上海大智慧股份有限公司关于使用自有资金参股中证机构间报价系统股份有限公司的公告
证券简称：大智慧证券代码：601519编号：临2015-027
上海大智慧股份有限公司关于使用自有资金参股中证机构间报价系统股份有限公司的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
投资标的名称:中证机构间报价系统股份有限公司
投资金额:人民币2亿元
本次对外投资不涉及关联交易，不构成重大资产重组。
一、 对外投资概述
（一） 对外投资的基本情况
1、上海大智慧股份有限公司（以下简称“公司”或“大智慧”）拟出资人民币2亿元，参与中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“中证股份”）的增资扩股计划，公司认购的股份约占中证股份增资扩股后总股本的4%（具体以最终工商变更登记为准）。本次公司对外投资将有助于公司拓展多层次资本市场布局，参与私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台建设，并获得相应的投资收益。
2、近期，经中国证监会[微博]同意，中国证券业协会批准，中证股份启动公司改制及增资扩股工作。因现有股权结构较为集中，为充分发挥报价系统的市场服务功能，真正实现市场化管理，中证股份将进行增资扩股，面向报价系统参与人引入更多股东。
中证股份注册资本现为204，224万元，拟增资至500，000万元，最终增资金额以实际募集资金为准。
3、2015年3月13日，经公司第二届董事会2015年第五次临时会议审议通过了《关于使用自有资金参股中证机构间报价系统股份有限公司的议案》，同意出资2亿元人民币参与中证机构间报价系统股份有限公司增资扩股计划，并授权公司管理层与中证股份签署《增资扩股协议》。根据《公司章程》和《对外投资管理制度》等相关规定，本次投资事项属于公司董事会决策权限，无需提交股东大会审议。
4、本次对外投资不涉及关联交易，不构成重大资产重组。
二、 参股公司的基本情况
2013年2月27日，中证资本市场发展监测中心有限责任公司（现更名为中证机构间报价系统股份有限公司）在北京注册成立，住址：北京市西城区金融大街19号（金融街5号地）B幢8层B808；法人代表：陈共炎；经营范围：提供以非公开募集方式设立产品的报价、发行与转让服务；提供证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场的信息和交易联网服务，并开展相关业务合作；提供以非公开募集方式设立产品的登记结算和担保品第三方管理等服务；管理和公布机构间私募产品报价与服务系统相关信息，提供私募市场的监测、统计分析服务；制定机构间私募产品报价与服务系统业务规则，对其参与人和信息披露义务人进行监督管理；进行私募市场和私募业务的开发、推广、研究、调查与咨询；建设和维护机构间私募产品报价与服务系统技术系统；经中国证券业协会授权和证监会依法批准的其他业务。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。
2014年6月，中国证监会批复中证股份变更经营范围，专门负责建设和管理报价系统，并授权中国证券业协会按照市场化原则管理。
中证股份现有注册资本204，224万元，股东单位分别是上海证券交易所[微博]（持有30%股权）、深圳证券交易所[微博]（持有30%股权）、上海期货交易所（持有30%股权）、中国证券登记结算有限责任公司（持有5%股权）、中国金融期货交易所[微博]股份有限公司[微博]（持有5%股权）。截至2014年12月31日，中证股份经审计的主要财务数据：资产总额2，207，529，825.36元，负债总额157，785，355.85元，净资产2，049，744，469.51元；2014年度营业收入0元，净利润34，139，695.82元。截至2015年1月31日，未经审计的中证股份主要财务数据：资产总额2，504，729，460.79元，负债总额459，070，816.72元，净资产2，045，658，644.07元；2015年1月营业收入为0元，净亏损为4，827，768.47元。
截至2015年2月28日，共有76家证券公司申请与报价系统进行系统和产品对接，其中66家证券公司已经完成对接并成功发行产品。2014年8月18日，第一只资管计划在报价系统发行。截至2月28日，共有64家参与人在报价系统共发行证券公司资产管理计划、收益凭证、次级债券、私募基金等产品828只，发行规模共计405.50亿元。目前报价系统共有318家参与人，其中证券公司为97家、私募基金106家、公募基金11家、咨询公司22家、商业银行17家、信托公司2家，其他机构63家。
三、 对外投资合同的主要内容
甲方：中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“中证股份”）
住所：北京市西城区金融大街19号（金融街B区5号地）B幢8层B808
法定代表人：陈共炎
乙方：上海大智慧股份有限公司（以下简称 “投资者”）
住所： 上海市浦东新区杨高南路428号1号楼
法定代表人：张长虹[微博]
1、中证股份是一家依照《中华人民共和国公司法》等相关法律法规，由中证资本市场发展监测中心有限责任公司整体变更设立的股份有限公司，中证股份公司股份总额2，042，244，469股，每股面值1元人民币（人民币元，以下简称“元”），注册资本为2，042，244，469元。
2、中证股份拟按照本协议约定的条款和条件向投资者发行一定数量的股份，投资者希望按照本协议约定的条款和条件向中证股份认购其所发行的新增股份（以下简称“本次增资”）。
3、投资者同意按照本协议的约定以每股1元的发行价格认购中证股份新增的20，000万股股份（每股面值为1.00元），认购投资款为20，000万元。
4、投资者应在2015年3月15日前将其认购股份的全部投资款划入公司指定的账户，过期视为自动放弃本次增资。
5、中证股份应在全部投资款到账（包括本轮增资的其他投资者投资款到账，以下将全部投资款到账日称为“付款日”）后的15个工作日内通知投资者参加股东大会，并在股东大会通过增资扩股的决议之日起5个工作日内向工商登记机关申请办理相应的工商变更登记手续（以下将公司办理完毕工商变更登记手续之日简称“过户完成日”）。
6、协议双方同意尽最大努力，包括但不限于签署工商管理部门不时要求提供的中证股份公司章程修订案等必要法律文件，以促成本次增资所需要的全部手续尽快完成。
7、双方同意，付款日至过户完成日期间投资款产生的银行利息均归属于公司所有。如果本协议签署后90日内，未完成本次增资的工商变更登记手续，则中证股份应在本协议签署满90日后的15个工作日内将投资款本金及其产生的银行利息退还投资者。
8、中证股份应在过户完成日后的15个工作日内向投资者签发证明投资者持有中证股份普通股的股份凭证。
9、投资者于过户完成日成为中证股份股东，并自该日起与中证股份其他股东享有同等权利和履行同等义务，但投资者享有利润分配的权利。
10、双方同意，中证股份形成的可供分配利润应按下列方式分配：
