一个弱势女人的理财血泪史

　　 金证券记者 胡春春 管伟

　　 5年以来的理财心路疲惫不堪，5年之后逾四成资金化为乌有，5年期间信息欺瞒毫无服务，5年责任拒绝承担默然冷对……苦主南京投资者徐女士面对的，是强势主角——家喻户晓、跻身500强、最近陷入洗钱漩涡的英国金融机构——渣打银行[微博]。

　　 在徐女士眼里，渣打银行充满着狡诈和冷漠。她有个强烈的直觉，这并非自己这样一个弱势女人的孤立抗争，因为类似遭遇的投资者何止一人？她呼吁，有类似经历的投资者赶紧检查自己的投资账单，合力采取必要的行动，以法律武器、道德正义拿回属于自己的东西！

　　 “被亏损”逾40%

　　 徐女士26万美元的渣打投资路始于2007年1月。

　　 当时她在渣打南京分行开设了投资理财账户，与银行签订了一份“汇利系列客户协议”。徐女士考虑到境外投资的特殊性和潜在风险，明确在“客户选择以下的品种汇利系列(请选择)”一项中选定了“保本型汇利投资账户”，并再三向理财经理强调只购买保本型产品。

　　 这一年5月，徐女士在该行购买了38000美元的ILI200710产品，该保本产品期限两年半。根据产品资料介绍，最差的情况下，也可在2009年12月3日到期时拿回本金。

　　 但一段时间后，渣打银行南京分行的理财经理给徐女士打电话称，该产品做得不好，决定不做了，所有客户“都必须”转到另外一款“做得更好”的产品即QDII200711。在银行的反复劝诱之下，徐女士违心调仓，还倒贴进相应的手续费。“银行说原来的产品不做了，我们能怎么办？只能违心去换，赶鸭子上架，不得不这么选择。”她对《金证券》记者说。

　　 从ILI200710到QDII200711，原本在2009年12月3日就能赎回的产品，不得不延迟到2012年12月31日才能赎回。抛开5年间的汇率波动风险不谈，截至目前该产品已实际亏损逾40%。这与当初反复强调的“要买保本型产品”的客户正当要求，形成鲜明的对比。

　　 错过最佳止损时机

　　 祸不单行。

　　 在徐女士首尝渣打理财产品后两个月，也就是2007年7月，理财经理极力劝其购买了一只名为QDII200704的理财产品，花费5万美元。按照该产品的描述，QDII200704一年半到期，年收益能达48％。

　　 让人意想不到的是，买前满脸堆笑像朵花的理财经理，在徐女士投入资金购买后离奇“失踪”——再也不与她联系。而从2007年到2008年，她收到的投资产品对账单始终显示余额为5万美元。

　　 徐女士还是有些不放心，曾主动致电原先的理财经理询问情况，但其电话中称已经离职，且不清楚是谁接手。不得已，徐女士亲自跑到渣打银行南京分行了解情况，银行称已给她指派了新的理财经理。

　　 相信渣打的徐女士绝对没有料到，她已经错过了最佳止损时机。

　　 QDII200704快到期时，银行打电话给徐女士，表示产品有很大损失，不能终止，只能转换，并且要再等一年才能赎回。同样的事情竟然再次出现！徐女士没有办法，只能再由银行强行转换。这之后，渣打银行仿佛驾鹤别去，相当长的时间里毫无音信。

　　 徐女士终于忍不住了，致电第二位理财经理，后者亦称自己离职。多了一个心眼的徐女士私下了解后惊悉，这个所谓的理财经理竟然是原先在银行门口做接待工作的！

　　 后面发生的事情让她又急又气。徐女士急忙去渣打银行交涉，一个叫丁平的工作人员接待了她，表示将负责徐女士的投资事宜。但当徐女士再次去找丁平时，丁又称理财经理已换成了渣打员工王柳柳。

　　 “他们店大欺客，太不负责任了，我真是忍无可忍。”徐女士气愤地对《金证券》记者说。

　　 “豪赌”ADM全然不知

　　 隐瞒真相似乎成了渣打银行信息披露的家常便饭。

　　 这5年中，徐女士还被极力推荐购买了渣打银行的QDSN08023E产品，投入3.3万澳元。据了解，该款产品原本定于2009年5月到期，但到期前，银行却劝其转换成名字极其近似的“QDSN08023EC”，没有披露该款产品的具体投资情况。

　　 等到赎回时亏损超过40%，徐女士才感觉应该查一查这个QDSN08023EC的底细，不能赔得糊里糊涂，不明就里。

　　 徐女士来到渣打银行，要求查看产品的具体情况，此时徐女士从产品公开资料发现，原本挂钩三只股票的QDSN08023EC竟然不再进行组合配置，而是全部“豪赌”一只叫ADM的股票。但是，渣打银行对产品投资标的变更，却没有对投资者给予任何提示和通知。

　　 徐女士心慌了，赶到当地银监局查询，并没有获知这款产品的相关备案。她猜测，“这款产品可能没有向银监局备案便拿出来销售了。”

　　 《金证券》记者多方查询后，也没有查到该只产品的任何信息。对此，渣打银行的说法是，这是一个系列下的多个子产品，在银监局只是备案了这个系列，其子产品如具体延续到A、B、C，则不需要再次备案。但江苏银监局并没有确认这一说法，江苏银监局办公室人员对《金证券》记者表示，“每个产品不同，需要依据具体的情况来判断”。

