Ralcorp将收购卡夫Post谷类食品部门

　　【MarketWatch纽约11月15日讯】周四，自有品牌谷类和冷冻食品制造商：Ralcorp控股公司(RAH)大举进入谷类食品市场。

　　Ralcorp已经与卡夫食品公司(KFT)签署了最终协议，Ralcorp将以价值16.5亿美元的股票收购卡夫的Post谷类食品部门。协议要求Ralcorp发行并负责9.5亿美元的债券，这意味着交易总额将达26亿美元。

　　Post部门2006年的营收总计11亿美元，其知名品牌包括Honey Bunches of Oats、Raisin Bran、Grape Nuts和Spoon Size Shredded Wheat。

　　截至美东时间上午11:20，在纽约证交所上市的Ralcorp

　　预计这一交易将在2008年中完成，双方股东均将免税。

　　此外，交易预计将使总部位于伊力诺伊州Northfield的卡夫的年每股盈利减少13美分。今年二月卡夫首席执行官艾琳-罗森菲尔德(Irene Rosenfeld)表示，将剥离食品和饮料资产组合中成长较慢的资产。

　　长期以来，卡夫一直承受着活跃投资人诺曼-佩尔茨(Norman Peltz)要求出售Post谷类食品部门的压力。上周，佩尔茨负责运作的投资公司Trian Fund Management L.P.与卡夫签署了所谓的“暂停争议”协议，此前这家袋装食品业巨头同意在董事会中加入两位得到Trian支持的董事。

　　总部位于圣路易斯的Ralcorp表示，这一交易将在几个方面推动公司成长。

　　Post麾下谷类食品品牌的加入将使Ralcorp的年销售额增加50%，至33亿美元，这相当于Ralcorp年营收总额的32%。此外，Ralcorp预计交易将使自己食品部门的盈利率提高整整5个百分点。

　　Ralcorp还称，预计Post品牌可带来充足的现金流，为公司其他投资、收购和股票回购活动筹集资金。

　　若不计与交易相关的一次性支出，Ralcorp预计收购Post将使截至2008年9月底财年的每股盈利增加44至68美分。

　　交易协议规定，卡夫将把Post部门的股份在卡夫和Ralcorp的股东间进行分配。Post将成为Ralcorp的一个子公司，其现有销售和营销团队将继续以新泽西州为工作基点，而研究和开发运作仍以密歇根州为中心。

　　今晨Ralcorp还公布了截至9月30日的2007财年第四财季的业绩报告，以及对2008财年业绩的预期。