（1） 截至过户完成日之当月月末（含该日）止形成的中证股份可供分配利润由本次增资前的中证股份原股东按过户完成日前的持股比例共同享有。
（2） 自过户完成日之次月1日（含该日）起形成的中证股份可供分配利润由本次增资后的中证股份新老股东按过户完成日后的持股比例共同享有。
11、本次增资需经中证股份股东大会审议通过增资扩股的决议后方可实施。
四、 对外投资对上市公司的影响
近年来，我国场外资本市场发展迅速。以证券公司资管产品为例，2012年底证券公司资管业务规模为1.8万亿，2013年底增长到5.2万亿，2014年7月底证券公司资管业务规模已经突破7万亿。
报价系统作为场外市场的重要基础设施，其业务发展也必然呈现几何级数增长。报价系统参与人主要来源于中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、中国上市公司协会。目前这四家自律组织会员数量已经达到7000多家，其中私募投资机构数量达到4000多家。截至2014年11月18日，报价系统参与人数量仅有164家，参与人数量增长空间巨大。
公司此次参股中证股份能够拓展多层次资本市场布局，参与私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台建设，并获得相应的投资收益。
特此公告
上海大智慧股份有限公司
董事会
2015年3月14日
证券简称：大智慧证券代码：601519编号：临2015-028
上海大智慧股份有限公司关于
2014年年报事后审核意见回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
上海大智慧股份有限公司（以下简称 “公司”）近日收到上海证券交易所[微博]上市公司监管一部《关于对上海大智慧股份有限公司2014年年度报告的事后审核意见函》（上证公函【2015】0132号）。公司现就意见函中有关问题回复如下：
一、关于公司资产处置与投资收益
（一）年报显示，公司报告期因处置子公司股权确认了7.01亿元的非经常性损益，包括：公司2013年11月以5.72亿元的资产（其中货币资金1.72亿元；固定资产账面值1.90亿元，经评估作价4亿元）增资子公司博虹投资，2014年9月将博虹投资以5.88亿元进行转让，并确认投资收益2.38亿元。
公司2014年2月以1.44亿元的价格收购无锡君泰60%股权，2014年12月以1.45亿元的价格将无锡君泰25%的股权转让给关联方黄顺宁先生，并确认投资收益1.44亿元。
公司2013年10月以0.7亿元的价格收购天津民泰70%股权，2014年6月又以3.92亿元的价格将其转让给关联方黄顺宁先生，并确认投资收益3.19亿元。
1、请说明博虹投资的受让方与公司是否存在关联关系，并核实公司是否就博虹投资股权转让事项履行了相关的董事会或股东大会等决策批准程序。
回复：
2014年9月19日，公司第二届董事会2014年第五次临时会议审议通过《关于转让北京博虹投资管理有限公司股权的议案》，未提交股东大会审议。
北京博虹投资管理有限公司受让方为北京荣硕农业发展有限公司，北京荣硕农业发展有限公司与本公司及子公司在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面均不存在任何关系。
嘉诚中泰文化艺术投资管理有限公司为北京荣硕农业发展有限公司的控股股东及实际控制人。嘉诚中泰文化艺术投资管理有限公司与本公司及子公司在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面均不存在任何关系。
2、请说明无锡君泰控制权转移的具体时点及确认依据。同时请会计师事务所就前述事项的判断是否符合会计准则发表意见。
回复：
无锡君泰控制权转移的具体时点确认如下：
（1）收购股权
2014年2月19日，公司与无锡君泰贵金属合约交易中心有限公司(以下简称：“无锡君泰”)原股东王永米、李春签订《关于买卖无锡君泰贵金属合约交易中心有限公司60%股权的协议》。
2014年2月20日，无锡君泰召开董事会，变更无锡君泰董事会成员。变更后无锡君泰董事会成员共5人，本公司派出董事占3席，同时变更无锡君泰董事长由公司派出人员杨红伟先生担任。
2014年2月26日，无锡君泰完成60%股权收购有关的公司及董事会成员的工商变更登记。
2014年3月，公司支付无锡君泰股权转让款73，440，000元，支付的股权转让款占全部应付款项的51%。
根据以上情况，收购的控制权转移时点确认为2014年2月底，从3月起开始合并报表。
（2）处置股权
2014年12月15日，本公司与黄顺宁先生签订《关于转让无锡君泰贵金属合约交易中心有限公司25%股权的协议》。
2014年12月22日，无锡君泰公司召开董事会，变更董事会成员，变更后董事会成员共4人，本公司派出董事占1席，同时变更董事长为股东王永米先生担任。
2014年12月23日，黄顺宁先生支付股权转让款79，750，000.00元，支付的股权转让款占全部应付款项的55%。
2014年12月30日，无锡君泰完成25%股权转让有关的公司及董事会成员的工商变更登记。
根据以上情况，处置控制权转移时点确认为2014年12月。
3、请结合前述三项股权短期内大幅增值的具体原因和影响因素，说明作价的公允性。同时请会计师事务所就前述交易作价以及相关股权重估的公允价值计量及依据发表意见。
回复：
（1）公司全资子公司北京博虹投资管理有限公司（以下简称：“博虹投资”）股权转让时账面净资产为5.54亿，其中货币资金1.57亿元，固定资产3.96亿元。增值的主要原因为增资的固定资产一一房产升值。2013年12月，博虹投资由银信资产评估有限公司出具银信评报字[2014]沪第0703号资产评估报告，评估值为58，845.53万元。2014年9月将博虹投资作价5.88亿元进行转让，故该作价公允。
（2）公司2014年2月以1.44亿元的价格收购无锡君泰60%股权，2014年12月以1.45亿元的价格将无锡君泰25%的股权转让给关联方黄顺宁先生，并确认投资收益1.44亿元。
收购期间主要通过扩大代理销售区域，向安徽等长江三角地区开拓发展，吸收了新发展地区的会员及代理商。同时代理商大量投放广告，打开了知名度。且通过大智慧平台进行了推广，品牌效应提升了客户数量。以上使得无锡君泰业务规模实现稳步上升。收购时用户数是7721，处置时用户数是19604。收购后收入大幅提升。2014年度收入为248，399，786.72元，较2013年度增长308.46%。2014年度净利润为103，028，330.30元，较2013年度增长319.64%。
2014年12月无锡君泰由北京中同华资产评估有限公司出具中同华评报字（2014）沪第697号资产评估报告，评估值为58，000.00万元。2014年12月将无锡君泰25%的股权作价1.45亿元进行转让，故该作价公允。
会计师事务所意见：
我们认为无锡君泰公司收购及处置的控制权转移时点，主要系权力机构董事会的交接日期，同时公司对该变更也在相关管理部门进行了相应的法律登记程序。所以我们认为控制权转移时点的判断符合企业会计准则。
