Virgin集团成为诺森罗克优先收购方

　　【MarketWatch伦敦11月26日讯】周一有消息称，一个以李查德-布朗森(Richard Branson)麾下Virgin集团为首的财团的收购方案已经得到诺森罗克(Northern Rock)的认可。根据这一方案，这家陷入困境的英国抵押贷款提供商现有的股东未来将仅拥有公司不到一半的股份。

　　提案条款规定，Virgin为首的财团在交易完成时需偿还给英格兰银行110亿英镑(约合230亿美元)。此外，该集团将向诺森罗克注入13亿英镑的新资金，同时将Virgin Money业务部门并入诺森罗克。目前VM价值约2.5亿英镑。

　　Virgin将以每股25便士的价格收购诺森罗克的新股。根据诺森罗克

股票上周五的收盘价计算，这一购价的折价比约为70%。诺森罗克现有股东可以同样的低价收购公司新股，如果Virgin能挽救公司，现有股东也有望从低价购股中获益。

　　诺森罗克(NHRKF)在一份声明中指出，如果现有股东全部购买提供给它们的新股，Virgin财团持有的公司股份将不超过55%。

　　今天伦敦市场的早盘交易中，诺森罗克的股价波动剧烈，一度重跌约18%，然后又高涨60%以上。午后该股的行情恢复平静，目前涨幅维持在20%左右，股价约为103便士。

　　空方受到压制

　　Cantor Index的分析师戴维-别克(David Buik)表示，现在几乎不可能借得诺森罗克的股票然后对该股进行做空操作。

　　他指出，曾做空诺森罗克股票的对冲基金和其他活跃型交易者现在已受到压制，它们正在购股平仓，这导致了股价不规则地大幅攀升。

　　别克还称，诺森罗克股价的大涨还可能与某些传言有关，即Virgin集团的收购行动可能促使竞购方提出更高的报价。

　　尽管如此，目前诺森罗克的股价较九月中旬的水平仍低80%以上。此前，该银行遭遇了挤兑，这是英国银行业一百多年历史上的第一次。由于无法从批发市场获得资金，诺森罗克不得不向英格兰银行寻求资金帮助。

　　有媒体报道指出，这家位于纽卡斯尔的贷款提供商最高可能向英国政府借了250亿英镑。

　　诺森罗克的董事会主席布瑞恩-桑德森(Bryan Sanderson)表示：“我对我们从客户和员工那里获得的支持表示感谢，在如此困难的时期，他们依然真心支持我们。同时，我对能达成一个可迅速恢复公司美好前景的解决方案感到满意。”

　　他还称：“此外，我们的零售存款已得到完全担保。英国政府已表示无论结果如何，它都将确保存款者资金的安全。”

　　Virgin计划将诺森罗克的品牌更换为Virgin，同时其股票将继续上市交易。此外，Virgin准备将公司总部迁出纽卡斯尔，同时不准备进行“实质性的裁员”。

　　Virgin表示，将准备好新的融资工具，“以确保公司保持恰当的财政灵活度”。

　　英国政府已做出承诺，如果公共债务得到与新私人债务同等的待遇，同时在公共债务获得本息前Virgin财团的回报得到限制，政府将继续为诺森罗克的零售存款提供担保。

　　Virgin还有意继续支持诺森罗克基金会。目前，该基金会可以从公司盈利中提取一部分用于慈善事业。

　　如果合并后银行的年税前盈利达到6.38亿英镑 -- 这一数字是诺森罗克和Virgin银行部门2006年盈利的总和，诺森罗克基金会在未来五年中将得到1000万英镑。

　　贝尔斯登(Bear Stearns)分析师罗伯特-萨奇(Robert Sage)表示，他对诺森罗克股票的前景仍持谨慎立场。

　　他指出，目前无法保证这一收购提案将最终完成，Virgin财团并没有提出任何的裁员动议，这意味着诺森罗克将在现有状态下继续经营，这可能导致成本无法实现实质性的削减。

　　萨奇还称，他对Virgin重建诺森罗克存款业务基础的能力感到怀疑，这主要基于英国零售银行业当前的困难局面。

　　Cantor Index的别克表示，这一交易可能对英国政府有利，因为英格兰银行借给诺森罗克贷款的很大一部分将立即归还。

　　他还指出：“这将使政府摆脱困境，同时将使诺森罗克继续保持一家英国银行的身份。”

　　Virgin Money

　　目前Virgin Money与美国银行(BAC)联手提供

信用卡服务，与皇家苏格兰银行(简称RBS)联手提供一般保险服务，与劳埃德银行(LYG)麾下部门Scottish Widows合作提供人寿及癌症保险服务。

　　Virgin的现任首席执行官杰恩-安妮-加德西(Jayne-Anne Gadhia)将成为合并后公司的领导人，而劳埃德银行前主席兼CEO布莱恩-皮特曼(Brian Pitman)将出任新公司的董事会主席。

　　除Virgin外，收购诺森罗克财团的其他成员还包括WL Ross、Toscafund

资产管理公司及First Eastern投资集团。

　　这一交易还没有最终完成。达成任何交易都需要诺森罗克股东的批准。目前该公司的多数股东是对冲基金，因此交易的最终达成可能非常困难。

　　对冲基金管理商RAB Capital和SRM Global已要求召开一次全体股东特别会议，表决是否将公司全部或部分出售。这两家基金公司是诺森罗克最大的两位股东，它们曾表示应尽量避免廉价出售公司的资产。

　　有报道称，诺森罗克一个小股东联盟已致函公司，反对将公司以股东几乎没有收益的方式出售。

　　但是，如果股东反对Virgin的收购，目前还不清楚的是诺森罗克能否找到一份更好的报价，或者欠英格兰银行债务的增长是否会导致公司被托管。

　　其他曾就收购事务与诺森罗克进行接触的财团包括私募股权收购公司J.C. Flowers和Cerberus资本管理公司，此外还有Olivant Advisers。但是，它们的报价给予诺森罗克现有股东的价值更少。

　　已有报道将美国投资家沃伦-巴菲特(Warren Buffett)与诺森罗克联系在一起。英国《星期天电讯报》的一篇报道指出，巴菲特已经与诺森罗克的几位潜在买家进行谈判，巴菲特可能参加其中的一个收购财团。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。