保护中小投资者“国九条”出炉 证监会正式启动新三板试点扩大
记者 三秋
昨日，国务院发布《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（下称“意见”），针对中小投资者权益保护做出了有针对性的制度安排。证监会在昨日的新闻发布会上对《意见》做出了积极响应。此外，证监会新闻发言人邓舸27日在发布会上表示，新三板试点扩大全国的工作已正式启动。
保护中小投资者 “国九条”出炉
昨日公布的国务院《意见》共有九条八十多项政策举措，涵盖了中小投资者收益回报权、知情权、参与监督权和求偿权等几个方面的基本权利。这也是继今年5月份国务院常务会议提出保护中小投资者权益等资本市场发展的任务之后，再一次专门发文提及“保护中小投资者合法权益”。本次《意见》中提到了不少具体措施。包括1.上市公司不履行分红承诺的记入诚信档案，未达整改要求不得进行再融资；2.引导上市公司股东大会全面采用网络投票方式；3.明确建立跨市场交易产品信息披露机制；4.上市公司退市引入保险机制，在有关责任保险中增加退市保险附加条款等等。
《意见》中专门提到，应建立中小投资者单独计票机制。上市公司股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露，并报送证券监管部门。与国务院的《意见》相似，本报也曾于前日头版头条的《致证监会公开信》中提到“应建立分类表决制度”，建议将流通股中的机构表决意见单独列出，避免大小非与机构投资者合谋侵害中小投资者利益。
昨日，中国证监会回应称已收到本报公开信建议内容。
证监会新闻发言人邓舸表示，《意见》的发布是我国资本市场发展历程中一个重要的里程碑，具有重要的现实意义，必将产生深远的影响。下一步，证监会将从四方面优化投资者回报。一是建立监管激励机制，完善优化回报导向的公司治理，对于摊薄平均回报的IPO、再融资、上市公司并购重组等，要求公司作出填补回报的承诺与安排。二是督促公司进一步完善利润分配回报体系，将分红承诺与再融资挂钩，使上市公司成为更加重视回报的公司。三是建立综合政策体系，建立股份回购等多元化回报体系，对上市公司经营和中介机构提出更高的要求。四是对中介机构投资者，要创新服务，鼓励中小投资者通过机构投资者参与市场。
有股民认为，本次《意见》中提出的具体制度不少，但关键仍然在于落实执行。著名投资人刘英表示：《意见》中指出要引导上市公司承诺，在出现股价低于每股净资产等情形时回购股份。而目前A股银行股特别是四大行均处于破净状态，银行上市公司或者汇金公司能否落实上述《意见》进行股份回购，值得关注。而昨日银行板块全线上涨，似乎也为上述《意见》的落实作出了一个良好的预期反应。
新三板试点扩大工作正式启动
在昨日的证监会新闻发布会上，证监会发言人邓舸表示，证监会已修改《非上市公众公司监督管理办法》，制定了相关公司公开转让说明书、公开转让说明文件等七项配套规则。这标志着新三板试点扩大全国的工作正式启动。邓舸表示，此后经主板券商推荐公司可以在股转系统挂牌上市，不再受高新园区的范围限制。目前全国股转系统在审核的拟挂牌企业，将于明年1月开始分批挂牌。与证监会相配合，上交所昨日发布《关于修订和废止上交所退市公司股份转让系统相关业务规则的通知》，称为进一步完善退市机制，建立统一的退市公司股份挂牌转让场所和转让制度，上海证券交易所决定取消退市公司股份转让系统的设置，今后退市公司的股份统一转至全国性的场外交易市场或其他符合条件的区域性场外交易市场。
自国务院发布新三板扩至全国的文件以来，各地争相申报挂牌企业材料。据知情人士透露：预计首批园区外企业将于近期挂牌，首批企业将超过100家。低门槛的挂牌条件，将极大地推动数量众多的中小微企业进入新三板，成为未来新三板发展的重要基础。最新统计，新三板挂牌公司目前已达到356家，总股本为97.08亿股。
《投资快报》发自广州
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