（3）公司2013年10月以7，000万元的价格收购民泰（天津）贵金属经营有限公司（以下简称：“天津民泰”）70%股权，2014年6月以3.92亿元的价格将其转让给关联方黄顺宁先生，并确认投资收益3.19亿元。
公司在收购天津民泰后进行了客户资源的整合开发，业务规模实现稳步上升，客户数量出现爆发式增长。2013年7月用户数是8098，处置时用户数是53569。交易量从全国第3跃升至全国第1。公司盈利能力和整体价值有了大幅提升。
2014年3月子公司天津民泰由北京中同华资产评估有限公司出具中同华评报字（2014）沪第256号资产评估报告，评估值为55，728.00万元。2014年6月将天津民泰70%的股权作价3.92亿元进行转让，故该作价公允。
会计师事务所意见：
我们认为子公司博虹、天津民泰的交易作价公允，与评估报告估值一致。我们认为无锡君泰交易作价以及股权重估的公允价值计量公允，与评估报告估值一致。
4、请结合公司的经营战略和经营计划，详细说明2013年和2014年增资或收购前述三项股权，2014年就予以转让是基于何种方面的考虑。
回复：
对博虹投资进行增资以及处置的原因主要是：从公司战略角度考虑，博虹投资位于北京市玉廊西园的写字楼位置优越，购买后大幅增值，公司目前处于转型过程中，需要对资源重新配置整合，有利于提高公司资产利用效率。
无锡君泰及天津民泰均为贵金属交易机构。收购后通过业务整合，公司业绩大幅提升，但在业务运行过程中发现，该项业务缺乏全市场的统一标准和风控体系，加大了政策把握的难度，在目前环境下，该类型业务无法成为公司未来主要发展方向。为集中人力物力做好平台建设，公司决定对该部分业务进行转让。
（二）公司报告期处置交易性金融资产确认投资收益18，056.09万元，处置持有至到期投资确认投资收益3，685.66万元。请公司说明相关投资收益的核算内容、确认依据，以及相关交易是否履行了必要的决策与披露程序。
回复：
交易性金融资产系贵金属交易合约产品。贵金属交易的交易特点如下，双向获利；T+0交易；无交割时间限制；保证金交易。本公司的交易性金融资产系根据交易规则产生，属于衍生金融工具，不作为收入核算。处置交易性金融资产确认投资收益18，056.09万元，主要是为无锡君泰和天津民泰公司的贵金属合约产品的投资收益，在产品实际交割时确认投资收益。
处置持有至到期投资确认投资收益3，685.66万元，系公司银行理财产品到期后实现的投资收益，根据实收金额入账。年度总投资额度经过权利机构审批并且进行了公告，详见本公司第二届董事会2014年第二次临时会议公告、第二届监事会第九次会议公告和2014年第一次临时股东大会公告。
二、关于公司董事会报告的披露
（一）请简要说明公司的主要业务分部、主要产品及其相应的业务盈利模式。
回复：
公司致力于以软件终端为载体，以互联网为平台，向境内外的投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析。
公司业务主要分为以下几类：
1、金融资讯及数据终端服务，包括：金融资讯及数据PC终端服务、金融资讯及数据移动终端服务。主要产品包括大智慧365、大智慧专业版、大智慧策略投资终端、大智慧手机版等。在提供金融资讯和数据服务前向客户收取全部款项，包括证券信息初始化费用和后继维护运行费。公司收取的证券信息初始化费用，在客户获得授权（授权方式为PC软件或WEB软件开通及相应服务开始提供）时确认收入，收取的后继维护运行费，按照约定的比例，在提供服务的期间内分期确认收入。
2、证券公司综合服务，包括行情及资讯的传送、技术支持、客户支持等服务，在提供服务的期间内分期确认收入。
3、港股服务，主要是系香港子公司的业务，为客户提供港股行情及数据等，在提供服务的期间内分期确认收入。
4、贵金属业务和彩票业务，在客户完成贵金属交易以及彩票代理业务后确认手续费收入。
5、其他：公司提供上述服务之外的其他服务，包括广告、投资咨询、培训服务等，根据合同内容在提供服务时确认收入。软件开发，按照验收确认收入。
最近三年，公司的主营业务构成如下：
| 项目 | 2014年 | 2013年 | 2012年 | |||
| 营业收入 （万元） | 占比 | 营业收入 （万元） | 占比 | 营业收入 （万元） | 占比 | |
| 金融资讯及数据PC终端服务系统 | 16,323.54 | 20.03% | 54,995.13 | 61.51% | 29,980.80 | 63.79% |
| 金融资讯及数据移动终端服务系统 | 1,668.67 | 2.05% | 1,330.84 | 1.49% | 375.90 | 0.80% |
| 证券营业部证券行情及基本资讯服务 | 9,613.00 | 11.80% | 5,978.62 | 6.69% | 2,852.89 | 6.07% |
| 港股服务系统 | 17,518.65 | 21.50% | 13,970.62 | 15.63% | 12,969.89 | 27.59% |
| 彩票业务 | 5,259.08 | 6.45% | 177.57 | 0.20% | - | - |
| 贵金属业务 | 28,610.00 | 35.11% | 8,656.86 | 9.68% | - | - |
| 其他 | 2,489.24 | 3.06% | 4,292.51 | 4.80% | 821.80 | 1.75% |
| 合计 | 81,482.18 | 100.00% | 89,402.15 | 100.00% | 47,001.28 | 100.00% |
（二）请严格按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（以下简称“《年报准则》”）第二十一条的要求披露相关事项，包括但不限于以下内容：
1、补充披露前期已披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展。若存在未达到计划目标情形的，请说明原因；
回复：
在2013年年报中公司披露的“发展战略”为“2014年公司将在大平台，大数据，互联网金融以及国际金融信息服务方面取得突破性进展，保持和强化行业的领先地位及作用并通过一系列收购完成国内、国际的市场布局”。同时披露的“经营计划”主要为：“1)大幅提高用户数量和质量；2)形成规模化的产业链及高质量的用户平台；3) 进一步扩展金融及投资者服务；4) 进一步加强互联网金融方面的扩展；5)为投资者提供跨境的金融信息及金融产品服务；6) 继续加强并购和资源整合”。
公司在2014年加大了在云计算、大数据、无线互联及量化交易等方面的投入，拥有领先的技术水平，能稳定地向用户提供基于互联网时代大数据计算的有效服务，已逐步推进在无线移动、PC、网站及视频等方面应用水平，特别是无线用户日活跃数量较上年增长50%。
公司2014年在聚集2000多万活跃用户大平台上，目前已开始尝试性与证券、保险、信托、银行等各类金融业态进行多种形式的合作，包括但不限于个人金融账户开设引导、金融产品代销、金融交易通道服务等。同时并拟积极探索参与新型互联网金融包括众筹、私募报价平台等服务。
