监管层行政处罚数量金额双创新高 从严管理风格将延续

　　唐志顺 画

　　羊城晚报记者 莫谨榕

　　证监会今年的第一个新闻发布会，就通报了对4宗案件作出行政处罚的情况，延续了去年强监管的风格。据证监会发布的数据显示，去年证监会全年行政处罚决定数量、罚没款金额都创下历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。

　　下达密集行政处罚决定书

　　1月6日，证监会公布近期依法对4宗案件作出行政处罚，其中包括1宗内幕交易案、1宗短线交易案、2宗短线交易及内幕交易案。具体来看，涉及银鸽投资、丹化科技、围海股份、利德曼4家上市公司。

　　据证监会通报的2016年行政处罚情况，去年，证监会共对183起案件作出处罚，作出行政处罚决定书218份，同比增长21%；罚没款共计42.83亿元，同比增长288%；对38人实施市场禁入，同比增长81%。行政处罚决定数量、罚没款金额均创历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。除信息披露违法、内幕交易、操纵市场等传统案件外，还加强了对中介机构未勤勉尽责、编造传播虚假信息等违法行为的处罚追责力度，全面深入推进私募基金行业和股转系统领域的执法，将依法、从严、全面监管的要求落到了实处。

　　回顾去年的A股市场，监管层屡出重拳。欣泰电气因欺诈发行、信息披露违法被处以832万元罚款，并被启动强制退市程序，成为创业板第一家终止上市的公司，同时也是我国证券市场第一家因欺诈发行被退市的上市公司。振隆特产因首发上市申报材料虚假记载被处以顶格罚款；大智慧公司案、安硕信息案等多起案件相关主体也均被顶格处罚；中鑫富盈、吴峻乐操纵特力A股票价格，被罚没金额超过10亿元。

　　今年从严管理风格将延续

　　从去年年初证监会发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，到2月中国基金业协会发布规范私募基金管理人登记制度的“4号文”，再到年中“史上最严”重组新规落地，临近去年年末，监管风暴再度升级，证监会主席刘士余对险资提出了告诫，保监会连续发文扎紧险资举牌的制度笼子。至此，监管层在去年发布多条新规，进一步细化规范资本市场。

　　统计数据显示，去年，上交所先后对123只股票、80组账户实施重点监控，涉及账户3000余个，共采取自律监管措施6000余次，较前年增长一倍以上。深交所也在去年上半年完成专项核查810次，在下半年对673起异常交易行为进行调查，对617起上市公司重大事项进行核查。

　　证监会党委书记、主席刘士余近日表示，去年，证监会系统全体稽查干部依法严肃查处了一批大要案件，对各类违法违规形成强大震慑，全体稽查干部必须严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序。

　　业内人士分析认为，当前监管层将金融市场“防风险抑泡沫”放在重要位置，今年这种全面从严的管理风格仍会延续。财经评论员皮海洲认为，今年股市仍然还会是监管年，并建议“监管还需要与解决问题相结合”。去年虽然是“监管年”，但股市的一些主要问题并没有得到解决。比如，“大小非疯狂套现”、“新股带病发行”等问题，希望今年加强股市监管能够与解决股市问题结合起来。

　　平安证券分析师魏伟则分析，监管政策上对于蓝筹股和低估值股的呵护显而易见，而对于高估值的压制仍在延续。“我们对于监管亮剑对于市场的中长期影响持正面的看法，其不会改变股票资产配置价值上升的本质”。