一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所[微博]网站等中国证监会[微博]指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元币种：人民币
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2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
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2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三 管理层讨论与分析
3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
3.1.1主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
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2、收入分析
单位：万元币种：人民币
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报告期内，按合并口径，公司实现营业收入1，464，425.18万元，与上年同期相比，营业收入增长1，027，499.59万元，增幅为235.17%。主要业务类别中，经纪与财富管理业务、投资及交易业务、资产管理业务和投资银行业务同比增长的金额依次为76.18亿元、19.17亿元、3.95亿元和2.12亿元。
从收入结构看，公司把握市场机遇，大力发展互联网金融，拓展资本中介业务，股基交易量和融资融券余额均居市场前列，经纪及财富管理业务收入占比提升了8.56个百分点；积极改变投资策略，挖掘金融创新业务，努力去方向化，投资及交易业务收入占比提升了1.61个百分点；由于其他业务收入的提升，导致投资银行业务及资产管理业务收入占比有所下降。
3、成本分析
单位：万元币种：人民币
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报告期内，按合并口径，公司实现营业成本583，387.53万元，与上年同期相比，营业成本增长347，884.79万元，增幅为147.72%。从各项主营业务成本占公司总成本的比例情况看，投资银行业务、海外业务及其他分别下降了10.70个百分点和9.66个百分点，资产管理业务略增0.75个百分点；经纪与财富管理业务、投资及交易业务成本占比分别增长了10.62个百分点和8.97个百分点，这两块业务成本占比上升的主要原因是报告期内业务规模快速增长，营业收入增长引起的投保基金、营业税金及附加及绩效费用等均较上年同期有所增长。
4、费用总体情况对比
单位：万元币种：人民币
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报告期内，公司业务及管理费用较上年同期上升133.23%，主要原因是公司围绕转型和创新发展需要，在队伍建设、高端人才引进、信息技术、互联网证券等方面进行战略性、前瞻性的投入，同时收入大幅增长导致绩效费用相应增长。
5、研发支出
单位：万元币种：人民币
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为支持并推动业务创新，公司始终坚持研发先行，为长效提升经营效益和管理效率，公司通过自行开发、合作开发、委托开发等方式合计进行研发及硬件投入5，368.82万元。
6、现金流分析及公司现金流转情况
报告期内，公司现金流量如下表：
单位：万元币种：人民币
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报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为13，922，584.18万元，其中经营活动现金流入21，511，320.23万元，经营活动现金流出7，588，736.05万元；投资活动产生的现金流量净额为153，818.30万元，其中投资活动现金流入222，299.59万元，投资活动现金流出68，481.28万元；筹资活动产生的现金流量净额为7，600，443.22万元，其中筹资活动现金流入10，854，442.42万元，筹资活动现金流出3，253，999.21万元。
本期与上年同期相比变动率30%以上主要现金流量项目及变动原因如下：