公司全资子公司阿斯达克网络信息有限公司于2014年在新加坡及日本均收购信息服务商及交易服务商，有效打通了国际国内通道，为中国投资世界、世界投资中国提供便利服务。
公司在2014年抓住沪港通机遇，与港交所携手为本地用户免费提供港股行情服务，为沪港通的推广提供支持。
公司在2014年通过以上一系列的工作，基本完成了上年提出的发展战略和经营计划。
2、结合公司相关业务分部、产品及其相应的业务模式，分析收入、成本、费用等的变动原因；
回复：
（1）公司最近两年的主营业务收入和成本情况如下：
单位：人民币 万元
| 项 目 | 2014年 | 2013年 | ||
| 主营业务收入 | 营业成本 | 主营业务收入 | 营业成本 | |
| 金融资讯及数据PC终端服务系统 | 16,323.54 | 10,843.95 | 54,995.13 | 8,746.38 |
| 金融资讯及数据移动终端服务系统 | 1,668.67 | 330.42 | 1,330.84 | 267.47 |
| 证券公司综合服务系统 | 9,613.00 | 4,161.70 | 5,978.62 | 2,450.94 |
| 港股服务系统 | 17,518.65 | 6,427.80 | 13,970.62 | 6,056.71 |
| 彩票业务 | 5,259.08 | 616.13 | 177.57 | 2.44 |
| 贵金属业务 | 28,610.00 | 16,898.13 | 8,656.86 | 0.00 |
| 其他 | 2,489.24 | 232.26 | 4,292.51 | 45.00 |
| 合计 | 81,482.18 | 39,510.39 | 89,402.15 | 17,568.94 |
（i）“金融资讯及数据PC终端服务系统”2014年较上年下降38，671.60万元。主要原因系在2013年度报告日期后出现的退货，以及由于各项业务整合导致收费用户减少而导致的软件销售出现下降。
（ii）贵金属业务增加主要是2014年2月收购无锡君泰，增加贵金属现货交易手续费收入21，888.44万元。杭州大彩网络科技有限公司(以下简称：杭州大彩）彩票手续费收入增加5081.51万元，原因是杭州大彩从2013年11月并入合并报表范围，2014年业务宣传力度加大，且通过大智慧平台进行了大量推广，品牌效应提升了客户数量和交易量，所以收入增加。
（iii）本年度营业成本较去年同期相比增加，主要原因是被收购的杭州大彩、无锡君泰、上海狮王、Solutions Lab Pte Ltd等的成本并入造成。其中Solutions Lab Pte Ltd的并入成本为1，785.61万元(包含在证券公司综合服务系统业务成本中)。
（2）销售费用增加，本年度销售费用较上年同期相比增加13，404.22 万元。主要系广告费、劳务费、宣传费、推广费金额上涨。一、劳务费增加3，780.90万元，合并民泰（天津）贵金属经营有限公司的劳务费增长以及辞退人员的补偿。二、广告费、宣传费、推广费增加约11，514.06万元。主要系业务推广费用以及广告活动费用的投入。其中从2013年11月并入合并报表范围的杭州大彩网络科技有限公司的宣传费、广告费及推广费增加4400万元，2014年收入较2013年11-12月增加5081.51万元
（3）管理费用增加，本年度销售费用较上年同期相比增加7，764.92万元。主要是：一、由于新收购子公司带入工资费用等支出增加2，446.32 万元。二、长期费用摊销增加929.33万元，主要由于租赁房产退租导致的装修费用一次性计入损益。三、无形资产摊销增加1，339.86万元，主要系由于新收购的子公司下推可辨认资产确认的无形资产摊销增加以及自主软件摊销。
3、补充披露公司主要销售客户和供应商的相关信息；
回复：
2014年度公司前五销售客户如下：
单位：人民币 万元
| 客户名称 | 营业收入总额 |
| Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited | 1,578.46 |
| HSBC | 1,363.28 |
| OCBC Securities Private Limited | 1,044.96 |
| UOB Bank | 939.39 |
| 中国移动通信集团广东有限公司 | 788.25 |
| 合计 | 5,714.34 |
公司主要供应商为各大交易所和电信公司以及各个广告投放平台，具体如下：
| 供应商名称 | 备注 |
| 上证所信息网络有限公司 | 信息提供商 |
| 深圳证券信息有限公司 | 信息提供商 |
| 香港联合交易所有限公司 | 信息提供商 |
| 中国电信集团公司 | 提供带宽和服务器托管服务 |
| 东方航空传媒股份有限公司 | 提供广宣服务 |
4、核实公司控股公司、参股公司的经营业绩与上一年度相比是否发生重大变化。若有，请对其业绩波动情况及其变动原因进行分析；
回复：公司控股公司、参股公司的最近2年的经营业绩如下：
单位：人民币 万元
| 项目 | 2014年 | 2013年 | ||
| 营业收入 | 净利润 | 营业收入 | 净利润 | |
| 上海大智慧软件开发有限公司 | 0.02 | -234.20 | 7.17 | -221.47 |
| 上海大智慧财富管理有限公司 | -600.83 | -5,652.74 | 12,703.66 | 1,754.93 |
| 上海大智慧信息科技有限公司 | 29,307.74 | 40,951.53 | 10,065.46 | 4,479.92 |
| 阿斯达克网络信息有限公司 | 23,108.67 | 5,599.49 | 16,466.09 | 3,077.40 |
| 合肥大智慧信息技术有限公司 | 54.25 | -3,714.42 | 250.00 | -4,442.85 |
| 上海大智慧财汇数据科技有限公司 | 5,892.08 | 2,416.89 | 4,842.66 | 1,403.41 |
| 上海龙软信息技术有限公司（公司持有其70%股权） | 2,172.67 | 339.78 | 2,847.13 | 377.38 |
| 大智慧信息技术有限公司 | - | -10.79 | - | -0.33 |
| 北京慧远保银信息技术有限公司 | 652.88 | 148.16 | 435.67 | 117.11 |
| NEXTVIEW PTE LTD(新思维私人有限公司) | 2,032.00 | 14.99 | 1,106.77 | -89.88 |
| 杭州大彩网络科技有限公司（截止2014年年底公司持有其80%股权） | 5,259.08 | -1,248.75 | 177.57 | -35.81 |
| 上海天蓝蓝投资管理有限公司 | - | -36.30 | - | -0.07 |
| 北京油宝宝石油化工投资管理有限公司 | - | -1.81 | - | -2.38 |
| 上海狮王黄金有限责任公司 | 1,299.45 | 216.94 | - | -0.12 |
| 深圳市前海博盈石油化工投资有限公司 | - | -1.79 |
