热炒下的冷思考：民营银行盈利模式成难题
■本报记者 曹 蓓
“2014年年初或将开闸”，这样的猜测让民营银行成为了冬日里的热盼之一。但是，业内人士强调，除了多少家公司参与、多少家民营银行已经获得名称预核准、资金规模多大这些热闹的数字外，市场还应静下心来对民营银行未来的生存模式进行深入的思考。
现实情况是残酷的，昔日利润高速增长的银行业已经面临业绩下滑的危险，银行间的竞争也日益白热化，原本同质化严重的状态，到了不突破难生存的阶段。国有大行和股份制银行尚且如此，年轻的民营银行压力只增不减；另一方面则是民营银行自身风险控制的难题，民营银行原本具备小微业务的天然优势，如今随着小微业务成为红海而逐步丧失。
不追赶的原因
并不是所有的力量都在追赶民营银行。
2013年11月6日，中关村发布澄清公告，否认筹建或参股民营银行。中关村强调，公司目前确定的战略为“科技地产+医药”，如果有新的战略设计，会及时公告。
此前传出申办民营银行消息的瑞安华峰集团，其副总经理翁奕峰也回应媒体报道，华峰集团从未申请筹办民营银行。
至于一些上市公司并未追随潮流的原因，娃哈哈董事长宗庆后的顾虑可能很有代表性。
他在接受媒体采访时表示，娃哈哈暂时没有考虑发展金融业务，发展不能选外行，多元化不能搞太多。“搞得太多，精力不够。”
“民营银行主要应该是为中小企业服务的，所以风险可能会比较大”，宗庆后表示，目前国有银行到处都有网点，民营银行刚开始起步，要广泛建立网点代价会很大，所以国家要给点鼓励政策。为经济发展做金融服务的民营银行，需要国家的扶持才能发展生存下去。
摆在眼前的难题
“越来越多的企业参与到开办民营银行的申请大军之中，主要是被金融行业的高额利润所吸引”，业内人士分析。
而昔日被其他行业羡慕的银行业高利润开始退潮。
截至2012年年底，16家上市银行当中还有6家的净利增幅超过30%，另有4家超过20%。而2013年中报的数据就已经看不到30%高增长的影子，只剩华夏银行、民生银行、兴业银行、北京银行和宁波银行增长率超过20%；去年三季报，利润增速超过20%的只有兴业银行和华夏银行两家。
据统计，2013年三季报数据显示，2467家A股公司实现净利润合计17192.5亿元，同比增长15.16%；而季报同时显示，16家上市银行前三季净利润为9183.78亿元，同比增长13%。此前增速遥遥领先于上市公司平均水平的上市银行，如今已经低于其他行业。
东方证券分析师金麟指出，民营银行经营上的难点大概有四个方面：一是随着利率市场化的推进，存款保险制度的推出，一些银行破产风险加大，资金反而会流向大银行；二是民营银行能否在风控方面招到专业风控人员、建立专业的风控团队也是值得担忧的；三是银行成长逻辑的差异性，与其他行业不同，银行业面临严格的资本监管要求，这意味着若不依靠外部融资，银行做大的过程将十分缓慢；四是跨区经营的限制，目前城商行的跨区设点都还没有放开，未来民营银行的跨区经营也势必困难重重。
走什么样的路？
中央财经大学教授郭田勇[微博]曾表示，中小民营银行应该对自己有信心。因为规模小，经营机制就比较灵活，特别是其定位于为中小企业服务，一方面可以解决这些企业的融资问题，另一方面这些中小银行议价能力比较强，其收益率有可能比国有银行还要高。
虽然前途仍然光明，但是走哪条路显得尤为重要，毕竟探索生存之道并非易事，否则光明的前途很有可能仅仅是别人的结局。
全国人大财经委副主任委员吴晓灵在谈及民营银行的发展前景时指出，“民营银行未来的发展前景就是错位竞争，如果你能办出特色，那么就能在市场上竞争，否则失败的概率比较大。”
小微金融被众多专家冠以民营银行发展的主要方向，中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求[微博]在公开场合表示，民营资本办银行的方向应当是为小微企业服务的小微金融机构。
国务院发展研究中心企业研究所副所长张文魁指出，总体来看，小微金融做得好的，其背后一定是民间资本主导的。其实民间资本可以具有更强的渗透性，使小微企业能够得到更多金融服务；而政府主导的小微金融服务，其渗透性差得多，所以建议政策在这方面多做一些支持。
东方证券分析师在报告中指出，未来商业模式差异化的可能性来自于三个方面：一方面是银行既有模式内的差异化。海外银行业还有很多成熟的业务模式尚待中资银行学习和模仿，例如消费信贷、交易型银行等；第二方面是依托于实业资源的跨界竞争。核心企业在整合产业链金融资源、提供产业链金融服务上具备资源禀赋和协同效应；最后，互联网金融2.0的探索。大量互联网平台企业在提供金融服务方面具备协同效应，因此不论在支付还是小微贷款、消费信贷方面都将带来新的商业模式。
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