单位：亿元币种：人民币
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报告期内，公司经营活动产生现金流量净额与本期净利润存在重大差异，主要与公司所处行业的现金流变动特点相关，公司的客户资金、自营投资、债券融资以及同业拆借等业务涉及的现金流量巨大，且变动频繁，经营活动的现金流变动与年度净利润关联度不高。
7、其他
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司营业收入、营业利润、净利润均较上年同期有较大幅度的提升。主要原因是市场股票基金交易量、资本中介业务规模均较上年同期大幅增加，同时，股指的大幅上涨促使投资及交易业务、资产管理业务收益同比大幅上涨。报告期内，两市股基交易量292.92万亿元，较上年同期的45.35万亿元增长545.91%。公司股基交易量市场份额8.32%，较上年同期的6.91%增长20.41%，母公司融资融券业务余额1，145.11亿元，较上年同期的211.97亿元增长440.22%，均远超行业平均水平。公司营业收入、营业利润、净利润等项目的同比变动情况及主要影响因素如下表。
单位：亿元币种：人民币
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(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014年2月18日，公司召开了第三届董事会第三次会议，审议通过了《关于公司发行短期融资券的议案》。2014年3月7日，公司召开了2014年第一次临时股东大会，审议通过了该项议案。2014年4月15日，中国人民银行[微博]以“银发[2014]112号”《关于华泰证券股份有限公司发行短期融资券的通知》核定本公司待偿还短期融资券的最高余额为121亿元，并在有效期一年内，本公司可自主发行短期融资券。报告期内，公司完成了四期共110亿元人民币短期融资券的发行工作。
2014年11月25日，公司召开了第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司发行次级债券的议案》。2014年12月11日，公司召开了2014年第四次临时股东大会，审议通过了该项议案。2015年1月23日，公司完成2015年第一期次级债券发行工作，发行规模为人民币60亿元；2015年4月20日，公司完成2015年第二期次级债券发行工作，发行规模为人民币120亿元；2015年6月26日，公司完成2015年第三期次级债券发行工作，发行规模为人民币180亿元。
2015年3月6日，公司召开了第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于公司公开发行公司债券的议案》。2015年3月30日，公司召开了2014年年度股东大会，审议通过了该项议案。2015年6月19日，中国证监会以“证监许可[2015]1326号”《关于核准华泰证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过66亿元的公司债券。报告期后，公司于2015年7月1日完成2015年公司债券（第一期）发行工作，发行规模为66亿元，发行品种为3年期，票面利率为4.20%。
2014年11月25日，公司召开了第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于公司发行H股股票并在香港上市的议案》等议案。2014年12月11日，公司召开了2014年第四次临时股东大会，审议通过了该等议案。2015年4月21日，中国证监会以“证监许可[2015]685号”《关于核准华泰证券股份有限公司发行境外上市外资股的批复》核准公司发行不超过1，610，000，000股境外上市外资股。2015年5月7日，香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）上市委员会举行上市聆讯，审议本公司发行不超过1，610，000，000股境外上市外资股并在香港联交所主板上市的申请。2015年6月1日，本公司1，540，000，000股境外上市外资股（H股）在香港联交所主板挂牌上市并开始交易，包括首次公开发行的1，400，000，000股H股以及本公司相关国有股东因国有股减持而划转至社保基金会并转换为H股的140，000，000股H股。2015年6月24日，因部分行使超额配售权，本公司179，045，680股H股在香港联交所主板挂牌上市并开始交易，包括部分行使超额配售权额外发行的162，768，800股H股以及本公司相关国有股东因国有股减持而划转至社保基金会并转换为H股的16，276，880股H股。
