适用机器人投顾的量化策略简介|智能机器|广发证券|大数据_新浪财经

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　　机器人投顾以其廉价、便捷及界面友好性等特点而吸引个人投资者，而专业的机器人投顾之间的核心差异则在于各家机器人平台是否拥有丰富且成熟的量化投资策略储备，而适用机器人投顾的量化策略相对广泛，包含且不限于量化择时、行业配置、量化选股以及各类事件驱动选股等策略。

　　广发金工团队在上述的策略中均有较长时间的研究和积累，现对部分具有代表性的量化平台及策略进行简介。

　　（1）量化择时策略

　　团队近年来一直致力于开发量化择时模型并积累了多个成熟且有效策略，目前投资者可以登录广发金工量化择时网站每日查看各模型对于大盘走势的判断结果，基于此进行买卖决策参考。未来机器人投顾在于大势及风格研判中都将涉及此类策略，详情请关注网站了解。

图20 量化择时平台

　　数据来源：广发证券发展研究中心

　　（2）量化行业轮动策略

　　A股行情结构化特征明显，因此把握行业板块及风格轮动尤为重要，因此行业及风格轮动策略也是机器人投顾必备的技能之一，专业及成熟的量化模型能够帮助机器人投顾为投资者及时推送合适类型的品种。

　　广发金工团队在行业配置模型上也积累了系列研究成果，最具代表性的包括行业相似性匹配、行业内个股羊群效应分析以及个股风格极值策略等策略。

图21 行业轮动策略分类

　　数据来源：广发证券发展研究中心

　　（3）多因子Alpha体系

　　在选择机器人投顾时，投资者往往最在乎的是该投顾所推荐投资的标的是否优于市场大多数标的、或者是否优于其它投顾所推荐的标的表现。简而言之，投资者希望自己选的机器人投顾拥有强大的Alpha挖掘能力。

　　而目前国内量化投资策略中最为成熟的Alpha体系是多因子Alpha体系。广发金工在该方面具有深厚的积累，投资者借助广发金工多因子平台可以实现对个股的量化测评，从而得到平台所推荐的标的，此外投资者在操作平台时还可以设定投资组合对特定的风险维度保持中性，这个过程中因子平台相当于发挥了机器人投顾的标的筛选、风险优化以及历史回溯等功能，这些都是一个完善的机器人投顾所不能或缺的。