财富公司经营业绩下降的主要原因有如下两个方面：第一，原属该公司的投顾业务在2013年划归股份公司，不再产生收入。第二，财富公司目前仅从事基金代销业务，而基金业务发展需要一个累积过程，因此近期出现业绩下降。
阿斯达克网络信息有限公司业绩有所增加，主要是因为2014年新增被收购公司Solutions Lab Pte Ltd的业绩。
杭州大彩彩票手续费收入增加5081.51万元，原因是杭州大彩从2013年11月并入合并报表范围后，因为大智慧带来的品牌效应及平台推广以及2014年宣传力度加大导致客户大规模增长，所以收入增加。
5、结合公司具体业务模式，披露公司持有与主业关联度较小的子公司的目的和未来经营计划；
回复：
公司目前主营为信息咨询服务，着力于打造从免费软件到收费软件、从PC端到无线移动端的互联网金融信息服务大用户平台。而目前持有的子公司均将依托平台的金融信息服务提供和大用户流量导入，开展金融交易服务，如证券、基金代销、商品交易（油宝宝、狮王黄金、前海博盈）、彩票代销（大彩网络）等，并以所获取的佣金收入反哺互联网金融信息服务大用户平台的进一步规模化建设，与公司信息咨询服务的主营业务自然而合理地形成产业链和生态圈。
在具体业务实际操作中，由于油宝宝与前海博盈主营为商品交易业务，目前均处在项目前期准备工作中，因此2014年尚无营业收入。
狮王黄金主营为上海黄金交易所交易服务，2014年通过大智慧PC端以及移动端APP广告进行预约开户推广，增加用户金融交易类品种信息服务的同时，也扩大了狮王黄金的用户群，2014年实现营业收入1，299.45万元。
大彩网络主营为互联网彩票销售业务，2014年通过大智慧移动端APP实施平台发展一体化的信息服务模式，使得用户能够通过大智慧平台直接购买彩票，大幅扩大了大彩网络的用户群，2014年实现营业收入5，259.08万元，较2013年增长389.95%。
以上可见，公司目前已开展业务的子公司中，均与公司主业存在较大关联度。
6、如公司存在衍生品投资，请补充披露本年度衍生品投资情况。
回复：
公司期末投资贵金属合约产品345，000元，资金来源为自有资金、产品类型为贵金属合约产品、截止至2014年12月31日盈亏情况为盈利801，285.70元，不涉诉讼。
（三）请严格按照《年报准则》第二十二条的要求，披露有关行业竞争格局和发展趋势、公司发展战略、经营计划、维持当前业务并完成在建投资项目所需的资金等方面的投资者决策相关信息。
回复：
1、行业竞争格局和发展趋势
公司2014年业务收入规模为8.15亿元，根据公开数据显示，同行业上市公司东方财富2014年业务收入为6.12亿元，同花顺2014年业务收入为2.64亿元。以上数据可见，目前公司收入规模及品牌影响力仍处于国内领先地位，但近年来，同行业公司也都取得了明显的进步；在国际市场中，公司在海外收购的子公司均稳健增长，保持了年均30%的增长率，但无论从收入规模还是影响力来看，与彭博、路透等国际巨头仍存在明显的差距。
报告期内，金融信息服务类业务在整个证券市场的产值停滞不前，而来自人力成本、房屋租赁成本、广告费用、基础数据成本等各方面成本逐年增加，导致整个传统金融信息服务类利润率呈现逐年下降的趋势。我公司2014年度业务收入8.15亿元，同比下降8.8%；而2014年度营业成本、销售费用以及管理费用分别较2013年度增加2.22亿元、1.34亿元和7765万元。
以上数据可见，传统金融信息服务收入的瓶颈和成本的上升将对公司未来的利润产生持续影响。随着市场环境的重大改变，加之互联网技术日新月异地带动行业快速发展，行业内价格竞争激烈，成本逐年上升，商业模式受到一定挑战，而且这种趋势未来可能得到进一步的强化。
2、公司发展战略
随着包括金融信息服务在内的整个证券行业准入门槛逐步放宽，BAT等互联网巨头对金融服务领域的逐步介入，公司在保持行业优势地位的同时，必须主动性地谋求转型升级，以积极应对来自互联网变革的挑战。
2014年，公司综合对行业态势、发展环境及自身特点，充分认识到公司的核心优势在于多年所积累的品牌影响力和用户群，已聚集了上亿注册、2000多万月度活跃用户规模的大平台，且在无线移动端的市场占有率长期位于行业前列。根据BigData数据中心对国内市场上主要股票交易类APP在各主要安卓应用分发平台的下载量进行了监测统计显示，截止2014年11月18日大智慧移动端APP下载总量为4699.58万次，位居行业前列；根据艾瑞咨询[微博]统计，我国证券APP 平台月度覆盖人数中，公司月覆盖人数为846.2 万人，同样位居行业前列。
因此，公司着力于加快转型升级，打造以大用户、大平台为基础的互联网金融服务体系，并摸索通过多种方式实现平台价值转化。目前公司已开始尝试性与证券、保险、信托、银行等各类金融业态进行多种形式的合作，包括但不限于个人金融账户开设引导，金融产品代销，金融交易通道服务等。同时并拟积极探索参与新型互联网金融包括众筹、私募报价平台等服务，为用户提供一站式解决方案。以上业务的开展仍处于初期摸索尝试阶段，形成规模化收益仍需一定积累过程。
个人金融账户开设引导方面，公司在努力实现互联网平台资源导流的过程中，个人金融帐户的开设和落地是公司拓展互联网金融战略的一个首要环节。公司目前已初步形成系统化、平台化和标准化的账户开设流程，大大方便和简化了用户的操作流程，2015年将继续拓展规模化的开户能力并创建标准化的互联网服务模式。
金融产品代销方面，公司已拥有领先的技术水平和专业的理财顾问团队，可为用户7*24小时提供专业化的互联网理财服务，稳定地向用户提供基于互联网时代大数据计算的有效服务，极大区别于其他具有垄断地位的互联网公司。今后公司还计划为高净值客户提供阳光私募产品、信托理财产品等更多相关的综合理财顾问服务。
金融交易通道服务方面，公司目前正在与湘财证券积极地推进重组计划，2014年湘财证券营业收入贡献主要来自经纪业务和自营投资，经纪业务占比43.95%，自营投资占比41.63%，两者合计占比超过八成，未来以经纪业务为切入口，双方将深度融合发展，发挥协同效应，以用户需求为导向，以研究和资产管理为中心，打造集行情、资讯、在线开户、投资咨询、综合理财顾问、在线交易等金融产品销售与服务为一体的互联网金融服务平台。
随着公司互联网金融战略继续向纵深发展，公司未来将与保险、信托、银行等多元金融平台展开合作，互联网金融领域还有较大的拓展空间，但由于互联网服务的特性，规模的扩张、客户的增加和利润的增长之间会存在一定的时间差。
3、经营计划
在成本控制方面：
（1）随着公司向平台类控股公司的转型，逐步完成公司非核心辅助人员的缩减将有助于公司在人力成本、房屋租赁成本等各方面成本及费用实现明显下降，但具体下降比例仍取决于公司业务发展实际变化；
（2）随着公司对于子公司和金融信息业务的进一步整合，相关基础数据购买费用将略有下降；
（3）公司2014年度广告费用9945.35万元，同比增长122.53%，预计2015年度用于个人金融账户开设引导、金融产品代销、金融交易通道服务等互联网金融服务的推广广告费用仍可能出现一定幅度的增长，但具体增长幅度仍取决于市场环境变化和公司业务发展的实际需要。