报告期内，公司不存在重大资产重组事项。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，面对证券行业发展的历史性机遇，公司践行全业务链战略，积极把握市场机会，加大力度推进战略实施、传统业务转型和创新业务规模化发展，顺利完成了年初制定的经营目标，各项业务发展亮点纷呈，经营业绩呈现大幅提升的良好势头。公司证券经纪业务进一步细化客户分类分级服务体系，持续加强产品创新与业务协同，大力拓展金融产品销售业务，不断提升客户价值转化能力，加快推进财富管理业务转型发展步伐。融资融券业务不断丰富拓展资券筹集渠道，有效实施逆周期调节机制，做好风险控制工作，融资融券余额呈快速增长态势。投资银行业务抓住行业转型机遇，重点布局新兴行业，充分发挥并购业务品牌效应，持续推动IPO、再融资、债券、资本介入等业务均衡快速发展，不断提升对客户一揽子服务能力。权益类投资业务稳步加大非方向性投资项目占比，固定收益类投资业务加大推进“IRS+现券”组合套利交易力度，同时，积极开展量化对冲投资业务、大力推进场外衍生品业务创新，投资及交易业务收益率大幅提升。资产管理业务不断优化业务机制与投研体系，持续健全风险管理能力，积极打造全方位的产品创设能力，不断提升主动投资管理能力，资产管理业务规模稳步增长。同时，公司持有华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”）股权比例进一步提升；原华泰长城期货有限公司完成工商变更登记手续，更名为华泰期货有限公司（以下简称“华泰期货”）；华泰紫金投资有限责任公司（以下简称“华泰紫金投资”）投资完成进一步增资备案手续；华泰金融控股（香港）有限公司（以下简称“华泰金控（香港）”）注册成立HTSC LIMITED、Lead Talent Enterprises Limited等11家子公司；华泰创新投资有限公司完成向全资子公司华泰瑞新（上海）投资有限公司缴纳出资款事项。
截至2015年6月30日，按合并口径，公司总资产5，801.61亿元，较年初增长113.12%；归属于上市公司股东的所有者权益770.54亿元，较年初增长86.58%。2015年1—6月，公司实现营业收入146.44亿元，较上年同期增长235.18%；利润总额88.34亿元，较上年同期增长334.10%；归属于上市公司股东的净利润66.75亿元，较上年同期增长339.72%。
(4) 破产重整，兼并或分立，重大的资产处置、收购、置换、剥离，重组其他公司情况等
报告期内，公司不存在破产重整，兼并或分立情况；不存在重大的资产处置、收购、置换、剥离情况；不存在重组其他公司情况等。
3.1.2行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
报告期内，公司主营业务中，除海外业务及其他毛利率为负值外，其他主营业务均取得了超过30%的毛利率。公司主营业务分行业、分产品情况如下表：
单位:万元币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明
公司主营业务主要分为经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务、投资及交易业务、海外业务。经纪及财富管理业务主要包括证券与期货经纪、金融产品销售、机构销售与研究、资本中介业务等。投资银行业务主要包括股票承销、债券承销、财务顾问、场外业务等。资产管理业务主要包括证券公司资产管理、私募股权基金管理及基金公司资产管理业务等。投资及交易业务主要包括权益证券投资和交易、固定收益投资和交易、OTC金融产品与交易业务等。海外业务主要包括投资银行、销售及交易、资产管理业务等。
（1）经纪及财富管理业务
①证券与期货经纪业务方面
报告期内，股票市场呈现牛市行情，市场交易持续火爆，成交量异常活跃，股票成交金额几倍级增长，根据WIND资讯金融终端统计数据，两市股基交易量292.92万亿元，较上年同期增长545.91%。报告期内，随着互联网证券的持续推广以及“一人多户”政策的放开等因素影响，市场开户数快速提升，行业平均佣金率进一步加速下滑，券商经纪业务竞争更趋激烈，市场化进程显著提速。
