四川推地方版四万亿 概念股应声上涨
记者 李茵琳
四万亿再次进入人们的视野，这次是四川推出地方版投资计划。本周，四川省政府发布今明两年计划实施总额为4.26万亿的重大投资，即使在大盘回调之际，四川板块仍然应声大涨，铁路基建个股表现尤为突出。不过，相比起这次地方版的四万亿，市场上却有不同的声音，在地方债高举的情况下，地方版的四万亿是实打实的投资还是仅属题材炒作？
相当于四川去年GDP的1.79倍
四川推出地方版四万亿投资，也给证券市场带来骚动。本周，四川省政府新闻办、发改委在成都召开发布会，正式发布了四川省2013-2014年重大投资项目名录。今明两年，四川省计划实施多达4.26万亿元的重大项目投资（部分项目尚在引资当中）。其中，成都新机场、天府新区“三纵一横”重大交通项目等交通类重大基础建设项目列为四川今明年重点推进项目，今明两年实施力度将加强。
此次项目目录中，重大基础设施项目投资额预计达到1.48万亿元。其中，交通项目多，投资金额巨大，涵盖铁路、高速公路、机场等各个方面，备受市场关注。具体来看，雅安至康定高速、成都第二绕城高速等重点项目投资金额均在100亿元以上。
据了解，四川省此次公布的投资计划是近年来已知的地方政府最大的投资计划，总计划投资额相当于四川省2012年2.38万亿元GDP的1.79倍。因此对证券市场的刺激也异常明显。受到消息影响，本周以来四川板块尤其是路桥基建个股表现颇为突出，其中，四川路桥（600039）、成都路桥（002628）等个股成交量价齐升。
四川推出地方版四万亿，受益的公司分为以下几类：首先，受益于交通项目的路桥及运输概念股，其次受益于城市基建的本地建筑建材股，第三是应用于基建中的相关机械概念股，最后是涉及四川省内水利和水电相关的相关个股。
难与国家版相比
对四万亿投资，许多投资者都记忆犹新。2008年底，国务院推出了四万亿元的经济刺激计划，美国也刚走出次贷危机的阴影，而A股也刚刚从十年一遇的大熊市中走出，宏观经济以及投资环境均是百业待兴。为了刺激经济，2008年11月，国务院正式推出“四万亿”经济刺激方案，股市很快跳空上涨，随后一路震荡上行至3500点，较1664点涨幅110%。水泥、机械和铁路三大板块是当年行情的急先锋。正是在上述三大急先锋板块的带动下，市场盘面被全面激活，人气被有效带动起来。
不过，相比起这次四川地方版的四万亿，市场上却有不同的声音，并认为未来国资所占投资的比重会下降。
国际金融论坛城镇化研究中心主任、知名财经评论人易鹏在公开媒体上表示，这次地方政府提出的投资规模计划，更多是根据自身项目投资规模的最大值来计算，包含了大量的招商引资的预期规模。“从一般经验来看，在地方政府的招商会上，签约额要远高过实际最终的投资额。还有，地方政府的投资规模主要是以社会投资为主，而非政府主导的投资。未来政府所占投资的比重必然还会下降。”
另外，在今年4月举行的国务院会议上，李克强总理也对地方性债务提出要求，其强调“有效防范地方政府性债务、信贷等方面存在的风险，加强市场监管，提高产品和服务质量”。
因此，对四川版的四万亿，还要进一步观察实际的效果。
个股点评
四川路桥（600039）
据悉，《四川省重大投资项目名录》（2013-2014）名录中的“成都第二绕城高速公路西段”项目，正是四川路桥负责的在建项目。该项目总投资151.87亿元，新建高速公路114公里。今年以来至第三季度，四川路桥累计新中标项目 54 个，累计中标金额177.22 亿元，剩余合同金额 446.30 亿元。
成都路桥（002628）
资料显示，加快天府新区建设是本轮四川版四万亿投资的重中之重，号称要再造一个成都，而天府新区“三纵一横”重大交通项目中的“一纵”元华路C段正是由成都路桥负责建设的。三季报显示，成都路桥主营业务和净利润快速增长,毛利率持续上升。得益于市政项目占比提升和公司精确化管理的深入推进，公司综合毛利率达15.41%。
四川成渝（601107）
四川省是次公布的重大基础设施项目有663个，当中交通项目占220项，四川成渝自然被视为受惠股。事实上，高盛日前列出多只或受惠下月三中全会之中资股，其中也包括四川成渝。四川成渝今年上半年纯利倒退26%至4.78亿元人民币，主要是受到四川雅安4.20地震和高速公路节假日免费政策影响，不过目前预测市盈率只有5倍多，估值吸引。
中铁二局（600528）
中铁二局中铁二局总部设在四川成都，，主要从事铁路、公路、机场、水利水电等建筑安装工程施工。现拥有控股子公司13个，在国内31个省、市、自治区均设有分公司。公司2013年1-9月累计中标工程项目167项，金额408.9987亿元，较去年同期增长73.12%。
《投资快报》发自广州
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