摩根士丹利调升默克制药财测和目标股价

　　【MarketWatch纽约12月29日讯】周四午盘，默克制药(MRK)的股价温和上扬。稍早时，知名券商摩根士丹利发表了一份关於这家道指成份公司的乐观评论，不仅调升了对默克未来盈利的预期，还调升了这家制药业巨头的目标股价。

　　摩根士丹利在研究报告中指出，不久前默克管理层宣布的削减成本计划和新产品可预见性的提升将为其股票带来更大的上涨动力。在过去的两个月中，默克的股价已增长近15 %。

　　截至周四美东时间下午1:15，总部位於新泽西州Whitehouse Station的默克的股价上涨44美分，至32.35美元，涨幅为1.4%。

　　

摩根士丹利宣布，将默克的目标价格从34美元调升至38美元，将默克2005至2010年的五年内复合年成长率(即CAGR)预期从0.6%调升至3%。

　　这家知名券商指出，上述新预期仍低於默克自己预测的CAGR将超过10%。

　　盈利方面，摩根士丹利估计默克2010年的每股盈利将达2.85美元，明显低於默克自己估计的4-4.20美元。

　　摩根士丹利向客户透露，“我们的看法是，市场普遍接受默克自己未来五年的财测还需要一些时间，但我们认为默克管理层预期目标中的许多基本内容是可信的。”

　　“我们38美元的目标价格建立在默克

股票不计万络相关风险的本益比与市场平均水平持平，默克保持高股息回报率和默克2007-2010年每股盈利将成长6%的预期之上。”

　　摩根士丹利指出，预计默克2009年的每股盈利将增长13%，2010年为8.5%，这些预期建立在默克目前正在进行第三阶段临床试验的动脉硬化症药物和HIV整合酵素抑制剂可能产生的营收(已对相关风险做出修正)，研究和开发开支将下降以及销售、总务和管理开支将降低的基础上。

　　这家券商表示，仍估计默克与万络有关的最终法务负担将达140亿美元。万络是默克制造的一种镇痛药，由於这种药物将增加使用者患心血管疾病的风险，2004年9月默克将万络撤出了市场。

　　摩根士丹利称，“虽然我们的预期较为保守，同时预计默克在法庭内还可能遭受更大损失，但是我们仍然认为，默克可以应付价值数十亿美元的和解协议，这种规模的和解不会对默克商业前景的基本面产生重大影响。”

　　摩根士丹利对默克股票的评级仍为“超持”。今年10月28日，摩根士丹利将默克的评级调升至“超持”。