报告期内，公司证券经纪业务以利润为中心，坚持创新发展与合规风控，抓住业务重点和业务主线，继续推动代理交易类、投资类、融资类、顾问类四大类业务发展，不断提升经营效率，提高精细化管理水平，以客户需求为导向，加快推动证券经纪业务向财富管理业务转型。建立多层次的客户分析评价系统，持续优化紫金理财服务体系，不断丰富服务内容、完善服务渠道、优化推送方式，积极打造分层级的客户服务体系，满足客户多元化理财服务需求。调整销售及营销策略，主动降低基础通道服务佣金率水平，通过线上网络和标准化产品及服务与营业网点集约化运营等策略，进一步扩大市场份额及客户基础，切实实现客户结构、业务结构与收入结构的优化调整。
报告期内，公司大力推进互联网证券业务创新，持续完善优化移动互联网平台业务功能及用户体验，逐步从“客户服务”向“用户服务”突破。报告期内，移动终端“涨乐财富通”下载量536.7万次，日均活跃客户数94.2万人次；自“涨乐财富通”上线以来，累计下载量达765.7万次。报告期内，“涨乐财富通”移动终端客户开户数165.8万人次，占公司全部开户数的89.1%；公司59.5%的交易客户通过“涨乐财富通”进行交易。
代理交易金额及市场份额数据
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注：代理交易金额及市场份额数据来源于WIND资讯金融终端。
根据WIND资讯2015年上半年券商交易量统计数据，报告期内公司股票交易量19.90万亿元，基金交易量4.47万亿元，股票基金交易量合计24.37万亿元，市场份额为8.32%，排名位居行业第一。
在期货经纪业务领域，公司通过控股子公司华泰期货开展期货经纪业务，截至报告期末，共有31家期货营业部，遍及国内18个省份。报告期内，华泰期货实现代理成交量9，581万手，成交金额242，983亿元，市场份额分别为2.83%和3.44%，同比分别增长8.43%和2.08%。报告期内，公司期货IB业务继续延续增长势头，IB业务权益和IB业务收入均大幅提升，期货IB业务日均权益17.5亿元，截至报告期末，公司获准从事期货IB业务的证券营业部及区域总部共173家。
②金融产品销售方面
根据中国证监会2012年11月颁布的《证券公司代销金融产品管理规定》等有关法律法规，公司依法代销基金管理公司、信托公司及商业银行等第三方金融机构所提供的多种金融产品。报告期内，公司充分发挥客户资源优势和网点布局优势，通过公司广泛的证券营业部网络和互联网平台代销理财产品，进一步提升公司代理销售金融产品业务能力。报告期内，公司代理销售金融产品的销售总金额及代理销售总收入等情况如下表所示：
单位：元币种：人民币
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③机构销售与研究业务方面
报告期内，公司向机构客户推广和销售各种证券交易服务和金融产品，包括股票、债券和基金。公司机构客户主要包括公募基金管理公司、私募基金管理公司、QFII、全国社保基金、保险公司、信托公司、资产管理公司、人民币合格境外机构投资者（RQFII）、财务公司及商业银行等。公司大力发展主经纪商业务，包括基金托管服务、清算、估值、融资、融券、产品销售及其他增值服务等。报告期内，公司于2015年4月21日通过基金业协会私募基金业务外包服务机构备案，成为首批通过备案的机构之一。截至报告期末，公司基金托管业务上线运行产品121只，业务规模103.15亿元，私募基金外包服务业务上线运行产品96只，业务规模67.15亿元。
报告期内，随着经济结构与经济发展方式转型升级及资本市场改革创新等政策措施的持续推进，券商研究业务面临新的机遇与挑战。报告期内，公司加大引进研究业务领军人物及业内有影响力的重点行业首席研究员的力度，持续推进研究团队建设，研究服务数量与质量显著提高，研究实力和市场影响力不断提升，业务收入大幅增长，公募基金分仓交易量及分仓市场占有率稳步提升。同时，公司不断完善研究业务服务体系，加强客户服务与拓展力度，持续优化内部组织架构，强化中后台服务支持，研究服务效率大幅提高。截至报告期末，公司公募基金分仓交易量4，395.97亿元，公募基金分仓交易量市场份额为5%，较2014年度增长59.24%。
④资本中介业务方面
资本中介业务方面主要包括向客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回业务等。报告期内，受益于股票市场行情的上涨与成交量的大幅增加及客户进行杠杆交易意愿的提升，加之转融通标的证券范围的再次扩大等因素的驱动，市场融资融券业务呈现加速增长态势，市场融资融券余额大幅增长，截至报告期末，市场融资融券业务余额20，493.86亿元。报告期内，公司把握住市场行情持续上涨的良好机遇，不断提升业务规模，适时进行总量和结构调整，做好风险控制工作，有效保障公司债权安全。报告期末，母公司融资融券业务余额1，145.11亿元，市场份额为5.59%，维持担保比率为296.45%。报告期内，公司约定购回业务运行情况良好，但受股票质押式回购业务的替代性等因素影响，业务规模呈下降趋势，截至报告期末，业务待购回余额0.57亿元，履约保障比例为349.57%。报告期内，公司积极推广股票质押式回购业务，业务规模呈持续增长态势，截至报告期末，业务待购回余额合计348.9亿元，履约保障比率为439.34%。
