美林证券和BlackRock敲定并购协议

　　【MarketWatch波士顿2月15日讯】周三，美林证券和BlackRock公司公布了市场期待已久的协议，将美林证券的财富管理业务和BlackRock进行合并，创建的新公司旗下资产将接近万亿美元。

　　美林证券(MER)将在新公司持有49.8%的股份，并获得45%的投票权。此次交易仍有待监察部门批准，预计交易将在九月份完成。

　　创建新的基金管理巨头将是华尔街进行资产管理的新方式，大型金融服务公司纷纷与其自身的基金分公司进行了剥离。美林证券仅在新公司中持有少数股份，从而减少自己在接受监管方面的压力。

　　根据交易条款以及周二两家公司的收盘价，美林证券基金分公司的市值为95亿美元。交易将为美林证券带来11亿美元的税后收益。

　　美林证券的执行长奥尼尔(Stan O'Neal)表示，我们希望藉此达成创建多个品牌和分销渠道的目的，我们将不会降低在上述具吸引力业务领域的投入力度。

　　美林证券股价攀升17美分，至75.33美元。BlackRock股价攀升12.26美元，至158.22美元，涨幅8.4%。

　　新公司将在BlackRock(BLK)的名下运行并接受董事会的监管，而其董事会的主要成员都将是独立董事。

　　BlackRock执行长拉里-芬克(Larry Fink)将担任新公司的执行长兼董事长。美林证券投资管理部门的执行长罗伯特-多尔(Robert Doll)则将出任副董事长。

　　透过此次交易而产生新公司旗下管理的资产价值接近1万亿美元，交易预订于2006年第三季度完成。

　　芬克在声明中表示，“美林证券投资管理部门和BlackRock之间存在很强的互补性，其专业人才和公司文化之间都存在差异。”

　　芬克在被问及为何选择美林证券作为合作伙伴时表示，他认为美林证券和黑石集团在亚洲将形成更出色的互补效应，美林证券的分销网络将有助于BlackRock展开业务，而美国企业已纷纷将业务重点转移出

养老金等固定收益计划领域。

　　芬克表示，“在未来一段时期，在

零售业务领域拥有强大业务存在及平台将非常重要。”

　　BlackRock和美林证券的竞争对手之间也曾展过类似谈判，该公司与摩根史坦利(MS)的谈判因价格问题于一月份宣告破裂。

　　不过，分析师仍对此次交易的定价和交易结构存在疑虑。美林证券的资产分公司盈利水平较BlackRock更加理想，但交易价格却是相同。两家公司合并后还将产生管理层的重叠问题。

　　普天寿证券集团(Prudential Equity Group)的分析师麦克-麦约(Michael Mayo)认为，“狭小的厨房中似乎挤进了太多的厨师。”

　　2005年美林证券资产管理部门的盈利为4亿1000万美元。BlackRock的盈利则为2亿3400万美元。

　　BlackRock是知名度很高的机构债券基金管理商；而美林证券旗下则拥有规模庞大的

股票投资组合。

　　PNC金融服务集团公司(PNC)目前持有BlackRock公司约70%的股份，PNC将在新公司中持有34%的股份。

　　PNC在单独的新闻发布稿中表示，受此次交易推动，该公司将计入16亿美元的收益，并在新公司董事会中占据两席，其中包括管理委员会的一个董事席位。

　　美林证券表示，该公司将利用交易所获资金投资其它业务，或回购股票。