瑞银次贷再减记100亿美元 或使全年盈利无望

　　【MarketWatch伦敦12月10日讯】瑞士银行业巨头瑞银集团(UBS)(UBS)周一宣布，准备将所持有的次级抵押贷款资产再减记100亿美元。这一减记行动可能导致其第四季度持续亏损，并可能使得全年盈利无望。

　　为了缓解这一不利消息所带来的不安，该银行还公布了新加坡政府及一位中东投资者准备向其注资130亿瑞士法郎(约合115亿美元)的消息。注资完成后，新加坡政府所持股权将上升至9%，成为瑞银集团第一大股东。

　　“鉴于美国抵押贷款市场和房市状况持续恶化，我们已经根据抵押贷款证券市场的严峻形势调整了亏损预期，”该公司首席执行官马赛尔-罗纳(Marcel Rohner)指出。

　　“近几个月，对公司次级抵押贷款到底会减记多少的猜测给市场带来了不安的气氛，但具体减记额目前仍然是个未知数，”罗纳指出。

　　“我们认为，这次的减记行动可以最大限度地澄清市场对这一问题的认识，最终将消除市场的多种猜测。”

　　盈利预警

　　十月初，该集团减记了大约34亿美元资产，但十月下旬又发布预警称，如果美国房市状况持续恶化，公司可能发生更多开支。

　　该公司在报告第三季度亏损8.3亿瑞士法郎后曾经预测第四季度有望实现扭亏为盈。

　　但该集团周一宣布，第四季度仍然无法实现盈利，并预计2007全年“可能”都无法扭转亏损局面。

　　截至美东时间上午9:59，该公司股价上涨85美分，至51.33美元，涨幅1.75，原因是市场认为此次现金注资是投资者对其核心业务充满信心的表现。

　　该公司股价已多少反映了这笔减记额的影响，自十一月初信贷市场再度出现恶化以来，其股价已经下跌了8%左右。

　　贝尔斯登分析师克里斯托弗-威勒(Christopher Wheeler)指出，这一消息使得市场关注的中心由瑞银集团的次级抵押贷款问题转移至其盈利增长前景上来。

　　在致客户的一封短信中，威勒指出，这一事件可能降低投资者对投资银行业务的信心，但财富管理业务却愈来愈成为人们关注的焦点。一段时间以来，瑞银集团因为投资银行业务部门的糟糕表现而屡遭批评，这一转变“是一个利好消息，能帮助公司

　　罗纳证实瑞银投资银行部门将加强对资产和财富管理部门的支持。

　　“今后，服务机构和企业客户需求将成为公司的业务中心，我们将通过这一途径来发展投资银行业务，”他指出。

　　资本注资

　　瑞银集团在其投资者大会前一天公布了这一令市场意外的消息。该集团宣布，这一现金注资的目的是确保公司的资本基础保持在非常强劲状况。

　　“我们在美国抵押贷款市场遭遇了严重损失，但是这些损失最终会被我们的盈利和资本基础所消化，”罗纳指出。

　　“不过，重要的是时刻让资本状况保持在非常稳固的水平，这样才能支持财富管理业务的持续发展，目前这一部门是公司股东价值最大创造者，”他指出。

　　该银行宣布，新加坡政府投资有限公司(Government of Singapore Investment Corp.)同意订购110亿瑞士法郎强制性可转换债券，同时一位来自中东的战略投资者也同意订购大约20亿瑞士法郎的同类债券。据报导，这位中东投资者很可能是阿曼政府。

　　近期亚洲投资者连续向美国和欧洲银行及其他机构注入现金，这笔投资便是其中之一。

　　十一月下旬，阿布扎比投资当局向花旗集团(Citigroup) (C)注入75亿美元。

　　巴克莱(Barclays) (BCS) (UK:BARC)、Fortis (BE:000380118)、黑石(Blackstone Group) (BX)近期均获得亚洲投资者的投资。

　　瑞银集团宣布，这笔资金还需在二月中旬的一次特殊大会上获得股东的批准。

　　为了进一步改善资本状况，该公司还计划在2007年以发行新股的方式用股票股息代替现金股息，并售出大约3640万股库存股，而早先该公司准备取消这次售股行动。

　　上述措施可将公司资金提高64亿瑞士法郎。

　　法国兴业银行将SIV计入资产负债表

　　周一其他与次级抵押贷款有关的其他消息当中，法国兴业银行(Societe Generale) (FR:013080)宣布准备，由于信贷市场持续动荡，公司准备将PACE结构性投资工具(SIV)资产计入资产负债表。

　　SIV及类似的结构性渠道主要通过以低利率借入贷款，然后将资金投入回报率较高的债券的方式来盈利。但是，自八月份信贷危机爆发以来，短期债券市场已经开始枯竭。

　　兴业银行宣布，PACE是其发起的唯一一支SIV，截至11月30日资产总额为43亿美元。

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