（2）投资银行业务
①股票承销、债券承销与财务顾问业务方面
报告期内，国内实体经济继续低位徘徊，宏观经济处于调结构、转方式的关键阶段。受证券监管政策趋于市场化等因素影响，券商承销规模整体呈稳定增长态势，股票市场加速改革，IPO发行、再融资速度显著提升；债券配套制度持续完善，交易机制不断优化，市场规模持续增长；随着并购重组政策的修订发布，并购重组市场化机制不断完善，并购重组市场表现活跃。
报告期内，公司加大行业开发转型力度，不断优化“专业化分工+体系化协同”模式，进一步完善组织体系、业务模式、管理机制、运作流程，形成集新兴行业、综合业务、优势业务及客户服务于一体的全方位业务条线，业绩实现持续增长。进一步优化投资银行业务布局，IPO及再融资继续保持市场地位，股权融资稳中有升，固定收益业务创新持续推进，固定收益业务业绩同比稳步增长，并购重组业务继续领先，市场影响力不断加大。积极布局资本中介等创新业务，加大资本介入力度，创新业务增长明显，业务品种和覆盖范围明显扩大，有效拓展了业务新增长点，增加了客户粘性。
合并数据
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报告期内，并购重组、财务顾问业务情况（合并数据）
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股票承销业务主要包括首次公开发行及定向增发、公开配售与配股及可转债发行等后续再融资。债券承销业务主要包括企业债券、公司债券、中小企业私募债券、非金融企业债务融资工具、其他各种金融债券及资产证券化等债权承销。报告期内，公司合并主承销40次，合并主承销金额460.23亿元，合并主承销收入4.42亿元；合并股权主承销21次，合并股权主承销金额1，575，875.69万元，合并股权主承销收入40，830.45万元；合并债权主承销19次，合并债权主承销金额3，026，460.00万元，合并债权主承销收入3，406.71万元。在并购重组业务方面，报告期内，公司并购重组与财务顾问业务收入13，976.16万元，公司主导完成的上市公司并购重组项目数在国内券商中继续排名第一。
②场外业务方面
报告期内，新三板业务增长迅猛，新三板挂牌企业数量增加，随着做市转让、市场分层、竞价交易、投资者适当性管理、转板制度等市场基础制度的愈发完善以及做市业务主体的扩大，市场流动性将不断改善，市场效率将进一步提升，新三板市场蕴藏巨大潜力。公司抓住市场机遇，积极推动项目承揽工作，不断提高项目储备水平，各项业务全面推进。报告期内共完成推荐挂牌项目9家、获同意挂牌函项目7家、在审项目14家，并完成4家挂牌企业的5次股票发行业务。截至报告期末，公司控股子公司江苏股权交易中心共有挂牌企业194家，累计发展会员单位141家，积极拓展私募债券备案发行、股权融资与股权质押贷款等业务，截至报告期末，累计私募债券备案金额148.05亿元，实际发行53.96亿元。随着互联网销售渠道的持续拓展、各类收益权产品的创设与开展、股权交易制度的变更完善以及传统股权业务的发展，江苏股权交易中心业务收入将进一步提升。
（3）资产管理业务
①证券公司资产管理业务方面
报告期内，在监管限制逐步放松的大背景下，资产管理行业准入门槛逐步降低，资管业务外延大幅扩展，混业竞争趋势愈加明显，行业市场化竞争更趋激烈。未来，随着券商资产管理业务产品创新力度的持续提升，券商资管业务种类和产品种类进一步丰富，将有助于满足投资者的多层次需求。截至报告期末，券商资管行业合计管理资产规模达10.25万亿元，创历史新高。
在证券公司资产管理业务领域，公司全资子公司华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“华泰资管公司”）抢抓行业发展重要机遇，以全业务链理念为指导，依托母公司高覆盖的经纪业务渠道及领先的投行资源，确立了打造全方位、综合性资产管理机构的目标。积极布局对接外部资源的机构投融资业务，以机构客户为服务对象，建立覆盖面广、有快速反应机制和产品能力的服务团队，提供综合的、能提升资本市场价值的增值服务。积极布局对接集团内部的平台业务，整合集团内外部资源，丰富完善资产管理业务形态和业务手段，及时满足各类业务需求，夯实并提升全业务链体系功能。积极布局投资研究业务，全力打造科学的、系统的、可持续的投研平台，不断提高主动投资管理能力，持续提升资产管理业务核心竞争力。