以上相关成本控制计划在具体执行中均面临诸多不确定因素，请投资者注意风险。
在研发投入方面：
公司2013年和2014年的研发支出分别为2.76亿元、2.59亿元。未来面对新形势、新技术所带来机遇与挑战，公司仍将在软件服务平台领域保持研发投入的稳定，预计将与前两个会计年度基本持平。
以上相关研发投入计划在具体执行中面临新技术突破、新业务拓展等带来的不确定因素，请投资者注意风险。
在金融信息服务收入方面：
随着行业态势的变化、公司业务模式的升级、投资者获取信息方式的互联网化和碎片化，公司针对个人客户金融信息服务的销售收入将面临下降的可能性，但市场份额仍将在一定时期内保持领先地位。为达到上述目标，首先将通过研发投入的稳定来延续目前公司所保持的金融信息服务创新领导地位；其次，将通过包括但不限于价格优惠、广告宣传等方式继续维持并进一步扩展市场份额；再次，努力摸索低成本、标准化、创新型的互联网销售渠道和互联网销售模式。
以上相关金融信息服务业务计划在具体业务开展过程中将面临市场环境变化、政策变化等带来的不确定因素，请投资者注意风险。
在新业务方面：
公司下一步将重点在创新发展模式，探索突破传统的金融信息服务模式，延伸产业链向金融交易服务方向拓展。
首先，公司正积极地尝试与各类金融业态进行多种形式的合作，包括但不限于个人金融账户开设引导、金融产品代销、金融交易通道服务等，其中部分业务特别是金融产品代销的收入将在2015年有所增长。
其次，若公司与湘财证券的重组得以完成，则湘财证券将成为我公司的全资子公司。根据公开数据显示，湘财证券2014年实现营业收入20亿元，同比增长142%，净利润增长高达五倍。而通过公司所拥有的互联网大用户群向湘财证券的导流，使得湘财证券客户规模和收入有望再上一个台阶。公司还将利用自身基于移动互联网领域的大平台、大数据、大用户优势，结合湘财证券在传统证券领域全牌照执业的金融服务能力，实现强强联手、优势资源互补，形成明显协同作用。同时使湘财证券获得强大的融资平台及大数据服务能力，放大双方核心优势产生乘数效应，实现整合价值最大化。
公司正加快向规模化、专业化和一站式的大平台及互联网金融集团转型，努力打造成为一家大品牌级别的互联网金融集团。以上计划符合国家对互联网金融的政策导向，也有利于将本公司所拥有的资源发挥更大的作用。但在执行和运营过程中也面临诸多不确定因素，请投资者注意风险。
4、资金需求
（1）按公司《首次公开发行股票招股说明书》披露的首次公开发行股票募集资金投资计划，所有募集资金投资项目已全部投资完成，此外无在建项目。因此，2015年度无募投项目或在建项目的资金需求。
（2）截至2014年末，公司负债率仅为6.68%，不存在债务偿还风险。
（3）截至2014年末，公司自有资金为12.6亿元，超募资金为3.1亿元，合计15.7亿元，可较为稳健地维持当前业务发展所需。
（4）重大股权融资和资本支出计划：根据我公司于2015年1月23日公开披露的《大智慧发行股份及支付现金购买资产并募集被套资金暨关联交易报告书（草案）》，我公司与湘财证券的重组方案中包括配套定向增发股票募集资金不超过27亿元用于向湘财证券增加资本金、补充营运资金。该方案仍需相关部门审批。除此之外，公司暂无其他重大债务安排和资本支出计划。
（四）公司年报披露，新兴服务领域由于业务模式及技术实现都尚处于摸索阶段，商业模式及运行环境均存在一定的不确定性。请严格按照《年报准则》第二十二条的要求，详细分析说明公司新兴服务领域在业务模式摸索阶段的具体影响因素、风险、目前发展状况，以及对公司未来发展战略和经营目标产生的影响。
回复：
公司下一步将重点在创新发展模式，加快向规模化、专业化和一站式的大平台及互联网金融集团转型。目前公司创新发展领域已初步进行以下几个方面的探索：
首先，从技术准备上，公司已形成能够向客户提供高效、安全、完善的多平台服务能力，涵盖PC端、无线移动端等主流设备在内的全渠道信息服务和交易支持。2015年公司将尝试在新的应用领域探索拓展移动互联网业务的入口，如在微信等平台。
其次，从后台支持上，公司已具备大数据分析处理能力，为金融产品的精准、适当营销和持续创新提供有力支持。借助公司不断完善的客户关系管理系统，细分客户类型和需求，为不同的客户提供差异化产品，全面覆盖用户不同风险偏好的投资需求，提升对细分客户群体的金融服务的专业程度，满足客户日益增长的投资理财需求，提升客户理财效率。
再次，从互联网服务方式上，公司已能够为用户提供7*24小时专业化的互联网理财服务，同时具备从邮件服务、网络在线服务、APP即时服务到微信群服务的多元化、垂直化服务框架，并持续创新完善公司基于互联网模式的综合金融服务能力。
最后，从客户体验上，公司已能够提供一站式的互联网投资方案解决平台，不断升级、丰富和叠加更为专业的各类综合投资解决方案，包括数据分析、理财咨询、策略交易、风控管理等；协助客户家庭实现整体的、跨市场、跨品类的资产配置；为高端客户搭建VIP平台，按其需求量身打造定制化产品和个性化增值服务。
同时，公司通过对行业以及自身发展的判断以及摸索新兴服务领域业务模式的分析，可能对公司未来发展战略和经营目标产生影响的因素作如下说明：
1、市场环境变化的影响
证券市场对经营业绩影响较大：公司传统业务与证券市场紧密相关，而随着公司正在推进的重组转型，作为未来公司收入结构中占比较大的证券服务业务更是如此。一旦证券市场景气度下降，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而抑制投资者对金融信息服务和证券服务的需求，并给公司的经营业绩带来不利影响。
2、行业变革的影响
从传统互联网领域向移动互联网应用迁移的变革带来了剧烈的变化， 加之BAT等互联网巨头的介入，从开户引导到交易通道的逐步打通，从后台到前台的收购，使得原有的行业格局完全颠覆和改变，如何在行业变革的潮流中积极创新发展是公司作为互联网企业面临的重大挑战。
3、政策不确定性的影响
互联网金融领域创新发展仍需要在现有政策框架下试错；同时证券行业准入的逐步放宽，未来如银行等若申请券商牌照开展券商业务，将使得竞争压力进一步加大。
（五）公司“董事会报告”披露，2014年公司在新产品、新业务以及新服务领域的协同效应逐步显现。但报告期公司销售费用中的宣传费、广告费及推广费相比2013年增加11，651.45万元，同比增长213.11%，而同期销售收入下降8.25%。请详细分析以上相关费用增加对公司营业收入具体的协同效应影响。
回复：
报告期公司销售费用中的宣传费、广告费及推广费相比2013年增加11，651.45万元，其中从2013年11月并入合并报表范围的杭州大彩网络科技有限公司的宣传费、广告费及推广费增加4400万元。大彩网之前主要靠合作伙伴推广或者客户口碑宣传为主，从2014年起大彩票网开始投入较大规模的广告和活动宣传模式，以期在网站彩票行业保持一定的品牌知名度，吸引客户。在成本增加的同时，业务收入也有了大幅增长。2014年宣传费、广告费及推广费投入较2013年11-12月增加4400万元，2014年收入较2013年11-12月增加5081.51万元（其中2014年收入为5259.08万元，2013年11-12月为177.57万元）。
