专家指出，电商平台开展小贷业务并没有法律上的限制，相关监管制度、贷款规范等仍不足，对贷款企业的信用评级、风险控制等方面存在缺陷

　　■本报见习记者 陈妍妍

　　苏宁电器[微博]12月6日发布公告称，公司全资子公司香港苏宁拟与关联方苏宁电器集团共同出资发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，帮助小微企业解决融资问题。苏宁小贷公司注册资本拟定为3亿元，其中香港苏宁出资75%，苏宁电器集团出资25%。

　　苏宁方面向记者透露，苏宁易购[微博]大型促销活动五天五夜为爱0元购即已于12月8日启动，众多品牌全线加盟，金融服务体系的建立将对促销的货源储备、货款结算等提供充足的保障。

　　电商打响“供应链”服务战

　　上月底，京东商城[微博]也高调推出“供应链金融”服务。继阿里巴巴[微博]、京东后，苏宁作为第三家开拓电商金融贷款的企业，有分析人士称电商三巨头之间的战火已经从“价格战”转向“供应链”之战。

　　中投顾问金融行业研究员边晓瑜告诉《证券日报》记者：“电商平台开展小贷业务既有现实的背景也有其自身发展的需要。一方面小微企业有迫切的贷款需求；另一方面电子商务已经积累了大量的商流、资金流，通过小贷业务实现流量变现是电商企业开拓赢利点的重要手段。”

　　同时，边晓瑜还指出电商平台开展小贷业务并没有法律上的限制，相关监管制度、贷款规范等仍不足，对贷款企业的信用评级、风险控制等方面存在缺陷。

　　有数据显示，截至2012年6月末，主要负责运营阿里巴巴旗下小贷公司的阿里金融业务部门，已累计为超过12.9万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。而在2012年7月20日，阿里金融实现单日利息收入100万元，按此计算，阿里金融的年利息收入将达3.65亿元。

　　苏宁力推“超电器化”战略

　　苏宁在公告中表示：开展小贷业务，首先，有利于加快开放平台建设，实现“超电器化”战略；其次，苏宁小贷公司成立将促进供应链、物流、金融三个环节高效融合，有效降低风险。最后，苏宁小贷公司的成立，将形成面向消费者、供应链的完整的金融服务板块，促进苏宁快速发展。

　　苏宁相关负责人向《证券日报》记者表示：“金融服务体系的建立将对促销的货源储备、货款结算等提供充足的保障，有助于苏宁与广大供应商合作伙伴建立更牢固更具效率的供应链生态圈，苏宁易购由此也成为第一家拥有线上线下全流程金融服务能力的渠道商。”

　　此外，该人士还透露，目前苏宁已经通过安徽华夏通支付有限公司以及南京苏宁易付宝网络科技有限公司开展了预付卡发行/受理、互联网支付/第三方支付等金融服务业务。

　　“苏宁小额贷款公司的成立，进一步丰富了公司金融服务产品，后续公司也将在消费金融方面进行发展，致力于打造面向消费者、供应链的完整的金融板块。”上述人士表示。

　　京东“供应链金融”利于供货商

　　京东商城相关负责人士告诉《证券日报》记者，“供应链金融”业务开通后，供应商能通过其订单、入库单向银行贷款，涉及的银行有中国银行、建设银行、交通银行、工商银行，招商银行、华夏银行等，且目前与银行的合作在逐步推进中。

　　该人士进一步解释道：“原先由于银行贷款门槛高、利率高等因素，这些供应商面临融资难的问题，但通过京东商城与银行的合作，京东商城获得了超过50亿元的授信，且贷款利率较低。综合来看，这是一个以京东牵头，通过银行的介入，来改善供应商资金周转率的项目，是一个银行、商家、厂家三方共赢的项目。京东得到了销售额、厂家提高了资金周转率、银行得到了贷款利息。”

　　据悉，在传统商业领域，存在着这样一个规矩，出样和存货的比例是1:8。因此，存货占用了传统商品流转业大量的宝贵资金。虽然电子商务可以从理论上实现“零库存”，但在现实中，大多数电商供应商依然要承担着资金周转的压力。将现金变成货，再通过电商平台将货变成应收款，进而变成现金。这是大多数供应商需要经历的资金循环。

　　京东供货商之一北京宝瑞恒信商贸有限公司给记者举了一个例子。以月供货额100万、利润10%、账期30天、每月送货4次为例。30天账期加上各项程序工作，大约45天拿到货款，加上2周安全库存准备，理论上最大资金占用200万元，年利润120万元，资金回报率是60%。

　　使用“供应链金融”业务后，首周25万送货即可得到货款继续订货送货，再准备1周安全库存，50万元即可完成京东的销售，年利润扣除贴息后113万元，资金回报率226%。资金运营效率提高4倍，而只需付出最高0.58%的利息，可谓低成本高效益。

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