截至报告期末，华泰资管公司合计管理集合资产管理计划44只，合计管理资产规模1，080.11亿元；合计管理定向资产管理计划372只，合计管理资产规模4，221.22亿元；合计管理专项资产管理计划3只，合计管理资产规模40.60亿元。根据中国证券投资基金业协会公布的证券期货经营机构资产管理业务统计数据，截至报告期末，华泰资管公司主动管理业务规模1，394亿元，行业排名第五，资产管理业务总规模行业排名第三。
报告期内，资产管理业务规模和收入情况如下表所示：
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②私募股权基金管理业务方面
报告期内，公司通过全资子公司华泰紫金投资开展直接投资，包括私募股权基金的投资与管理。报告期内，在股权投资机构及券商直投业务监管理念明确、并购市场持续火热、险资获准投资创投基金、注册制推进可期等因素影响下，私募股权投资市场新业务机遇逐渐涌现，市场面临更多机遇与挑战。截至报告期末，华泰紫金投资合计实施投资项目2个，均为股权投资类项目，合计投资金额4，000万元；华泰紫金投资控股子公司华泰瑞通投资管理有限公司发起设立华泰紫金（江苏）股权投资基金（有限合伙）合计实施投资项目12个，合计投资金额46，592.94万元，其中股权投资类项目11个、投资金额46，092.94万元，债权投资类项目1个、投资金额500万元；华泰紫金投资下属子公司华泰瑞联基金管理有限公司发起设立的北京华泰瑞联并购基金中心（有限合伙）合计实施投资项目8个，合计投资金额97，389.10万元，其中股权投资类项目7个、投资金额87，170.30万元，债权投资类项目1个、投资金额10，218.80万元；华泰紫金投资控股子公司深圳市华泰瑞麟基金投资管理合伙企业（有限合伙）发起设立的深圳市华泰瑞麟股权投资基金合伙企业（有限合伙）合计实施投资项目3个，均为股权投资类项目，合计投资金额17，088.33万元；华泰紫金投资控股子公司江苏省新兴产业投资管理有限公司作为基金管理人的江苏新兴产业投资基金（有限合伙）合计实施投资项目1个，为股权投资类项目，合计投资金额39，687.93万元；同时，华泰紫金投资控股子公司北京华泰同信投资基金管理有限公司于报告期内发起设立北京华泰瑞合投资基金管理合伙企业（有限公司）。
③基金公司资产管理业务方面
报告期内，公司主要通过参股公司南方基金管理有限公司[微博]（以下简称“南方基金”）与华泰柏瑞基金管理有限公司（以下简称“华泰柏瑞”）开展基金公司资产管理业务。在南方基金资产管理业务领域，截至报告期末，南方基金公募业务管理基金数合计73只，公募业务基金总规模合计人民币2，303.86亿元，较2014年同期1，954.30亿元增长17.89%；非公募业务账户资产净值合计人民币1，205.36亿元，较2014年同期808.21亿元增长49.14%。报告期内，南方基金获《中国证券报》“金牛基金奖”、《证券时报》“2014年度中国基金业明星基金奖”、《上海证券报》“第十二届中国‘金基金’奖”。在华泰柏瑞资产管理业务领域，截至报告期末，华泰柏瑞公募业务管理基金数合计32只，公募业务基金总规模合计人民币766.62亿元，较2014年同期405.79亿元增长88.92%；非公募业务账户资产净值合计人民币14.13亿元，较2014年同期12.05亿元增长17.26%。报告期内，华泰柏瑞获《中国证券报》“2014年度金牛基金公司”、《上海证券报》“金基金·TOP公司大奖”。
④其他主要业务方面
在期货资产管理业务领域，控股子公司华泰期货于2012年11月19日获得期货资产管理业务资格。报告期内，华泰期货积极开展传统资产管理业务的同时持续推进业务创新，截至报告期末，期货资产管理业务产品共78只，委托资产管理规模达40.12亿元，期货端权益达8.39亿元。
（4）投资及交易业务
①权益证券投资和交易业务方面
报告期内，在货币政策宽松不断加码、杠杆资金推动及改革预期推进等因素影响下，股票市场延续上涨趋势，沪深两市指数持续攀升，沪深300指数实现26.58%的涨幅。报告期内，公司以“在控制风险的前提下获得合理回报”为投资目标，注重强调安全边际，通过加大非方向性投资项目的占比，积极采用对冲、量化、套利、高频等积极管理风险的方式，获取低风险稳定收益，公司权益类证券投资业务投资收益率大幅跑赢沪深300指数的涨幅。同时，场内量化对冲投资业务继续以量化分析和系统支撑为核心，在保持alpha对冲投资策略等传统优势业务发展的同时积极把握市场期现基差套利机会，取得了良好的投资业绩。
②固定收益投资和交易业务方面