可见，大彩网2014年广告费用加大投入，有效增加自身用户数量和业务规模，同时，大彩网的彩票购买通道内嵌在大智慧PC端和移动APP内，通过大智慧平台的品牌效应提升了客户数量和交易量，而且自身用户数量的增长也间接带动了大智慧平台用户数量的增长，协同发展效应明显。但平台用户数量的增长和利润的增长之间会存在一定的时间差。
公司在2014年进行业务整合，金融资讯及数据PC终端服务系统收入下降明显（2013年该项收入为54，995.13万元，2014年该项收入仅为16，323.54万元），但是通过收购新公司并且进行有效整合后，其他业务收入增加明显。同期销售收入仅下降8.25%。
三、关于财务报表附注
（一）请补充披露货币资金余额中是否存在质押或冻结等受限制的货币资金及其金额；
回复：
货币资金余额中不存在质押或冻结等受限制的货币资金。
（二）请补充披露固定资产期末是否存在未办妥产权证书的固定资产；
回复：
期末不存在未办妥产权证书的固定资产。
（三）请结合子公司的具体经营业绩以及商誉减值测试的具体方法，详细说明本年度未计提商誉减值准备的合理性并请会计师事务所发表意见。
回复：
子公司商誉减值测试的具体方法为根据该资产组合预计的未来现金流量的现值进行判断。对于并购发生的当年的子公司，一般根据评估报告为基础由对未来5年的盈利情况进行预测，判断整合效应产生的市场环境、财务状况等是否合理，是否存在无法达到整合效应的因素存在。对于并购发生的次年及以后的子公司商誉，将公司的上年度预期经营业绩与实际业绩进行比较，是否完成预期的整合成果。如完成预期业绩，对市场环境进行了解是否存在影响未来整合效应的因素。如有，判断其对公司未来预期可收回现金流量的影响并考虑商誉减值。如未完成预期业绩，了解原因以及公司是否已对该影响作出了相应的调整，并根据调整后的情况判断未来预期可收回现金流量对商誉减值的影响。
2014年年度相关子公司具体经营业绩如下：
万元
| 项目 | 2014年度净利润 | |
| 阿斯达克网络信息有限公司 | 2,847.27 | |
| 上海财汇信息技术有限公司 | 2,416.89 | |
| 上海龙软信息技术有限公司 | 440.28 | |
| Nextview Pte Ltd | 248.33 | |
| 北京慧远保银信息技术有限公司 | 212.06 | |
| 杭州大彩网络科技有限公司 | -1,213.70 | |
| 上海狮王黄金有限责任公司 | 75.05 | |
| DZH Financial Research, Inc. | 577.83 | |
| Solutions Lab Pte Ltd | 815.55 | |
| Ayers Solutions Limited | 1,903.48 | |
根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，公司采用收益现值法评估企业合并形成的商誉的账面价值，并对包含商誉的相关资产组进行减值测试，以确定是否发生减值。截止2014年12月31日，未发现减值迹象，故未计提商誉减值准备。
会计师事务所意见：
我们认为并购一年以上的子公司（杭州大彩网络科技有限公司除外）均完成了预期利润经营业绩，该经营业绩也均超过了并购时相关评估报告收益法评估的预期业绩，同时我们未发现影响预期整合成果的情况存在。同时，并购三年以上的子公司由银信资产评估有限公司出具了企业估值报告，未发现存在计提商誉减值准备的子公司。对当年并购的子公司，根据其预计未来现金流量的现值不存在减值情况，同时未发现未来整合效应产生的市场环境、财务状况等存在不合理的因素。
杭州大彩网络科技有限公司由于网络彩票业务宣传费用超出预期，导致净利润为-1，213.70万元，根据中联资产评估集团有限公司出具中联评报字[2014]第1432号评估报告，其收益法未来现金流量折现估值为30，656.08万元，我们未发现该评估报告基本假设存在不合理的情况，故判断商誉未发生减值。
所以我们认为2014年年度各子公司未计提商誉减值准备未发现不合理因素。
（四）请补充披露金融工具产生的信用风险、流动性风险及市场风险等各类风险；
回复：
与金融工具相关的风险
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
(一) 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
本公司的信用风险主要与应收款项有关。为控制该项风险，本公司分别采取了以下措施。
1.?应收账款
本公司仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易。另外，本公司对应收账款余额进行持续监控，以确保本公司不致面临重大坏账风险。
2. 其他应收款
本公司的其他应收款主要系保证金、往来款等，公司对此等款项与相关经济业务一并管理并持续监控，以确保本公司不致面临重大坏账风险。
金融资产中尚未逾期和发生减值的金额，以及虽已逾期但未减值的金融资产的期限分析如下：
| 项目 | 期末数 | ||||
| 未逾期未减值 | 已逾期未减值 | 合 计 | |||
| 1年以内 | 1-2年 | 2年以上 | |||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 1,146,285.70 | 1,146,285.70 | |||
| 应收账款 | 77,658,871.66 | 77,658,871.66 | |||
| 应收利息 | 3,073,424.69 | 3,073,424.69 | |||
| 其他应收款 | 424,342,558.91 | 424,342,558.91 | |||
| 可供出售金融资产 | 663,464.90 | 663,464.90 | |||
| 合 计 | 506,884,605.86 | 506,884,605.86 | |||
(续上表)
| 项目 | 期初数 | ||||
| 未逾期未减值 | 已逾期未减值 | 合 计 | |||
| 1年以内 | 1-2年 | 2年以上 | |||
| 应收账款 | 69,033,350.87 | 69,033,350.87 | |||
| 应收利息 | 27,164,670.29 | 27,164,670.29 | |||
| 其他应收款 | 177,458,896.69 | 177,458,896.69 | |||
| 可供出售金融资产 | 515,747.20 | 515,747.20 | |||
| 合 计 | 274,172,665.05 | 274,172,665.05 | |||
(二)流动风险
流动风险，是指企业在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险，其可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
管理流动风险时，本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以
