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7000亿美元拯救:白宫国会的较量

http://www.sina.com.cn  2008年09月23日 01:20  21世纪经济报道

  特派记者 吴晓鹏 熊敏 实习记者 龚权

  “美国政府希望在2年内将所有问题解决掉。” 瑞信抵押交易总监郭杰群向记者谈起美国拟以7000亿美元救市时表示。

  美国东部时间9月20日周六,布什政府正式向美国国会提交拯救金融系统的法案,财政部将获得授权购买最高达7000亿美元的不良房屋抵押贷款资产。

  “信贷市场也许比我们想像的还要差,监管者看到了就采取了非常大胆的应对措施,希望在这个问题影响实体经济之前把它解决掉,避免出现像30年代那样的大萧条”, 总部位于美国康州格林威治的对冲基金红色资本创始人刘震说。

  其他接受本报记者采访的华尔街交易员们也表示,该计划短期内将暂时化解华尔街金融机构的生存危机,提升投资者的信心,但长期来看,在房市价格还将进一步下跌的预期下,美国经济前景不容乐观,市场或许“还远未到底”。

  记者了解到,目前财政部已经将初步修改后的方案再次提交给国会讨论。一个改动是问题资产的范围扩大了。预计本周末将会出台详细的不良资产收购方案。

  7000亿美元方案详解

  当地时间9月20日下午,美国财政部在其网站上公布其购买不良资产提案的情况说明书。

  依据该提案,财政部要求国会授权其向金融机构购买有问题资产,以促进市场稳定,同时保护美国家庭和经济不受侵害。该项目试图通过购买金融体系中的不良资产,从根本上解决导致金融体系动荡的根源。

  财政部将在立法获得通过的当天获得购买资产的授权,该权力在两年内有效。瑞信抵押交易总监郭杰群说,政府的这一做法是希望在2年内能够将所有问题解决掉。

  财政部将会以反向招标的方式来收购资产,例如财政部首先确定一种其要收购的资产类别,然后由金融机构报价,最终财政部选择收购报价最低的产品。

  总部位于纽约的对冲基金Highbridge投资总监徐建海说,除非金融机构愿意把资产握在自己手上,否则基本上都会卖给财政部。因为这些不良资产在市场上只有卖盘,没有任何买盘,所有人认为其价格还将进一步下跌。

  财政部没有公布将以什么价格购买这些不良资产。徐建海说,因为这是用的政府纳税人的钱,应不会高于市价购买。

  但是刘震说,如果以目前的市价购买资产,将造成许多金融机构进一步大幅减记资产,有可能造成金融机构倒闭,而这正是政府希望避免的境况。

  上述三位华尔街人士都认为,政府将以何种价格购买抵押贷款证券,是该方案目前还没有确定的一个关键细节。

  该提案还写到,财政部收购的不良资产将由私人管理者在财政部的授意下进行管理。目前还不清楚其将采取何种方式。郭杰群说,很可能会采取1989年拯救金融体系的RTC模式。

  美国政府将通过发行国债的方式为此次救助提供融资。由此,美国外债也将随之攀至11.3万亿美元。这对于美国政府将是一个沉重的负担。

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