Olivant公布收购诺森罗克议案部分细节

　　【MarketWatch伦敦12月7日讯】周五，Olivant Advisors公布了收购诺森罗克(Northern Rock)方案的部分细节，其中包括在2009年底前偿还这家贷款提供商欠英格兰银行的全部债务。此外有媒体报道指出，竞购对手J.C. Flowers已放弃收购。

　　由Abbey National前负责人卢克曼-阿诺德(Luqman Arnold)领导的Olivant表示，将通过权证发行和现金股本认购方式向诺森罗克注入约6亿至8亿英镑的资本。

　　此外，在完成上述资本注入后，Olivant将偿还给英格兰银行100亿至150亿英镑，剩余债务将在2009年底前还清。

　　通过今年九月确定的一个紧急贷款工具，诺森罗克已经从英格兰银行借得约250亿英镑资金。

　　向英格兰银行寻求紧急贷款的消息导致诺森罗克出现挤兑。身陷信贷危机后，诺森罗克一直在寻找公司合适的买家。

　　今年十一月末，一个以李查德-布朗森(Richard Branson)麾下Virgin集团为首的财团被确定为优先收购方。Virgin的收购方案包括由Virgin和诺森罗克现有股东向公司注资13亿英镑，立即偿还英国央行110亿英镑。

　　现有股东的不满

　　诺森罗克的几位大股东 -- 其中包括避险基金SRM Global和RAB Capital -- 已表示了对Olivant的支持。它们指出，Virgin的报价没有给现有股东提供足够的价值。

　　今晨Olivant表示，自己已获得诺森罗克五位大股东的无条件支持书，如果计入按股份分配权证和一项权证发行价值约4.4亿英镑的内部认购额，这些股东总计拥有诺森罗克23%的股权。

　　Olivant指出，上述权证发行的总额将在4.5亿至6.5亿英镑之间。该集团还称，将以与权证发行价同等的价格动用1.5亿英镑现金收购诺森罗克的一小部分股份。

　　Olivant的收购方案中还包括诺森罗克将继续使用原品牌进行经营，而Virgin的方案将把诺森罗克的品牌更换为Virgin Money。

　　Olivant表示：“本公司仍然主张诺森罗克的稳定和重组应该在保持其独立公司身份的条件下进行。这些工作将由卢克曼-阿诺德领导，并将得到Olivant专家的帮助。”

　　阿诺德将被任命为诺森罗克董事会的执行主席，Olivant的首席运营官克尔克-史蒂芬森(Kirk Stephenson)将出任非执行董事。

　　Olivant公布上述消息后，诺森罗克的

股票大涨8%，至111便士。过去几周中，该股一直处于大幅波动状态。自诺森罗克确定向英格兰银行申请紧急贷款以来，其股票已重跌80%以上。

　　Collins Stewart的分析师亚历克斯-波特(Alex Potter)指出，阿诺德拥有资本市场运作的良好履历，而资本运作是诺森罗克目前所存在问题的根源所在。但是，波特同时警告道，Olivant公布的方案细节还不够详尽，目前该公司还没有对交易所需的资金做出安排。

　　波特表示：“融资仍然是这一交易的一个主要问题。我们需要更多的细节才能对这一潜在收购形成明确的看法。”

　　他还称：“该公司没有就权证发行定价、对现有股权的稀释以及未来商业模式的细节发表任何评论。”

　　J.C. Flowers退出竞争

　　周五有英国报纸指出，潜在买家J.C. Flowers已退出收购诺森罗克的角逐。

　　英国《电讯报》的一篇报道称，该收购集团向诺森罗克和英国

财政部透露，无法组织一桩既可以满足自身盈利要求同时可被政府接受的交易。

　　J.C. Flowers此前提出的一个收购方案几乎没有给诺森罗克的现有股东留下任何价值。

　　有报道指出，如果诺森罗克不能与Virgin、Olivant或其他任何潜在买家达成交易，政府已计划最早于明年二月将诺森罗克国有化。

　　波特表示：“很明显，有关J.C. Flowers退出的报道对诺森罗克的股价来说不是什么好消息。现实情况就是，今天发布的消息意味着诺森罗克股东的价值将显著下滑。”

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