河南股权交易市场开盘 首批5家挂牌公司

　　区域性股权交易市场河南开市

　　———河南股权交易市场开盘专访

　　近日，由河南省发改委批准设立、河南省技术产权交易所(以下简称交易所)承建的河南省股权交易市场正式开盘，开盘当日就有5家河南企业挂牌交易。这不仅为投资者提供了一个新的投资机会，更重要的是为日益发展壮大的成长型、科技型股份制企业实现股权交易和流通，提供了一个规范的交易市场和平台，也为风险投资公司建立了退出机制。

　　剑指区域性股权交易市场

　　事实上，培育和建立河南省的股权交易市场，不仅是完善河南省产权市场建设和形成区域性产权市场的重要组成部分，也是河南省大力发展和利用资本市场的重要战略决策。“河南省股权交易市场的开盘，是贯彻和落实国务院‘积极探索和完善统一监管下的股权转让制度’的有益实践，同时也标志着河南省发展区域性资本市场、构筑企业融资平台取得了实质性和突破性的进展。”交易所有关人士告诉记者。

　　在河南省股权交易市场开盘仪式上，河南省副省长徐济超讲到：“要使河南在中部发展中走在前列，其关键和突破口是加快发展要素市场，促进各类生产要素的优化配置。在这一过程中，迫切需要不断建立和完善包括产权市场在内的资本市场体系，需要进行产权市场的综合配套改革。河南省股权交易市场正是顺应这一历史重任而产生的。其下一步发展目标是形成中部地区的股权交易市场。”

　　另据交易所业务负责人介绍，开展河南省股权转让试点工作，也是河南省产权市场综合配套改革的重点。以规范的股权转让为切入点，扩大河南省企业的直接融资，完善现代市场体系，有利于更大程度地发挥市场在资源配置中的基础性作用，有利于建立透明高效、结构合理、机制健全、运行安全的区域性初级资本市场。该人士同时向记者透露，“目前交易所正在积极申报‘国家区域性产权市场综合配套改革试点单位’，使河南省在中部产权市场的建设中发挥核心作用。”

　　成长型科技型企业被看重

　　据悉，河南省股权交易市场是全国唯一的省级地方政府批准开展企业规范股权转让试点。河南省股权交易市场主要的服务对象是1000万元资产以下的中小企业，特别是科技型中小企业，为成长型、科技型股份制企业实现股权交易和流通提供交易场所和交易平台。目前已经有明韬科技、陆德股份、安科股份、牡丹电缆和仲景药业5家企业在该市场挂牌。

　　交易所业务负责人告诉记者，在判断申请人是否符合挂牌交易条件时，该市场主要考虑在申请股权挂牌交易时的审计基准日，其经审计的有形净资产应大于它的注册资本额；最近二个会计年度经审计连续盈利，最近一个会计年度经审计的净资产利润率应大于6%；在申请股权挂牌交易时的审计基准日，资产负债率是否不高于60%；挂牌交易公告书是否符合法律、法规，规范性文件关于信息披露的规定；是否已聘请保荐人进行辅导和保荐。

　　另外，在判断申请人是否符合挂牌条件时，申请人产品的科技含量；申请人发展潜力和成长性；全部或大部分资产是否为现金，短期投资或长期投资；在提出挂牌申请前十二个月内，是否进行过合并、分立、资产置换、资产剥离等重大资产重组行为；主营业务收入是否主要来自关联交易；是否与控股股东或并行子公司存在同业竞争；是否已经按照《公司法》的有关规定，建立和健全组织机构；认股权或股权期权的设置以及会计师出具的审计报告是否为非标准无保留审计意见等也是交易所关注的因素。

　　该负责人同时表示，到今年年底争取有10家挂牌企业，明年争取实现50家挂牌企业。

　　挂牌交易实行保荐制度

　　对于想要在河南股权交易市场挂牌交易的企业来说，该市场将实行股权报价交易保荐制度。挂牌公司向交易所申请其首次公开挂牌的股权和挂牌后发行的新股权在交易所挂牌交易，以及股权被暂停挂牌后公司申请其股权恢复挂牌的，应当由保荐机构保荐。

　　据交易所业务负责人介绍，交易所设立的挂牌审核委员会将对挂牌申请进行审议，形成审核意见，并根据挂牌审核委员会意见作出是否同意挂牌的决定。挂牌完成后，挂牌公司可以向该市场申请新股权挂牌交易。若挂牌公司出现首个会计年度审计结果表明公司亏损、公司有重大违法行为以及交易所规定的其他情形的，交易所将暂停其股权挂牌。在暂停挂牌期间，挂牌公司在法定披露期限内披露经审计的暂停挂牌后首个年度报告、经审计的年度财务会计报告显示公司实现盈利条件的，可以在首个年度报告披露后五个交易日内向交易所提出恢复股权挂牌的书面申请，并聘请代办机构担任其恢复挂牌的保荐机构，出具恢复挂牌保荐书。若因股权被暂停挂牌后，未能在法定期限内披露暂停挂牌后首个年度报告、恢复挂牌申请未被受理、以及公司因故解散或法院宣告公司破产后裁定终结破产程序等交易所规定的情形，交易所将终止其股权挂牌。

　　那么对于一般投资者来说，如何在河南股权交易市场进行交易呢？

　　目前，该市场交易实行会员制，如果你是自然人，需要委托投资公司或中介机构等会员单位来进行。通过报价交易买入股权时，申报数量应当为100股或其整数倍。同时，交易所对股权实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。股权报价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

　　区域性股权市场

　　让资本流动更自由

　　目前，河南省政府或政府有关部门批准设立的产权交易机构共18家，除了河南技术产权交易所的股权交易市场的开盘，河南产权交易中心还参加区域性股权市场联盟，加强区域间未上市股权交易市场架构。可以说，河南构建区域性股权交易市场的优势非常明显。

　　有业内人士分析认为，产权交易机构是否可以开展股权交易并将产权交易市场成功纳入多层次资本市场之中，将取决于产权交易市场是否能做好股权交易，或者说取决于产权交易市场开展股票交易是否能有效地控制市场风险，保证市场的效率和规范。而发展区域性股权挂牌转让市场，是建立多层次资本市场体系、实现统一监管下股份转让制度的一项重要探索。这项探索能否成功，在很大程度上取决于区域性股权挂牌转让市场能否有效地控制市场风险；而风险的有效控制又取决于市场是否采取了合适、有效的监管。

　　因此，从区域性股权挂牌市场发展的实际需求出发，建立适当的、富有效率的、具有区域市场特色的监管体系和监管制度，对区域性股权挂牌转让市场持续、平稳、健康发展事关重大。建设统一的区域性产权市场，发展区域间产权市场的合作，通过产权市场实现资源的优化配置，有利于不同区域间的优势互补，有利于促进经济的联动发展，也将有利于促进全国产权大市场建设。

　　本报记者 唐丽

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　　首批5家挂牌公司

　　仲景药业主营业务为药品、特殊用途

　　明韬科技注册资本4000万，经营范围涉及

　　陆德股份注册资本6500万，主要从事筑路机械制造及配件销售；经营企业自产产品的出口业务；经营企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件等。挂牌价为1.8元／股。

　　安科股份注册资本3000万，主要从事生产电器开关、电器附件、照明灯具、纸箱、标准件经营，挂牌价为3.0元／股。

　　牡丹电缆注册资本7000万元，从事电线、电缆、电工圆铝杆生产销售，挂牌价格为1.5元／股。 本报记者 唐丽