AIG在获得美国政府850亿美元紧急救助后，AIG给众高管放假一星期到加州度假胜地消遣，共花费44万美元，光是按摩就花了近3万美元，这种嚣张的行为连白宫都看不过去，谴责这帮人的行为卑劣。更令人愤怒的是，华尔街高管还身披“黄金降落伞” ，在金融危机爆发金融机构破产后，那些高管们仍然可以领取高额赔偿金等待再次东山再起。据美国智囊机构经济政策研究所统计，2006年美国企业高管平均收入是一般工人最低工资的821倍。

　　针对上述现象，两党总统竞选人都表示深恶痛绝，但截至目前都仅限于口头谴责，没有明确的制约措施公布。如何确保资本主义自由原则、保持美国金融活力又能迎合社会公平心理，将是新总统极为棘手的课题之一。

　　附录：

　　“白领犯罪”(金融诈骗)行为细节包括：(资料来源：美国ABC电视台网站)

　　证券诈骗(内部交易，做假帐，对公司或其股票情况进行虚假陈述)

　　1.股票经纪人误导客户或在向客户散布内部信息。

　　2.金融分析师出于个人或机构牟利目的向投资者散布消息。

　　3.公司隐瞒消息或歪曲事实。

　　4.个人投资者通过内部消息进行交易。

　　对股东进行诈骗(公司隐瞒债务或者虚报盈利以误导投资者和股东)

　　投资银行和经纪人诈骗：投资银行或经纪行提供虚假消息给投资者以便他们操纵市场。具体包括：

　　1.带有偏见的投资建议。

　　2.没有理由的投资建议。

　　3.给不同的客户相互矛盾的投资建议。

　　4.当风险已经很明显，盈利很难时仍然让投资者进行交易。

　　5.违背公众利益的行为，即使客户不能盈利，与某公司有密切联系的经纪人或经纪行仍然向客户卖出该公司的股票。（新浪财经北美特约撰稿人 黄静）

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