报告期内，受国内宏观经济基本面走弱、货币政策宽松、流动性充裕等因素影响，尽管国内债券市场行情有波折，但整体呈现牛市行情，债券收益率整体呈下行态势，短端收益率表现好于长端收益率。报告期内，中债综合全价指数和中证全债指数分别上涨1.21%和3.17%。报告期内，公司积极开展并推动传统业务转型，并以FICC业务发展战略为指引，全面布局创新业务。积极调整现券投资策略，充分利用一二级市场机遇，加强波段操作并调整持仓券种，规避信用风险，同时，加大IRS对冲力度，有效锁定资金成本，降低市场风险，以实现收益的稳定性。报告期内，公司固定收益投资和交易业务依靠深度研究、精准的市场预判、及时的策略调整实现了较好的收益。
③OTC金融产品与交易业务方面
报告期内，公司大力强化柜台市场交易平台建设，丰富完善业务流程和制度，有序推出资管计划、收益凭证、收益互换、结构化产品、限制性股票融资、资产支持证券等业务种类，全力推进私募产品、场外金融衍生品及创新融资等发展。目前，公司的柜台市场取得了投资类、代理交易类、创设类、推荐类、展示类等全部业务权限。报告期内，公司合计发行67只收益凭证，共融资人民币240.31亿元，截至报告期末的存量规模为172.75亿元。报告期内，公司累计发行35笔权益类收益互换交易业务，累计发行规模90.46亿元，截至报告期末的业务存量为29笔，存量规模为80.85亿元。
④其他主要业务方面
报告期内，公司通过全资子公司华泰创新投资有限公司积极开展另类投资业务。报告期内，新增投资项目3个，目前存续项目6个，投资品种包括债券结构化产品、商品期现套利、量化对冲产品、非标产品代持等，上半年实现投资收益及浮盈8，423.91万元。公司积极开展全国中小企业股份转让系统做市业务，截至报告期末，公司合计为17家挂牌公司提供做市报价服务，做市总市值为23，754.14万元。
合并数据
单位：元币种：人民币
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母公司数据
单位：元币种：人民币
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（5）海外业务
2006年11月，为开拓境外业务，公司在香港正式注册成立全资子公司华泰金融控股（香港）有限公司，并于2007年正式营业。华泰金控（香港）致力于不断升级和扩展海外业务平台，截至报告期末，拥有香港证监会核发的第1类（证券交易）、第2类（期货合约交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第9类（提供资产管理）牌照，搭建了较完整的综合性业务条线。目前，华泰金控（香港）业务主要包括投资银行业务（股票承销、债券承销、私募配售、财务顾问、并购、结构融资及投资）、销售及交易业务（为股票、固定收益产品、信用、期货合约及结构产品等各类证券及期货产品提供交易及做市服务；为客户设计满足其需求的金融产品及市场进入方案；为代理业务项下的证券提供融资服务）和资产管理业务。
报告期内，华泰金控（香港）代理股票交易量194.41亿港元、代理期货合约交易量5.46万张；参与股票配售项目3个、债券发行项目7个、财务顾问项目6个、合计承销规模44.06亿港元；合计资产管理规模34.19亿港元。同时，华泰金控（香港）还注册成立HTSC LIMITED、Lead Talent Enterprises Limited等11家子公司。
（6）业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响，以及如何进行风险控制
①主要业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响
信用类业务方面。报告期内，公司积极开展行权融资和限制性股票融资业务，以满足上市公司股权激励方案中被激励对象行权买入上市股票与申购限制性股票的融资需求。截至报告期末，行权融资业务待偿还融资金额224.7万元，限制性股票融资业务待偿还融资金额3.64亿元。两项业务的开展是对公司现有产品线和业务范围的补充，在创造利息收入的同时，有利于改善客户结构和业务经营模式，增强公司盈利能力，进一步提升公司品牌影响力。