满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。
金融工具按剩余到期日分类
| 项目 | 期末数 | ||||
| 账面价值 | 1年以内 | 1-3年 | 3年以上 | ||
| 金融资产 | |||||
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 1,146,285.70 | 1,146,285.70 | |||
| 应收账款 | 77,658,871.66 | 77,658,871.66 | |||
| 应收利息 | 3,073,424.69 | 3,073,424.69 | |||
| 其他应收款 | 424,342,558.91 | 359,322,538.47 | 65,020,020.44 | ||
| 可供出售金融资产 | 663,464.90 | 663,464.90 | |||
| 小计 | 506,884,605.86 | 441,201,120.52 | 65,020,020.44 | 663,464.90 | |
| 金融负债 | |||||
| 应付账款 | 36,220,776.95 | 36,220,776.95 | |||
| 预收款项 | 105,910,933.23 | 105,910,933.23 | |||
| 其他应付款 | 46,513,355.89 | 46,513,355.89 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | 444,278.82 | 444,278.82 | |||
| 长期借款 | 348,545.31 | 348,545.31 | |||
| 小 计 | 189,437,890.20 | 189,089,344.89 | 348,545.31 | ||
(续上表)
| 项目 | 期初数 | ||||
| 账面价值 | 1年以内 | 1-3年 | 3年以上 | ||
| 金融资产 | |||||
| 应收账款 | 69,033,350.87 | 69,033,350.87 | |||
| 应收利息 | 27,164,670.29 | 27,164,670.29 | |||
| 其他应收款 | 177,458,896.69 | 1,973,489.08 | 175,485,407.61 | ||
| 可供出售金融资产 | 515,747.20 | 515,747.20 | |||
| 小计 | 274,172,665.05 | 98,171,510.24 | 175,485,407.61 | 515,747.20 | |
| 金融负债 | |||||
| 短期借款 | 97,392,600.00 | 97,392,600.00 | |||
| 应付账款 | 31,016,981.46 | 31,016,981.46 | |||
| 预收款项 | 265,551,305.49 | 265,551,305.49 | |||
| 应付利息 | 70,523.11 | 70,523.11 | |||
| 其他应付款 | 34,908,388.05 | 34,908,388.05 | |||
| 一年内到期的非流动负债 | 1,411,813.68 | 1,411,813.68 | |||
| 长期借款 | 834,124.95 | 834,124.95 | |||
| 小 计 | 431,185,736.74 | 430,351,611.79 | 834,124.95 | ||
（三）?市场风险
金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
1.?利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司借款数额较小，且按固定利率计息，故利率风险不大。
2.?外汇风险
外汇风险是因汇率变动产生的风险。本公司及下属子公司均本地化经营，因此，本公司所承担的外汇变动市场风险不重大。
3. 贵金属交易价格风险
贵金属交易价格风险，是衍生金融工具的公允价值或未来现金流量因价格变动而发生波动的风险。本公司面临的市价格变动的风险主要与本公司以公允价值计量的贵金属合约产品有关。在其他变量不变的假设下，价格发生合理、可能的20%基准点的变动时，将不会对本公司的利润总额和股东权益产生重大的影响。
四、其他
（一）公司本年研发支出合计2.59亿元，占营业收入比例为31.61%。请说明公司研发支出的主要归集内容和依据，并根据《年报准则》第二十一条的要求，补充披露报告期内研发项目的目的、进展和拟达到的目标等相关信息。
回复：
研发支出主要的归集内容是研发人员薪酬支出。研发支出包括费用化研发支出和资本化研发支出，其中资本化的具体依据是产品已经投入市场并取得收益，本次开发为对产品进行升级开发，且明确了开发目的、开发期限及开发人员，相应的研发人员的薪酬归为资本化支出。报告期内研发项目的目的、进展和拟达到的目标等相关信息如下：
| 项目 | 研发项目的目的和目标 | 进展 |
| 金融资讯及数据PC终端系列研发项目 | 为用户提供更全面、更专业、更强大的资讯信息，满足投资者需求。 | 截至报告期项目已完成。 |
| 证券营业部证券行情研发项目 | 适用于证券营业部和服务部，是集行情、分析、资讯和咨询四项功能为一体的证券软件，为使用者更快捷、更准时的提供证券资讯信息。 | 截至报告期项目已完成。 |
| 大智慧财经平台研发项目 | 通过全面的创新实现专业财经视频项目传播与商业运营的双赢效果。 | 截至报告期项目已完成。 |
| 大智慧游戏平台研发项目 | 通过为用户提供游戏类产品服务，拓展和增加公司营收 | 截至报告期项目已完成。 |
| 大彩购彩平台研发项目 | 优化购彩流程、完善购彩体验，优化用户体验小细节，提高用户黏度。 | 截至报告期项目尚未完成。 |
| 大智慧终端升级项目 | 对产品进行升级开发,增强用户体验,以期增加营收。 | 截至报告期项目已完成。 |
（二）公司报告期末理财产品余额11.26亿元全部列示为其他流动资产，请核实相关会计处理是否符合会计准则的相关规定。
回复：
期末理财产品均为1年以内的短期银行理财产品，因为可在不超过一年期内变现，是流流动性较强的资产，且是除货币资金、应收账款、其他应收款、存货等流动资产以外的流动资产，所以归为其他流动资产，符合会计准则的相关规定。
（三）公司报告期计提应收账款坏账准备77.98万元，计提其他应收款坏账准备2，040.01万元，合计为2，117.99万元，但资产减值损失中的坏账损失金额为1，871.30万元。请说明差异原因。
回复：
计提其他应收款坏账准备2，040.01万元中包含2014年度新收购的无锡君泰和狮王黄金两家公司的在合并前的期初坏账准备合计246.69万元。
公司将于近日补充修订2014年年度报并予以公告。
特此公告
上海大智慧股份有限公司
2015年3月14日
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