ConocoPhillips以356亿美元收购Burlington

　　【MarketWatch纽约12月13日讯】周一盘後，ConocoPhillips宣布，该公司将以356亿美元收购Burlington Resources，以创建美国最大的天然气生产商。

　　数日以来，市场一致传言ConocoPhillip将收购Burlington Resources，此外这还将协助ConocoPhillip挑战Chevron公司全球第二大综合石油生产商的地位。

　　周二盘前，Burlington (BR)股价攀升5.3%，至86.90美元；ConocoPhillips (COP)股价下跌3.7%，至59美元。

　　根据收购协议，Burlington的股东每股将获得46.50美元现金外加0.7214股ConocoPhillips的普通股，其总价格为每股92美元。上述交易仍需获得股东和监察部门批准。

　　根据两家公司周一的收盘价，合并後企业的市值将达1161亿8000万美元 -- 其中ConocoPhillips市值849亿9000万美元；Burlington Resources的市值为311亿9000万美元。

　　埃克森-美孚公司(Exxon Mobil)(XOM)市值为3662亿5000万美元，仍是世界最大的公开上市石油公司。Chevron (CVX)以1337亿6000万美元的市值位居美国第二位。

　　两家公司宣布，交易预计将在短期内对ConocoPhillips公司的每股盈馀数字构成小幅稀释，在两家公司完全整合後，ConocoPhillips公司预计将实现约3亿7500万美元的年度协同效应和税前成本节省。两家公司预计，交易将在2006年上半年完成。

　　周一在有关并购的消息透露後，Burlington股价涨至83.25美元的新高，随後该股股价攀升6.41美元，收於82.50美元，涨幅8.4%。ConocoPhillips收跌2.9%，下跌1.82美元，收盘价为61.25美元。

　　计划中的并购将是石油和天然气巨头中的最新整合交易，过去十年中石油和天然气行业一直在进行持续的整合。

　　Chevron公司是在2001年收购的Texaco公司。仅在今年，该公司就成功的收购了Unocal公司，以拓展其海外的石油储量。1998年埃克森石油公司收购了美孚石油公司创建了当前世界上最大的石油公司埃克森-美孚(Exxon Mobil)。ConocoPhillips本身也是2002年大型并购的产物，当时该公司收购了原来的菲利普斯石油公司(Phillips Petroleum Co.)。

　　假如Burlington并购案获得通过，合并後企业仅在北美地区的天然气日产量就将超出30亿立方英 。竞争对手埃克森-美孚和BP公司(BP)的天然气日产量分别为25亿立方英 。

　　石油行业方面，Conoco和Burlington总体石油日产量约为49万桶，BP的石油日产量为63万桶，埃克森-美孚的石油日产量为48万桶。

　　Oppenheimer公司的分析师盖特(Fadel Gheit)认为，Burlington公司皇冠上的

钻石是其天然气业务，而ConocoPhillips的优势在於其美国以外地区的石油和天然气业务。

　　盖特认为，“这是非常出色的并购交易，交易前景颇具想像空间。”北美天然气的供应预计将在可预见的将来持续趋紧。

　　截至上周五，Burlington的市值为287亿6000万美元，上周五其收盘价为76.09美元。

　　与其他任何并购一样，合并的主要问题是两家公司之间的成功整合，随着

汽油价格的回落，整合进程的难度将加大。上周汽油价格升至了历史新高。

　　尽管如此，雷蒙德-詹姆士(Raymond James)仍预计，在2006年及以後的时期，天然气价格将保持在历史高点附近。该公司预计长期的天然气价格将达每千立方英 9.25美元。当前12个月的期货价格保持在12.05美元左右。