期权经纪与场内期权业务方面。报告期内，经上交所[微博]《关于华泰证券股份有限公司成为上海证券交易所[微博]股票期权交易参与人的通知》批准，公司成为上交所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪业务与自营业务交易权限。报告期内，公司股票期权经纪业务平稳有序开展，保持良好发展态势，总成交量37.77万张，市场份额占比7.48%，期权经纪业务的开展有利于进一步拓展券商业务范围，进一步拓宽券商收入渠道。同时，经中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司股票期权做市业务资格的批复》及上交所《关于华泰证券股份有限公司开展上证50ETF期权做市业务的通知》批准，公司于2015年2月9日成为上证50ETF期权合约品种主做市商，场内期权业务的开展丰富了量化投资策略，并提供了多样化的投资和风险管理工具。
场外衍生品业务方面。报告期内，场外衍生品业务延续去年以来的快速发展势头，公司积极把握收益凭证业务的发展机遇，继续推动权益类收益互换业务规模的迅速增长，同时，继续推进业务平台建设，建立健全场外衍生品业务后台管理系统。场外衍生品业务作为投资业务的稳定器，可以为投资业务提供更广阔的创新空间，有利于促进资本市场产品多样化，满足客户多元需求，进一步扩大券商收入来源。
柜台市场业务方面。2014年10月14日，经中国证券业协会许可，公司获准开展柜台市场试点业务。报告期内，公司柜台市场业务积极探索尝试产品常态化发行机制，持续拓宽产品销售范围和方式，不断满足投资者多样化的产品配置需求及综合金融需求。柜台市场业务的发展有助于券商基础功能的再造及整合，有效释放券商业务空间，扩大券商客户资源，丰富券商业务服务方式。
基金托管外包业务方面。2014年9月29日，经中国证监会核准，公司获准开展证券投资基金托管业务，同时，公司于2015年4月21日通过基金业协会的私募基金业务外包服务机构备案。报告期内，公司根据有关规定和核准文件要求，积极开展基金托管外包业务。基金托管外包业务的开展，有利于券商整合各类金融产品，满足客户全方位业务需求，提供综合化金融服务。
②业务创新的风险控制
报告期内，公司持续促进业务创新活动，推动公司新业务、新产品、服务及管理模式创新，提高公司创新能力。在经营创新业务中，公司坚持“市场有需求，法律无障碍，风险可控制，效率有保障”的基本原则，针对创新业务风险特点，在组织体系、决策授权、制度流程等方面进一步完善了风险控制措施，防范创新业务风险认识不全面、业务设计不合理以及控制机制不完善的风险，确保了各项创新业务在风险可测可控可承受的前提下持续稳健开展。
在信用类创新业务方面，报告期内公司推出“限制性股票融资”、“上市公司股权激励行权融资”等创新业务品种。在原有信用业务风险管理基础上，公司结合具体创新业务的特点进一步完善覆盖客户征信授信、信用账户管理、担保物管理、逐日盯市及强制平仓管理、贷后跟踪管理、客户回访、客户投诉受理及处理等业务各环节的制度体系。为有效防范和控制业务风险，公司风险管理部门制定完善了信用风险管理体系，业务部门设置专岗实时监控各类风险指标，交易时间结束后及时评估风险并报告，以完善的风险管理体系、执行流程来确保业务风险水平满足公司要求。
在场内期权业务方面，公司将期权业务严格纳入以净资本为核心的期权业务风险控制指标体系中，健全与净资本相适应的业务规模调整机制。公司权益类证券投资业务委员会在董事会授权范围内，决定股票期权业务的总体投资规模上限。业务开展过程，在业务一线风控的基础上，风险管理部对期权业务运作中的风险状况进行全过程的监控和评估，制定风险限额、设立风险对冲机制、进行逐日盯市，包括但不限于：期权业务资金规模情况、风险敞口及希腊字母情况、投资项目盈亏率情况、保证金占用情况等。其中，保证金占用情况包括日间实时保证金比例及日终维持保证金比例，设置预警机制，以确保业务风险可控。
在期权经纪业务方面，公司建立了规范的制度、流程和岗位设置等，通过信息系统进行全方位的风险监控，增加了客户履约担保率、平仓担保率、投资者越级交易、限购额度、持仓限额、行权交收资金缺口、行权交收证券缺口等风险监控指标；公司通过短信、电话、邮件等方式及时对风险客户进行预警、追保和强平提示；对期权经纪业务的公司整体开展状况、客户适当性要求、客户风险状况、客户异常交易等进行日常监控并制定了应对措施。
在权益类收益互换等场外衍生品业务方面，公司从交易对手评估、标的证券选择、交易额度设置、风险对冲管理、逐日盯市、风险处置等各个环节出发，制定了覆盖各业务流程节点的风险控制措施和制度体系。在具体业务开展过程中，具体业务部门一线业务人员负责日常盯市监控职责，风险管理部门进行二级监控，并在原有风险管理措施基础上细化对信用风险、市场风险和流动性风险的评估，确保业务过程中的风险水平符合各项限额指标的要求。
在柜台市场业务方面，报告期内，公司建设完成柜台交易监控模块，完成相关交易监控指标的开发及
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