　　 “善意提醒”迟到两年

　　 不知不觉，从2007年1月到2008年年中，徐女士林林总总先后购买了渣打银行的7款理财产品，累计金额26万美元。但截至目前，除两款到期赎回的产品略有收益外，其余全部亏损。

　　 时至今日，徐女士始终没能想明白三个为什么。

　　 第一，为什么每次都是产品快到期的时候，银行才通知这款产品亏得严重，建议一定要转换成其他产品，而这之前银行在每月的对账单中丝毫不提盈亏情况？第二，为什么渣打银行的产品宣传中，列举的收益可能情况，总与真实收益相差甚远，这是不是变相误导、欺诈，要不要赔偿？第三，为什么对理财产品的投资明细，渣打银行从来不对客户全面、及时、准确披露？

　　 “在我投资的三只产品介绍中，都列举了最好和最坏的收益情况，最坏的情况就是保本。但实际上，三只产品平均亏损都在40%以上。”徐女士说。

　　 《金证券》记者仔细查阅她出示的相关理财产品宣传册，确如其所言。

　　 不得不提的一个重要细节是，当徐女士购买的理财产品发生大幅亏损后，渣打银行才通知其签订“认购申请书善意提醒”（风险提示书），试图切割责任，弥补操作环节上的重要漏洞。《金证券》记者发现，该文件包含有“本人已经阅读产品说明书中的风险提示，充分了解并清楚知晓本产品的风险，愿意承担相关风险”的字句。

　　 徐女士透露，风险提示书的签署日期是2009年12月，距离购买渣打银行首款产品，已相隔36个月。

　　 徐女士有个强烈的直觉，有类似遭遇的投资者远不止她一人。她呼吁，有类似经历的投资者赶紧检查自己的投资账单，合力采取必要的行动，以法律武器、道德正义拿回属于自己的东西。

　　 《《《回音：

　　 封闭期内无告知产品表现义务

　　 渣打银行否认客户质疑

　　 金证券记者 胡春春 管伟

　　 2012年年初，徐女士开始正式向渣打银行南京分行提出质疑，要求对理财亏损原因给予明确说法，渣打银行不予回应。2012年4月，渣打银行依旧以“自愿签署认购合同，银行不承担责任”为由拒绝向徐女士说明原因。2012年12月，在最后一只产品即将到期时，面对超40%的亏损情况，徐女士再次向渣打银行讨要说法，却依旧得不到任何解释，不得不求助《金证券》。

　　 针对徐女士反映的情况，《金证券》记者和渣打银行进行了交涉，后者对于相关质疑全盘否认。

　　 《金证券》：为什么频繁更换理财经理，却不在第一时间知会客户？

　　 渣打：理财经理离职会给客户造成我行更换理财经理的印象。理财经理的高流动性是整个行业的现象，这主要是由于国内理财市场处于起步阶段，以及其高速发展与市场人才储备不足之间的矛盾所致。

　　 《金证券》：为什么强制要求客户转换理财产品？

　　 渣打：从未强制要求客户转换理财产品。有两种情况可能造成客户或外界产生误解。一、部分结构性理财产品为多阶段设计，根据发行方同客户的约定，当达到某种预设的触发条件后即会自动转换到下一阶段。但这是一款产品的不同阶段，并不是转换产品。QDII200704即为此类产品。二、某些产品到期后，经客户本人同意并确认后延展或转换。这需要客户本人签署新的产品说明书。QDSN08023EC即为QDSN08023E的延展。

　　 《金证券》：为什么最终收益与产品说明书上列举的收益情况，相差如此之大？

　　 渣打：渣打银行在产品说明书上列举的收益情况是在一定前提下能够获得的最佳收益。最佳预期收益和实际收益是不同的两个概念。宣传材料上除列示较好情形外，也列示了较差情形。并在风险披露中说明了可能造成本金损失的原因。

　　 《金证券》：为什么要求投资人在36个月后补签相关风险提示？

　　 渣打：根据银行操作流程，在客户认购理财产品之前，银行会与客户进行相应投资理财风险适应性测试，只有通过风险测试结果后，才能购买相匹配的理财产品。因此，并不存在之后才签署的情况。

　　 《金证券》：投资者购买的渣打银行的QDSN08023E产品，其挂钩标的变更，为什么没有及时告知？

　　 渣打：根据双方所签产品说明书约定，当达到预设的触发条件后即自动变更挂钩标的物，这是产品设计使然，并不以客户或银行意志为转移。根据产品说明书约定，无需告知投资者QDSN08023E产品投资标的的转换。

　　 《金证券》：为什么没有第一时间如实告知投资者亏损情况，导致投资者丧失最佳止损时间？

　　 渣打：如果客户所购的产品是有封闭期的话，那么根据双方签署的产品说明书中的约定银行没有告知产品表现的义务，客户也不能够赎回该产品。所谓“第一时间”应为产品打开赎回后，这时才通过寄送产品月度表现单等渠道向客户披露产品信息。根据客户与渣打订立的具体合同，在合同约定的时间内，客户有提前赎回产品的权利，从而对于其理财产品的亏损状况进行控制和管理。

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