ClearChannel同意将公司售给一投资集团

　　【MarketWatch纽约11月16日讯】周四，美国最大的广播电台所有权公司：Clear Channel Communications Inc.(CCU)宣布，同意将公司以187亿美元现金的价格售给一个以私营股权投资公司Thomas H. Lee Partners和Bain Capital Partners为首的投资集团。

　　包括对方将承担的80亿美元债务，这一交易对总部位於德州San Antonio的Clear Channel的总估价为267亿美元。

　　Clear Channel还称，计画出售某些小型市场的448家广播电台以及电视广播部门，虽然上述交易并没有将出售这些资产做为前提条件。

　　与Thomas H. Lee和Bain Capital达成的协议规定，Clear Channel的股东每股将获得37.60美元的现金。据Clear Channel

股票周三的收盘价34.12美元计算，其溢价比为10.2%。

　　截至周四美东时间上午11:10，在纽约证交所上市的Clear Channel股票上涨3.7%，至35.39美元。

　　Clear Channel的执行长马克-梅斯(Mark Mays)在一份书面声明中写道：“我们对可以宣布这一交易消息感到非常高兴，它给我们的股东带来了可观的价值。”

　　一个月前Clear Channel决定将公司出售，此前几年中，该公司的股价停滞不前，由於来自网路和卫星广播的竞争加剧，其广播业务的广告销售举步维艰。有传言称，Thomas H. Lee和Bain Capital group在竞购中战胜了企业收购集团Blackstone Group和Kohlberg Kravis Roberts。

　　RBS Capital的董事经理人戴维-班克斯(David Bank)表示：“交易的条款稍微好於我们的预期。对私营股权投资公司来说，Clear Channel的广播业务具有很大的吸引力，虽然它不是高成长业务，但它是一个相对稳定且资本投入低的领域。Clear Channel的股票并不是最吸引人的股票，但它们对私营股权投资公司具有吸引力。”

　　Clear Channel的转让是近来私营股权投资公司一系列大型收购活动中最新的一起。通常情况下，私营股权投资公司收购表现欠佳的公司，对它们进行重组，然後再将它们出售或重新上市。

　　RBC Capital的班克斯预计，Clear Channel不会进行重大重组。他指出：“从开支的角度考量，这并不是一家经营糟糕的公司。它更可能削减非核心的和不能盈利的资产。”

　　本次交易还需得到Clear Channel的股东和政府主管机构的批准。

　　竞购报价？

　　交易双方的协议规定，Clear Channel在12月7日前可以征求来自第三方的竞购报价，可以与第三方进行谈判，第三方在2007年1月5日前可以提交竞购报价。

　　但是，RBC Capital的班克斯表示，他估计不会出现新的买家。

　　Clear Channel的执行长梅斯指出，公司管理层将与Thomas H. Lee、Bain Capital进行合作，“延续我们的商业计划，为我们的听众提供优质的节目和将价值带来我们的广告夥伴。”

　　摩根士丹利、花旗集团、德意志银行以及瑞士信贷、RBS和Wachovia是Thomas H. Lee和Bain Capital本次交易的财政顾问并向它们提供了融资承诺。摩根士丹利、花旗、德银、瑞士信贷和RBS还提供了承约承诺。

　　高盛

证券是Clear Channel本次交易的独家财政顾问，而Lazard Freres是Clear Channel董事会特别顾问委员会的财政顾问。高盛和Lazard将分别向董事会及其特别顾问委员会提交独立的选择报告。

　　Akin Gump Strauss Hauer & Feld律师事务所是Clear Channel本次交易的法律顾问，Sidley Austin是CC特别顾问委员会的法律顾问。Ropes & Gray和Dow Lohnes是私营股权投资集团方面的法律顾问。

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