国电电力（600886）发布2013年一季报显示，实现收入142.78亿元、净利润14.22亿元，EPS0.08元。发电量同比大幅增长、毛利率大幅上升及资金成本下降等推动一季度业绩大幅增长。

　　群益证券

　　维持“买入”建议 目标价3.70元

　　公司一季度业绩超预期及全年成本同比下降，上调公司2013年盈利预测，预计公司2013、2014年分别实现净利润65.32亿元、70.87亿元，考量可转债全部转股情形下，每股收益为0.34、0.37元，当前股价对应2013、2014年动态PE分别为9.0X、8.0X，动态估值偏低，且公司股息率4.4%左右，安全边际高，维持“买入”建议，目标价3.70元。

　　长城证券

　　维持“强烈推荐”评级

　　公司2012年实现净利润10.54亿元，同比大幅增长217.16%；实现EPS0.2995元，基本上符合预期我们认为公司水电业务步入收获期，盈利能力将大幅增长；且煤炭价格难有起色，公司火电业务逐步改善，业绩有望超预期。预计2013-2014年EPS分别为0.52、0.75元，对应PE为11.7X、8.2X。维持“强烈推荐”的投资评级。

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