OLED板块处于爆发前夜 公私募机构积极布局（股）

　　来源：上海证券报基金圈

　　从3月份开启的强势反弹，在市场突破3000点之后趋于震荡。自3月21日开始围绕在3000点上下整理。从机构投资者视角看，在市场后市方向不明的情况下，具有巨大想象空间、真实业绩成长的板块，将成为关注的重点。随着智能汽车、VR、人工智能等强势概念，以及卷土重来的互联网金融等概念遭到轮番炒作之后，行业发展确定、趋势发展向好的OLED板块，受到机构投资者的积极布局。

　　趋势向好

　　在机构投资者看来，OLED逐步取代LCD，将成为未来主流的显示技术之一。

　　在东北证券看来，与传统的LCD相比，OLED具备轻薄、响应时间短、对比度高、可视角范围大等特点，特别适合可穿戴、VR等设备，其中柔性显示需求是OLED取代LCD的重要驱动力。

　　融通领先成长基金经理刘格菘认为，从当前消费市场情况看，消费电子行业的投资机会在于存量时代此消彼长的机会，预计OLED将会逐步取代LCD，OLED屏幕有望成为两年后的标准配置，随之而来的将是很大的投资机会。

　　沪上某规模较大的私募基金研究员表示，在消费电子更新换代日趋快速的今天，技术进步不仅可以带来更好的用户体验，随之而来的还有生产成本的大幅降低，从OLED屏幕价格看，由于生产商良品率提升使得价格已经大幅降低，接下来将从高端机领域迅速普及到中端领域产品，需求也将得以爆发式增长。

　　国泰君安研报显示，当前智能机竞争进入白热化，终端大牌导入OLED 意愿强烈，此前受制于价格高企和供给不足两方面瓶颈，导入速度较慢，从今年开始面板巨头产能相继释放，加上价格降低，手机市场大规模替代LCD 的趋势不可逆转。

　　从国内公司布局情况看，东北证券数据显示，华星光电、深天马A等公司产品预计今年四季度就会实现量产，京东方A等公司产品将于明年进行量产。积极布局

　　在3月份以来的反弹中，互联网金融、高送转、智能驾驶等概念板块遭到轮番追逐，在近端时间市场持续震荡的情况下，机构对于确定性增长板块更加关注，趋势向好的OLED板块开始吸引机构积极布局。从机构调研情况看，在涉及OLED产业链的面板、装备、驱动、触摸屏四个环节中，相关公司均受到机构投资者前往调研。

　　（?深天马A近期接待机构调研情况 数据来源：Choice）其中国联、浙商等券商及挪威中央银行、美林公司等机构调研了面板厂商深天马A；华商、建信、天弘等基金公司及华创、东兴、民生等券商调研了装备厂商东旭光电；驱动芯片厂商中颖电子年内受到9批50家机构调研，包括嘉实、南方、富国、国联安等20多家基金公司；华夏、上投摩根等基金以及信达证券、民森资本、展博投资等39家机构调研了触摸屏厂商欧菲光。在华南地区某绩优基金经理看来，管理规模较大的基金，不能像规模较小的私募游资那样可以快进快出，最重要的能力体现在对产业趋势的前瞻性把握能力，尤其是判断接下来两年左右可以逐步爆发的行业，按照企业周期理论，在企业刚刚处于向好的成长期介入，然后随着产品的逐步推向市场，股价也开始节节走高，当公司产品步入成熟期后，股价上涨接近尾声时，再慢慢逐步卖出，可以获得高额回报。“当前OLED领域，处于临近爆发的前夜，预计相关产品两年左右会被大量使用，当前大概是较好的布局时机，过早布局会导致资金闲置，过晚布局则赚不到超额收益。”