基金管理人：银华基金管理有限公司

　　 基金托管人：中国银行股份有限公司

　　 报告送出日期：2014年4月19日

　　 §1 重要提示

　　 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　 本报告中财务资料未经审计。

　　 本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。

　　 §2 基金产品概况

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　　 §3 主要财务指标和基金净值表现

　　 3.1 主要财务指标

　　 单位：人民币元

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　　 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　 3.2 基金净值表现

　　 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　 注：本基金基金合同生效日期为2013年8月15日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定：投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%，其中投资于中证转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金非现金资产的80%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　 §4 管理人报告

　　 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

　　 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证转债指数增强分级证券投资基金》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　　 4.3 公平交易专项说明

　　 4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　 本基金管理人根据中国证监会[微博]颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

　　 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

　　 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

　　 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

　　 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

　　 4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

　　 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　 在报告期内，本基金综合考虑了样本券属性、流动性以及配置价值等多方面因素，采用了优化分层复制策略，保持了对指数的跟踪。

　　 4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　 截至报告期末，本基金份额净值为0.914元，本报告期份额净值增长率为-2.14%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%。

　　 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　 展望二季度，从观察到的高频数据来看，经济内生增长动力在持续减弱，下行风险在累积，但同时保增长政策托底的迹象也十分明显。此外，较2013年下半年明显不同的是，央行[微博]虽然政策基调未变，但操作手法更加细致，对市场预期的引导也更加重视，流动性再次出现极端情况的可能性很低。

　　 在此环境下，股市的运行应是上有顶下有底的态势；虽缺少趋势性行情，但结构性机会仍然值得把握。本基金认为三类个券值得关注，一是低估值大盘蓝筹，二是具备改革题材，三是公司增长明确。

　　 本基金将坚持和优化既定的指数复制策略，并以控制基金相对目标指数的跟踪偏离为基本原则，并适当提高有价值个券的比例已达到增强收益的目标。

　　 §5 投资组合报告

　　 5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

　　 注：本基金本报告期末未持有股票。

　　 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

　　 注：本基金本报告期末未持有股票。

　　 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　 注：本基金本报告期末未持有股票。

　　 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

　　 注：本基金本报告期末未持有股票。

　　 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　 注：本基金本报告期末未持有贵金属。

　　 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　 注：本基金本报告期末未持有权证。

　　 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　 注：本基金本报告期末未持有股指期货。

　　 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　 注：本基金本报告期末未持有国债期货。

　　 5.11 投资组合报告附注

　　 5.11.1本基金投资的前十名证券中包括石化转债（债券代码：110015）和平安转债（债券代码：113005）。

　　 根据石化转债债券发行主体中国石油化工股份有限公司 于2014 年1 月12 日发布的公告，国务院对山东省青岛市“ 11· 22”中石化[微博]东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议，对中国石化[微博]及当地政府的 48名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的 15名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 本次事故造成直接经济损失人民币 75，172万元， 中国石油化工股份有限公司将承担其相应赔偿责任。相关资金主要来自中国石化在以前年度积累的安全生产保险基金（指经国家有关部门批准由中国石油化工集团公司面向公司所属企事业单位设立的企业安全生产保险基金）和公司向商业保险公司投保的商业巨灾保险的保险理赔资金。

　　 根据平安转债债券发行主体中国平安[微博]保险（集团）股份有限公司于2013年5月21日和2013年10月14日发布的公告，该上市公司的控股子公司平安证券有限责任公司在保荐万福生科（湖南）农业开发股份有限公司发行上市过程中受到中国证券监督管理委员会[微博]的行政处罚，罚款金额为5，110万元，同时其保荐机构资格被暂停3个月。

　　 在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对石化转债和平安转债的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

　　 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

　　 5.11.3 其他资产构成

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　　 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　 注：本基金本报告期末未持有股票。

　　 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

　　 注：本基金本报告期末未持有股票。

　　 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

　　 §6 开放式基金份额变动

　　 单位：份

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　　 注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。

　　 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

　　 §8 影响投资者决策的其他重要信息

　　 无。

　　 §9 备查文件目录

　　 9.1 备查文件目录

　　 9.1.1 中国证监会核准银华中证转债指数增强分级证券投资基金募集的文件

　　 9.1.2《银华中证转债指数增强分级证券投资基金招募说明书》

　　 9.1.3《银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金合同》

　　 9.1.4《银华中证转债指数增强分级证券投资基金托管协议》

　　 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

　　 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

　　 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

　　 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

　　 9.2 存放地点

　　 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

　　 9.3 查阅方式

　　 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

　　 银华基金管理有限公司

　　 2014年4月19日

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